品茗科技机构调研纪要

品茗科技机构调研报告 调研日期:2023-09-12 品茗科技股份有限公司是一家以科技赋能建筑行业的企业,专注于提供数字建造技术和产品,涵盖了数字造价、施工软件、BIM软件、智慧工地、数智企业、数字监管和数字教育等业务领域。公司已经为政府级、企业级和项目级岗位提供了全覆盖的用户群,其业务也在不断拓展。作为一家国家高新技术企业和国家规划布局内重点软件企业,品茗科技在杭州和西安设有研发中心,拥有超过40%的研发技术人员和近三年研发投入超过25%的投入。公司的产品和服务已经应用于许多大型项目建设,例如杭州萧山国际机场三期、北京国家雪车雪橇中心、深圳国际会展中心和卡塔尔2022世界杯主会场等。 2023-09-13 副总经理、财务总监张加元,副总经理、董秘高志鹏 2023-09-12 特定对象调研,现场现场调研 宝隽资管 - 孙冰 钱唐永利资管 资产管理公司 杨靖天 盛投资管 - 周冠辰 司渝资管 - 黄金武 玄武投资 投资公司 杨易辰 懿道资管 - 叶永存 浙江网新智语信息技术有限公司 其它 俞东波 中欧基金 基金管理公司 邓达 追燊管理 - 叶宇欣 吴道喜,吴海兴 - - 朝景投资 投资公司 戴阿跃 东北证券 证券公司 蔡文清,董宇,关旭,吴恺然,许啸天,张宏雷,张学理 杭州鸣图企业管理有限公司 其它 姜小清,项素燕 嘉沃投资 投资公司 徐浚哲 江厦私募 - 黄兰清 九慕资管 - 叶晨辉 纳轩私募 - 金欣荻 品润投资 投资公司 许弥弥 问题1:公司如何看待智慧工地业务的毛利率? 回答:公司智慧工地业务整体毛利率一般在55%-60%之间,产品结构的变动导致毛利率在一定区间内小幅波动。 公司智慧工地业务在2022年之前一直保持40%左右的年增长率,2022年在行业景气度下行及突发公共卫生事件影响的情况下,仍 实现7%的增长。现阶段,施工企业数字化转型需求愈发强烈,智慧工地市场空间广阔,仍处于行业快速发展阶段,公司智慧工地产品、解决方案及口碑在行业具备一定竞争优势。 在智慧工地业务,一方面公司将持续快速拓展业务,通过全国营销网络建设,不断扩大业务规模,实现规模效应;另一方面,公司不断增强产 品竞争力以提高毛利率。公司将继续产品创新投入,以及前期在APaaS平台的偏基础的投入将陆续释放、转化成果,提升智慧工地产品的软 件核心价值,增强产品竞争力。基于此,智慧工地业务的整体毛利率水平将得以改善并保持稳定。问题2:公司存量应收账款是否存在风险? 回答:公司应收账款主要由智慧工地业务产生,智慧工地业务的客户主要是央国企施工单位等优质企业,实力雄厚,资信较好,产生坏账的风险小。公司账龄在两年以上的应收账款占比较小。2023年,公司开展历史应收账款回收专项工作以及订单质量提升工作,上半年回款较同期明显提升,应收账款增长趋势显著改善。 问题3:公司在基建业务上有什么新的进展? 回答:公司在基建业务持续投入,基建工程智慧工地整体解决方案更趋完善成熟,以品茗数智基建决策指挥系统平台为核心,配套隧道施工 、路基路面施工、铁路站房、混凝土拌合站、预制梁场等施工专项场景的数字化应用,重点打造公路、铁路工程的特色产品,目前已经在多个高速公路项目、铁路项目上应用。同时公司在核电等基础设施领域也有新的突破,产品在广东廉江核电站项目、惠州太平岭核电项目、若羌热电联产项目已相继落地应用。