天奈科技机构调研纪要

天奈科技机构调研报告 调研日期:2023-07-01 江苏天奈科技股份有限公司成立于2011年，专注于碳纳米管、石墨烯的研发、生产和应用性开发，涉及锂电池、导电高分子复合材料、抗静电涂料、轮胎橡胶增强等多个领域。公司拥有多壁碳纳米管、单壁纳米碳管制备的国际专利以及碳纳米管大批量生产的专业技术，拥有40余项碳纳米管相关的国际、国内有效专利。此外，公司还主导制定碳纳米管导电浆料国际标准和石墨烯材料相关团体标准。如今，公司已成为国家绿色工厂、江苏省碳纳米材料工程技术研发中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新实践基地、江苏省高新技术自主创新标准化试点（碳纳米管锂电池导电浆料高新技术创新标准化试点）企业，并先后承担国家863和江苏省科技成果转化项目。 2023-08-02 董事会秘书蔡永略,证券事务代表喻玲 2023-07-012023-07-31 现场参观,电话调研,券商策略会电话调研、现场参观 腾跃基金 其它 - 金库骐楷(杭州)投资 基金管理公司 - 深圳市领骥资本 资产管理公司 - PAGInvestment - - 国泰基金 基金管理公司 - 常州博研睿选创业投资 创业投资公司 - 深圳市红筹投资 投资公司 - 上海银叶投资 投资公司 - 华能贵诚信托 信托公司 - 上海瓴仁私募基金 - - 汇丰晋信 基金管理公司 - 宁波理财 - - 台灣富蘭克林華美 信托公司 - 淡水泉(北京)投资 投资公司 - 北京诚盛投资 其它 - 上海合远私募基金 - - 上海保银私募基金 - - 上海恒复投资 投资公司 - 上海利幄私募基金 - - 太平洋资产 保险资产管理公司 - 宁波数法私募基金 - - 大成基金 基金管理公司 - 北京源峰私募基金 - - 上海赋格投资 投资公司 - 亚太财产保险 财险公司 - 上海海通证券 证券公司 - 汇华理财 其它金融公司 - 北京乐瑞资产资产管理公司- NewSilkRoadInvestmentPteLtd新思路投資投资公司- 弘晖HLC基金 - - 恒泰证券 证券公司 - 上海龙全投资 投资公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 东方基金 基金管理公司 - 千合资本 资产管理公司 - AspexManagement其它- 深圳市新思哲投资 投资公司 - 燕园创新资本 - - BoyuCapital 其它 - 上海聚鸣投资 投资公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 南方天辰(北京)投资 投资公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 广东谢诺辰阳私募证券 投资公司 - 浦银安盛基金 基金管理公司 - BinYuanCapital其它- 禾永投资 投资公司 - 招商银行PictetAssetManagement 股份制商业银行资产管理公司 -- 红杉资本 产业基金 - 全天候私募证券 投资公司 - 上海和谐汇一资产 资产管理公司 - 龙赢富泽资产 资产管理公司 - 海南悦溪私募基金 - - ed诺德基金 基金管理公司 - 上海域秀资产 资产管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 深圳广汇缘资产 资产管理公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 上海华坤建和股权投资基金 投资公司 - RBCGlobalAssetManagement(Asia)Limit 其它- PinpointAssetManagementLimited资产管理公司- 北京源乐晟资产资产管理公司- 国海富兰克林基金管理公司- 3WFundManagement-- 宁波幻方量化投资 投资公司 - 杭州润洲投资 投资公司 - 银河基金 基金管理公司 - 上海煜德投资 投资公司 - 山东神采资产 资产管理公司 - 兴业银行 股份制商业银行 - 东方证券 证券公司 - 富国基金 基金管理公司 - 长江证券 证券公司 - 长城财富保险资产 保险资产管理公司 - 上海瑰铄资产 资产管理公司 - 华夏久盈资产 资产管理公司 - 