香港投资日志

2023年9月11日 大市主要指标 9月7日9月6日9月5日 大市成交(百万元) 86,800 92,900 101,500 上升股份 534 762 510 下跌股份 1,038 809 1,109 恒生指数18,20218,45018,457变动 -248 -7 -387 恒生指数技术指标 10天平均线18,216 50天平均线18,335 250天平均线18,323 14天RSI35.57 第一阻力位18,400 第一支持位18,000 国企指数技术指标 10天平均线6,323 50天平均线6,362 250天平均线6,324 14天RSI35.29 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 于周六，国家统计局公布最新全国居民消费价格指数(CPI)，8月份数据由跌转升0.1%，环比涨幅较7月份快0.3个百分点至0.5%。中国CPI指数未有继续维持于负值有助缓解市场对于中国陷入通缩的忧虑。 上周五因天气因素停市一天，港股通周四净流入70.47亿元，其中，盈富基金(2800)流入最多，达21.3亿港元；其次是恒生中国企业(2828)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为0.95亿港元；其次是美团(3690)。 每日焦点 中移动(941):「第二曲线」价值进一步显现 中移动(941):摘要 收市价(港元) 65 2024预期市盈率(倍) 8.87 2024预期股息率(%) 7.93 52周高(港元) 70.2 52周低(港元) 46.8 14天RSI 48.6 2023年上半年，营运收入达到5,307亿元人民币，同比增长6.8%，其中通信服务收入达到4,522亿元人民币，同比增长6.1%。CHBN(亦即个人市场(C)、家庭市场(H)、政企市场(B)、新兴市场(N))全面增长，HBN收入占通信服务收入比达到42.7%，同比提升2.7个百分点。数字化转型收入达到1,326亿元人民币，同比增长19.6%，占通信服务收入比提升至29.3%。公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。 上半年，数字化转型收入对通信服务收入增量贡献达到84.1%，是公司收入增长的第一引擎。其中，行业数字化方面，DICT收 入同比增长24.9%，达到602亿元人民币。个人和家庭数字化方面，权益收入同比增长23.0%，达 到102亿元人民币；智慧家庭增值业务收入同比增长21.4%，达到173亿元人民币。 股东应占利润为762亿元人民币，同比增长8.4%。EBITDA为1,835亿元人民币，同比增长5.5%。中期派息每股2.43港元，同比增长10.5%。2023年全年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)547.51540.98755.34 占额度(%)105.3104.089.9 十大活跃港股通(沪) 融创中国19181,221,488,590993,974,4002,215,462,990 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油883555,903,640732,765,7801,288,669,420 腾讯控股700672,994,620699,542,4201,372,537,040 盈富基金28001,153,945,125245,1551,154,190,280 碧桂园2007744,233,780528,182,6501,272,416,430 美团－Ｗ3690332,144,370265,587,542597,731,912 中芯国际981419,120,540544,495,930963,616,470 恒生中国企业2828444,263,36832,421,928476,685,296 中国石油股份857360,871,580106,231,640467,103,220 工商银行1398329,367,07062,190,370391,557,440 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 融创中国 1918 798,561,950 638,547,610 1,437,109,560 中芯国际 981 623,072,765 399,671,055 1,022,743,820 盈富基金 2800 980,376,355 160,370 980,536,725 美团－Ｗ 3690 355,830,830 465,149,104 820,979,934 腾讯控股 700 365,242,520 434,345,577 799,588,097 碧桂园 2007 386,402,450 262,238,220 648,640,670 中国海洋石油 883 407,395,400 121,475,208 528,870,608 中国石油股份 857 52,555,660 211,709,080 264,264,740 东方甄选 1797 153,459,450 105,707,475 259,166,925 南方恒生科技 3033 240,480,170 1,413,694 241,893,864 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -1.83% 321.60 539.10 盈富基金 2800 -1.21% 18.79 495.60 融创中国 1918 -6.77% 2.48 330.40 美团－Ｗ 3690 -2.57% 125.00 302.50 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.57% 90.80 239.30 碧桂园 2007 -12.30% 1.07 229.20 恒生中国企业 2828 -1.39% 65.24 205.50 中芯国际 981 -7.60% 19.82 203.50 中国海洋石油 883 0.52% 13.48 185.00 友邦保险 1299 -1.16% 68.00 175.10 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 43.73亿 49.56亿 88.23% 恒生中国企业 02828.HK 12.57亿 20.55亿 61.17% 南方恒生科技 03033.HK 8.44亿 17.35亿 48.63% 腾讯控股 00700.HK 8.14亿 53.91亿 15.09% 工商银行 01398.HK 6.46亿 13.46亿 47.96% 美团－Ｗ 03690.HK 5.38亿 30.25亿 17.78% 中国平安 02318.HK 3.92亿 14.84亿 26.44% 中国海洋石油 00883.HK 3.73亿 18.50亿 20.17% 建设银行 00939.HK 3.66亿 10.36亿 35.29% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 3.65亿 7.32亿 49.83% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Oracle(ORCL)业绩 周三 美国 8月CPI(月比) 0.5% 0.2% 8月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 3.2% 欧元区 7月经季调工业生产(月比) -0.7% 0.5% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月9日) 216k 持续申请失业救济金人数（截至9月2日) 1,679k 8月零售销售(月比) 0.2% 0.7% 8月零售销售(不含汽车)(月比) 1.0% 8月PPI(月比) 0.4% 0.3% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 1.0% 周五 美国 8月工业生产(月比) 69.5 9月密歇根大学消费情绪 欧元区 7月经季调贸易收支 12.5b 中国 8月工业生产(年比) 4.0% 3.7% 8月零售销售(年比) 2.8% 2.5% 1-8月固定资产(农村除外)(年比) 3.3% 3.4% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。