天奈科技机构调研纪要

天奈科技机构调研报告 调研日期:2023-09-13 江苏天奈科技股份有限公司成立于2011年，专注于碳纳米管、石墨烯的研发、生产和应用性开发，涉及锂电池、导电高分子复合材料、抗静电涂料、轮胎橡胶增强等多个领域。公司拥有多壁碳纳米管、单壁纳米碳管制备的国际专利以及碳纳米管大批量生产的专业技术，拥有40余项碳纳米管相关的国际、国内有效专利。此外，公司还主导制定碳纳米管导电浆料国际标准和石墨烯材料相关团体标准。如今，公司已成为国家绿色工厂、江苏省碳纳米材料工程技术研发中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新实践基地、江苏省高新技术自主创新标准化试点（碳纳米管锂电池导电浆料高新技术创新标准化试点）企业，并先后承担国家863和江苏省科技成果转化项目。 2023-09-13 董事长郑涛,董事会秘书蔡永略,独立董事于润,证券事务代表喻玲 2023-09-132023-09-13 上海证券交易所上证路演中心网络互动 业绩说明会 线上参与天奈科技2023年半年度业绩说明会的投资者-- 1、公司在碳基芯片的研究中,不仅是材料的研究,是否应该与相关半导体设备厂商,芯片设计企业等等展开合作研究? 答:感谢您对公司的关注!公司碳纳米管在碳基芯片的应用项目正在积极推进,目前碳基芯片在某些特殊环境下,如在高温、极寒、辐射以及振动等环境下,相比传统芯片具有明显优势。由于碳纳米管材料本身的优异性能,在芯片应用领域具有广阔前景。谢谢! 2、结合近阶段的市场产销情况,能否介绍一下目前公司所处行业地位情况? 答:感谢您对公司的关注!作为最早成功商业化将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一,经过十多年的发展,公司已经推出了一系列碳纳米管导电浆料产品,打破了锂电池领域国外企业对导电剂产品的垄断,改变了原有材料依赖进口的局面。2022年,公司受头部动力电池企业客户需求带动,主营业务产品碳纳米管导电浆料市场份额占比40.3%,在产销规模、客户结构、产品研发实力等方面处于行业领先地位。3、我注意到海外容百的高镍正在放量,但似乎海外的碳管浆料占比不高。请问一下,碳管降到什么价格范围,能迎来替代高导电炭黑的窗口期? 答:感谢您的关注。公司海外销售处在快速发展阶段,2022年公司外销收入同比增长149.16%,2023年上半年,公司外销收入也大幅上升。同时,公司海外基地建设也在积极推进。 4、您好,能否介绍一下内蒙硅碳负极的考察,目前公司持股体验过差了。恳请考虑一下,下次再融资,能否采用公开增发或配股。答:您好,公司未来将依据公司实际情况及市场情况,综合考虑融资方式,谢谢! 5、目前公司所处赛道竞争愈发激烈,面对新进入行业的潜在竞争者,公司该如何保持自己的竞争优势? 答:感谢您对公司的关注!目前公司整体竞争优势突出,技术层面,公司研发实力和技术积累在行业遥遥领先;产品层面,公司目前产品结 构丰富,低中高组合合理,特别是公司目前正在量产的单壁碳纳米管相关产品性能优势非常突出;产品工艺、品质控制、成本控制方面,公司亦存在引领性优势。在持续降本能力方面,与同业相比,公司目前保持领先差异,基于当前竞争格局来看,公司具备长期、稳定的竞争领先性。谢谢! 6、股价这么低,为什么停止回购了? 答:感谢您的关注。公司的股份回购需要综合考虑激励政策、公司资金、股价、窗口期等方面因素,具体回购的进展情况请以公司在交易所网站发布的公告为准,感谢您对公司的关注与支持! 7、为什么近几个月停止回购股票?价格高时回购,现在股价这么低为什么不回购? 答:感谢您的关注。公司的股份回购需要综合考虑激励政策、公司资金、股价、窗口期等方面因素,具体回购的进展情况请以公司在交易所网站发布的公告为准,感谢您对公司的关注与支持! 8、公司说非常重视在科技创新领域的投入,可否介绍一下上半年研发投入及目前研发团队情况? 答:感谢您对公司的关注!2023年上半年,公司继续加强研发力度,持续开展对新技术的研究,着力研发符合市场需求的新产品,加快产品创新。公司累计投入研发费用4,603.66万元,同比增加21.63%。截止本报告期,研发人员共237名,占比30.04%。谢 谢!9、请问目前公司单壁碳纳米管的纯度可以达到几个9? 答:感谢您对公司的关注!公司拥有低能耗低污染的单壁管生产技术,目前公司单壁碳管产品纯度及相关性能指标处于行业领先水平。谢谢! 10、公司披露下半年订单充足,请问公司下半年的产能利用率如何?宁德时代发布快充电池,超电子网是否利用碳纳米管构成? 答:感谢您的关注。随着行业市场回暖,公司二季度产销快速上升,预计下半年持续回升。宁德快充产品具有优异的导电性能,内部导电网络更加高效。本公司CNT产品对电池内部建立高效导电网络、增强电池导电性具有天然优势。11、目前来看,三季度碳纳米管出货量情况相较二季度是否有增长?目前碳纳米管产品价格走势如何? 答:感谢您的关注。随着市场逐步回暖,2023年二季度,公司产品销量环比大幅增长,预计下半年出货量将持续回升。12、注意到2023年上半年同业公司普遍面临业绩承压,公司第二季度的业绩情况如何? 答:感谢您对公司的关注!2023年上半年公司围绕战略发展规划方向,稳步有序地推进研发技术、市场营销、人力资源等各项工作。 因新能源产业链供需关系格局阶段性失衡,叠加部分头部客户以去库存为主,中上游材料价格下跌,公司产品价格下跌,导致当年的销售收入 略有波动下滑。上半年公司实现营业收入6.4亿元,归属于上市公司股东净利润0.9亿元。但值得关注的是,公司第二季度实现营业收入3.6亿元,环比增长30%,扣非净利润实现0.4亿元,环比增长36%。谢谢! 13、公司公布的半年报披露各主要原材料供需平衡、价格平稳,公司回复交易所定增问询说二季度销量同比增长40.47%,为何二季度营收同比下降21.38%?如果销售价格大幅下降,下降幅度得有多大才会同比下滑这么多?公司又是如何做到价格大幅下降、原材料价格平稳的情况下销售毛利率仅下降2%?谢谢 答:感谢您对公司的关注!公司半年报披露各主要原材料供需平衡、价格平稳是指在本报告期间内,公司主要原材料供需平衡、价格平稳 。根据公司披露的相关回复,2023年1-6月,公司单位价格较2022年度下降39.24%,主要受上游原材料供应及下游需求变动 需求影响,一方面公司主要产品价格受NMP价格变动影响,随着NMP价格下降,公司也对产品价格进行了调整;另一方面由于新能源汽车补贴政策于2022年末到期,叠加每年一季度为汽车销售的淡季,消费者整体的观望情绪更加浓厚,下游市场需求阶段性调整,下游需求有所减 弱,公司产品价格有所承压。