民生通惠资产 保险资产管理公司 - 上海盘京投资 投资公司 - 富兰克林邓普顿海外投资基金 - - 弘毅远方基金 基金管理公司 - 合众资产 资产管理公司 - 博裕资本 投资公司 - 财通证券 证券公司 - 新华基金 基金管理公司 - 兴业国际信托 信托公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 众安在线财产保险 财险公司 - 招银理财 其它金融公司 - 上海添橙投资 投资公司 - 鸿商资本 投资公司 - BalyasnyAssetManagement(HongKon g)Li其它 - 天风国际证券 证券公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 华夏未来资本 其它 - 相聚资本 其它 - 中融基金 基金管理公司 - 国开证券 证券公司 - mited 上海阿杏投资 投资公司 - 招商基金 基金管理公司 - 深圳市智诚海威资产 资产管理公司 - 杭州河清投资 投资公司 - 涌德瑞烜(青岛)私募基金 基金管理公司 - 中信证券 证券公司 - 金鹰基金 基金管理公司 - 瑞锐投资 投资公司 - 中英人寿保险 寿险公司 - 敦和资产 资产管理公司 - 上海证券 证券公司 - 盈峰资本 资产管理公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 上海胤胜资产 其它 - 上海朴信投资 投资公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 中国人寿资产 保险资产管理公司 - 上海菁菁投资 投资公司 - GoldenNest - - 上海玖逸投资 投资公司 - 浙江米仓资产 资产管理公司 - 正心谷创新资本 其它 - 金信基金 基金管理公司 - 上海沙钢股权投资 - - 上海泊通投资 投资公司 - 常春藤上海资产 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 百年保险资产 保险资产管理公司 - 上海高毅资产 资产管理公司 - 国华兴益资产 保险资产管理公司 - 中国国际金融 证券公司 - 信银理财 其它金融公司 - 深圳市凯丰投资HSBCGlobalAssetManagement 投资公司其它 -- 华夏财富创新投资 投资公司 - 北京鑫翰资本 其它 - 上海浦东发展银行 股份制商业银行 - 颐和久富 投资公司 - AEZCapital - - 鹏华基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 西藏合众易晟 投资公司 - 西部证券 证券公司 - 杭州优益增 投资公司 - 北京泓澄投资 投资公司 - 上海卓尚资产 资产管理公司 - 重庆市金科投资 - - 睿亿投资 投资公司 - 北京凯思博投资 投资公司 - 农银人寿保险 寿险公司 - 山石基金 投资公司 - 北京煜诚私募基金 - - 深圳市前海登程资产 资产管理公司 - ValuePartnersLimited基金管理公司- 浙商基金 基金管理公司 - 长安国际信托 信托公司 - 上海理凡私募基金 - - 上海名禹资产 资产管理公司 - 中信建投证券BNPParibasAssetManagement 证券公司资产管理公司 -- RaysCapital 其它 - 东吴证券 证券公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 摩根士丹利华鑫基金 基金管理公司 - 杭州乐趣投资 投资公司 - 南银理财 其它金融公司 - 上海斯诺波投资 投资公司 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 杭州明良资产 基金管理公司 - 上海混沌投资 投资公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 上海泾溪投资 投资公司 - 中信资本 其它 - 浙江龙航资产ExcelInvestment 资产管理公司- -- 易方达基金 基金管理公司 - 深圳市易同投资 投资公司 - 南京双安资产 资产管理公司 - 上海从容资产 资产管理公司 - 深圳多鑫投资 基金管理公司 - 广东正圆投资 投资公司 - 深圳前海珞珈方圆资产 资产管理公司 - 方正证券 证券公司 - 泰信基金 基金管理公司 - 天风证券 证券公司 - 君和资本 其它 - 东兴基金 基金管理公司 - 平安资产管理 保险资产管理公司 - 上海晟盟资产 资产管理公司 - 招商信诺人寿 寿险公司 - 浙江旌安投资 投资公司 - 广发证券 证券公司 - 1、请介绍一下公司目前的主要业务包括哪些? 