国君新能源 | 旺季将至,产业链有望逐步改善

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总结

市场表现与预测

• 中国新能源汽车：2023年8月，中国新能源汽车销量为84.6万辆，同比增长27.0%，环比增长8.5%。1-8月累计销量达到537.4万辆，同比增长39.2%。
• 国际市场：美欧市场同样保持强劲增长态势。8月，欧洲新能源汽车销量19.6万辆，同比增长64.2%，环比增长20.4%；美国销量13.5万辆，同比增长63.8%，环比增长2.9%。
• 全年预测：预计2023年中国新能源汽车销量超过850万辆，全球销量达到1400万辆。

产业链分析与投资建议

• 电池企业：电池头部企业有望在价格竞争中提升市场份额，推荐宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、豪鹏科技作为重点关注标的，国轩高科为受益标的。
• 材料环节：材料环节从供不应求转向供过于求，推荐贝特瑞、新宙邦作为优先考虑的细分领域企业。
• 充电桩环节：在政策推动下，充电桩环节增长强劲，推荐盛弘股份、科士达、炬华科技等企业。
• 新技术应用：关注钠离子电池和复合集流体的发展，推荐振华新材，受益标的包括元力股份、东威科技、宝明科技。
• 特斯拉人形机器人：特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内相关零部件厂商有望受益，推荐鸣志电器等企业。

风险提示

• 产能过剩：可能影响盈利能力。
• 经济复苏：若经济复苏不如预期，可能对市场造成负面影响。

投资建议总结：在旺季效应和经济恢复背景下，新能源汽车行业供需格局有望改善，产业链企业面临逐步优化的市场环境。建议关注电池、材料、充电桩以及新技术应用领域的优质企业，并警惕产能过剩和经济复苏不确定性带来的潜在风险。