石基信息机构调研纪要

石基信息机构调研报告 调研日期:2023-09-07 北京中长石基信息技术股份有限公司成立于1998年,经过近20年的发展,已经成为中国酒店信息系统专业服务的领导者。目前,石基已经扩展至餐饮与零售业领域,成为这些行业主要信息系统服务商之一。在中国餐饮市场,石基占据领先地位,而在酒店和零售领域,石基也占据中国高档或规模以上客户的60 %至70%左右的市场份额。自公司成立以来,石基历经三次成功转型,如今正启动第四次转型,致力于成为一家数据驱动的大消费行业应用服务平台运营商。为了实现这一目标,石基正推出数据、IT解决方案和咨询等平台化服务,并放眼全球研发全球领先的产品和技术,加快全球化发展进程。目前,石基在中国主要城市及海外(如中国香港、新加坡、德国慕尼黑等)设有50多家子公司及办事处,员工规模达到3000多人。 2023-09-11 董秘、副总裁罗芳,证券部何龙光 2023-09-07 特定对象调研电话会议 AZInvestmentManagement-JustinLiu 发展研究中心 其它 钟源 富国基金 基金管理公司 曲凯,高羽中 高盛 其它 王鵬昂 冯强 - - 广发基金 基金管理公司 卓德麟 广发证券 证券公司 肖镇波,陈钰繁 国华兴益保险 保险资产管理公司 李灿 国盛证券 证券公司 陈芷婧 国泰基金 基金管理公司 张浩然 国泰君安证券 证券公司 楼见雄 FirstFidelityCapital(International)L 其它 刘旭卿EricLiu 国泰投信 信托公司 鄭宗傑 国投瑞银基金 基金管理公司 朴虹睿 海富通基金 基金管理公司 刘海啸 合道资管 - 严斯鸿 和谐汇一资管 资产管理公司 章溢漫,凌晨 红杉资本 产业基金 闫慧辰 imited 华安证券 证券公司 李雅鑫,傅晓烺 华创证券 证券公司 梁佳 汇丰前海证券 证券公司 张恒,刘逸然 嘉实基金 基金管理公司 齐海滔 GFSECURITIES 证券公司 雷棠棣 建信保险资管 保险资产管理公司 杨晨 金光紫金创业投资 - 雷静 金祥盈基金 - 杨晓宁 景林资产 投资公司 徐伟 开源证券 证券公司 刘逍遥 聆泽投资 基金管理公司 袁伟涛 茂典资管 其它 李艳廷 民生证券 证券公司 郭新宇 明河投资 投资公司 姜宇帆 明世伙伴基金HUAFUSECURITIESCO.,LTD. 基金管理公司- 孙勇王鑫旸 摩根 投资公司 林陈悦亚 牛乎资管 - 郭秋莲 千一私募基金 - 许高飞 泉果基金 基金管理公司 姜荷泽,王苏欣 尚诚资管 - 王宏州,黄向前 泰康基金 其它 周昊 恬昱投资 投资公司 蒋昊 西南证券 证券公司 罗文萱,邓文鑫 禧弘资管 - 杨莹 鑫宇投资 - 李小博 ValuePartnersLimited基金管理公司JoseXu 兴证证券资管 资产管理公司 王正 玄甲私募基金 - 符雅婷,林佳义,李大志 燕创鸿德投资 投资公司 陶庆波 圆信永丰基金 基金管理公司 田玉铎 源乘投资 投资公司 胡亚男 长安基金 基金管理公司 徐小勇 长见投资 投资公司 唐祝益 长江证券资管 - 张聪 招商证券 证券公司 林语潇 招商证券资管 资产管理公司 李龙峰 安康投资 投资公司 董碗仪 浙商财保 财险公司 吕国啟 智诚海威资管 资产管理公司 闫小龙 中国人保资管 保险资产管理公司 应巧剑,吴若宗 中海基金 基金管理公司 王海宇 中华联合财保 财险公司 李东 中金证券 证券公司 李虹洁,李铭姌 中顺纸业集团 - 齐娜,何秋泳 中泰证券资管 资产管理公司 邹潇 中信建投证 证券公司 刘岚 中信证券 证券公司 韩林轩 创金合信基金 基金管理公司 李晗 中银国际证券 证券公司 张岩松 中域资管 投资公司 袁鹏涛 大朴资管 其它 陈星宇 东方证券 证券公司 张开元 1、中报里面提到咱们石基企业平台现在每个月上线30家酒店的目标,这个是咱们的一个规划还是说本身的一个瓶颈?石基企业平台的每月上线酒店数量已经超过30家了,目前不存在瓶颈,上线主要还是看客户的安排。 2、之前有消息说在2025年8月份,ORACLE系统的本地版本将停止服务?是不是可以理解为在这个时间之前,高端酒店必须完成核心系统的云化和升级?全球高端酒店核心系统未来5年的格局是不是最迟在25年8月就基本确定了? 这其实是Oracle单方面的一种营销策略,希望去推进上云,但事实上很多行业领先的国际酒店集团已经确定在未来两年内要选择下一代云系统。我们相信客户最终会选择什么样的云产品,最关键的还是产品和技术能否满足甚至超越客户期待。 3、之前提到过会在欧洲的洲际酒店对石基企业平台进行测试,结果如何? 对于欧洲区主要还是考虑到可能会受中美关系的影响,所以他们希望看一看情况再去决定什么时候开始示范。 4、中报显示今年上半年的ARR是3.42亿,同比去年上半年增加45%,想请问为什么没有看到在“销售商品、提供劳务收到的现金”的快速增长? “销售商品、提供劳务收到的现金”中SAAS业务占比不高,该科目23年上半年相比上年同期下降约9%,主要是因为子公司中电器件代理的品牌调整导致收入下降所致,而且“购买商品、接受劳务支付的现金”也主要因此下降了约22%,最终23年上半年“经营活动产生的现金流量净额”较上年同期增长了76.24%。 5、公司23年6月底ARR3.42亿元,22年底是3.37亿元,为什么环比没有明显增长? 主要还是由于我们在统计境内ARR的过程中,对于几个比较大的项目,基于审慎原则没有统计进入境内ARR中,因此整体ARR环比数字变动不大 ,但是境外的ARR环比增长还是比较明显的。6、由于公司的核心是国际化和平台化,那么其他板块的人员会不会有一些优化和调整? 总体来说,我们的员工总数没有大规模的变化,当然在疫情期间也进行了适当的优化。在国际化进展到达一定程度后,我们也希望可以将酒店信息系统云化的成功经验灌输给其他板块,推进零售、休闲娱乐业信息系统的SaaS化。 7、咱们好像很长时间没有进行股权激励了,咱们后面是怎么去规划这个事情的? 股权激励历史上都进行过,暂时没有新计划,我们整体的团队从历史来看都还是比较稳定的,考核方面会适当灵活,有各种KPI考核的方式。8、23年上半年支付系统业务、零售信息系统业务、旅游休闲系统业务相对上年的毛利率波动较大,怎么理解? 零售信息系统业务毛利下降主要是由于我司本期将无形资产摊销由费用转计入营业成本导致零售信息管理系统业务成本本期较上年同期增长42.36%所致。支付系统业务毛利上升,旅游休闲系统业务毛利下降都是由于这两块业务中软件业务和系统集成业务构成比例变动所 致,系统集成业务本身相对软件业务毛利较低。