答:公司主要从事纳米级碳材料及相关产品的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司产品包括碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料等产品。 公司目前已实现了碳纳米管材料在锂电池导电剂领域的规模化商业应用。碳纳米管导电剂能够更好地提升锂电池的能量密度、循环寿命等多项性能,目前已在锂电池中得到广泛使用。2022年,公司生产的碳纳米管导电浆料出货量在全国的市场占有率达到40.30%,处于 行业龙头地位。公司凭借优良的产品品质和服务树立了良好的品牌形象和行业口碑,主要客户覆盖众多国内外一流锂电池生产企业。2、锂电池常用导电剂种类及各自特点有哪些?对比看来,碳纳米管有何优异性? 答:锂电池目前常用的导电剂主要包括炭黑类、导电石墨类、VGCF(气相生长碳纤维)、碳纳米管以及石墨烯等。其中,炭黑类、导电石墨类和VGCF属于传统的导电剂,其在活性物质之间各形成点、面或线接触式的导电网络;碳纳米管和石墨烯属于新型导电剂材料,其中碳纳米管在活性物质之间形成线接触式导电网络,石墨烯在活性物质间形成面接触式导电网络。 相对于传统导电剂而言,碳纳米管具备更好的导电性能。达到同样的导电效果,碳纳米管的用量仅为传统导电剂的1/6~1/2。此外,碳纳米管可以使锂电池循环过程中保持良好的电子和离子传导,从而大幅提升锂电池的循环寿命。 3、目前在市场上公司产品的这种新型导电剂的占比如何? 答:根据高工产研锂电研究所(GGII)的行业调研报告,2022年中国动力电池市场仍以炭黑为主,以碳纳米管为代表的新型导电剂市场份额约为24%。4、公司的竞争优势有哪些? 答:(1)技术及产品领先优势:公司依据不同客户的需求,做了针对性的产品开发研究,不断更新产品及生产工艺,已经推出了多代际碳纳 米管导电浆料产品,以满足不同客户的需求,因此公司产品具有相应的技术壁垒及认证壁垒;作为最早成功商业化将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一,公司掌握的碳纳米管催化剂制备技术,可以控制碳纳米管的定向增长,做到直接控制碳纳米管管径、长度以及纯度等三个核心指标,使公司的碳纳米管产品性能处于行业领先水平。经过十几年的发展,公司目前有一套现行有效的产品生产及品质控制体系 ,公司产品品质稳定;公司始终坚持进行工艺、设备的优化及探索,拥有业内领先的产品成本控制能力。(2)客户优势:公司在锂电池领域与国内一流锂电池生产企业合作多年,建立了稳定的联系,并在新产品研发和产业化方面建立了良好的合 作关系。同时,公司也在积极拓展海外客户,已取得相应实质进展,在海外市场抢占先机。 (3)研发优势:截至2023年3月31日,公司的研发人员共198人。公司多名核心技术人员具有海外博士学历,拥有丰富的新材料与 锂电池行业经验。公司的技术与运营核心团队均拥有多年碳纳米管材料领域的研发和从业经验,对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深刻的理解,并通过对行业机遇的把控、核心技术的积累,形成了较强的技术研发优势。研发团队中的多名业务骨干已为公司贡献多项专利技术并研发出多种优良产品。此外,公司已通过长期努力,在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。公司各团队已在各自专业领域取得了丰硕成果,合力推动公司发展成为全球领先的技术性企业。 (4)规模优势:公司在新材料领域深耕多年,公司从粉体生产、多次纯化、各类型浆料分散、NMP回收等各个环节配套齐全。目前是全球最 大的具有从研究开发、产线设计、成果产业化、生产经营一体化的碳纳米管生产企业。随着公司产能的不断增加,公司的规模优势持续凸显,行业地位也逐步增强。目前,公司在碳纳米管导电浆料