⼴汇能源会议纪要-调研纪要

⼴汇能源202309082023年9⽉8⽇ 52分钟34秒 ⽂字记录 说话⼈100：00 各位投资者在线上参与，我简要回顾⼀下，嗯，上半年经营⽣产情况及近况。公司上半年实现营业收⼊350.86亿，同⽐增⻓64.56%。实现 规模净利润41.22亿，同⽐下降19.67%，经营活动的限流净 额是45.82亿。上半年的利润分板块来拆分，煤炭板块各城市23.52亿，天然⽓板块停⽌启动外科技 贡献净利润约11.1亿，煤化⼯板块贡献净利润约10.83亿。 说话⼈100：48 那么主要的产品的量，那么下半年煤炭的产量含⾃⽤量实现了1950万吨，同⽐增⻓15.64%，其中⾃ ⽤是762万吨，那么煤炭的外销量实现1614万吨，含提升煤232.86万吨，总⽐增⻓38.24%，其中 地销271万吨，⼭外销售1343万吨。启动外客⽓的业务规模，上半年实现258.66万吨，同⽐增⻓93.19%。 说话⼈101：38 那么煤化⼯主产品受上半年度检修及矿产安全检查等因素的综合影响了，甲醇、煤焦油，甲醇实现上半年实现产量47.34万吨，同⽐下降20. 55%。⾃产器实现这个产量3.091⽅，同⽐下降20.52%。 那么煤郊油实现产量33.29万吨，同⽐下降2.24%。煤酱油这个装置对应的是1000万吨每年煤炭分 析分⽀利⽤项⽬，那么这⼀个装置上半年没有停⻋检修。⽪质煤上半年产量211.69万吨，同⽐增⻓8.6%，这是我简要就上半年经营利润及主营产品的量做⼀个回顾，然后同时我就近期的⽣产经营的这个主要情况跟⼤家做⼀个介绍。 说话⼈102：44 ⾸先还是煤炭板块⾃驱，在6⽉底国家矿产安全帮扶检查组检查结束之后，同时外部市场在6⽉底进⼊7⽉也逐步回暖，那么整个⼴汇能源的煤炭砍销在有序的恢复，等6⽉份适当是⼀个低点。我们6⽉份煤炭的外销量120万吨，7⽉份实现了190万吨，约190万吨，那么8⽉份⽬前的业务数据实现的外 销量了恢复到了230万左右，那么⽬前煤炭的产量每天维持在12-13万吨左右的⼀个⽇产量，外销量 维持在8万吨左右的⼀个外销量的⼀个⽔平。那么9⽉份我们也会进⼀步做好部分地区提前进⼊东⼟这⼀块相关的准备，那么9⽉份的煤炭销量我们会利分⽐8⽉份再上⼀个台阶，材料和销量都要上⼀个台阶。 说话⼈103：57 第⼆就是价格⽅⾯，6⽉份以来，嗯，我们这⼀块针对远端，也就是除了⽢肃市场之外的川渝，包括宁夏区域的市场的远端的煤炭来价格有所上涨的幅度，像圈渝地区那么煤炭我们上涨了两轮，每次上涨的幅度在10-20元每吨，那么宁夏地区的煤炭是在本⽉这个上涨了10元。美国那么针对最近的环境 外地区煤炭价格的反弹，我们⽬前市场全导⽅⾯的影响到我们，⽬前这个我们主⼒每种的销售价格⽬前还没有做相应的调整，还是⼀个持稳。 说话⼈104：48 第⼆⼀块就是煤炭，嗯，我们这个和宁夏便利签订供销框架协议之后，⽬前正在积极的落实具体的各销协议，主要核⼼⽬前在⼀个价格的磋商，那么从⽬前推进的情况来看，⽉内应该可以实现直销供应，⽬前⼤的这个和这个各销的基本条款已经全部谈完，这是煤炭⽅⾯的。那没化⼯⽬前已经全部恢复正常，那么8⽉份没化⼯的就是主要装置新能源的这⼀块，产量已经恢复⾄基本接近正常⽔平，⾦甲醇的量超过了9万吨，⾦甲醇在8⽉份时实现了9.2万吨，那么基本上接近。因为整个装置是在8⽉2号猛击压缩机恢复正常之后，后续基本维持在⼀个码附和运⾏的状态， 正常状态每个⽉的产量了在10万吨。 说话⼈106：03 那么这⼀块，嗯，7⽉份有所限产，当时7⽉份是由于本地压缩机故障返⼚检修导致，那么8⽉份恢复，8⽉2号恢复正常，那么后续我们会做好，尽量做好产量的不⽋⼯作。那么8⽉份对应的资产系的 规模也基本上恢复了正常，接近6000万⽅的⼀个⽣产期规模，同时清洁量化1000万吨，每年煤炭分级利⽤项⽬所坦煤焦油和提质煤的项⽬保 持稳定，这个煤焦油的⽉度产量约6万吨，体质煤的⽉度产量超过35万吨，这个保持⼀个稳定。是煤化⼯⽅⾯，同时进⼊三季度，特别是8⽉份，9⽉份以来煤化 ⼯产品的价格有所反弹，包括甲醇，没浇油的价格有不同程度的反弹，那么甲醇的涨幅8⽉份超过10%，那么没浇油的价格涨幅8⽉份超过 20%。就是煤化⼯这⼀块，天然⽓这⼀块了。那么8⽉份整个三季度国际天⽓，因为现在机价的天⽓，国际天⽓价格，机价的了，已经是10⽉份的天⽓机价和价格，整个三季度的天⽓价格了，还是维持在了⼀个低位，那么我们虽然做了卷销，但相应的利润还是⽐较微薄。嗯，有⼀定的价差，但是价差不⼤，像8⽉份市场价格GTM现货市场⽉度均价⼀直在12美元左右的⼀个⽔平，那么这⼀块三季度的确没有改善，那么进⼊四季度，我们看到10⽉份、11⽉份、12⽉份，包括10⽉份我们已经锁定销售的，那么这⼀块价格有所提升。 说话⼈108：20 我们想我们初步判断进⼊1112⽉份，共同级南宁价格应该⽐10⽉份会有⼀个更好的价格，所以1112⽉份我们会这个择机做好销售的锁价，同时我们⽬前也在开展淡出⽹销的⼯作，利⽤现在市场的淡季积极的存储现货⻓鞋的液体，在冬季进⾏销售，我们计划年内要完成25万吨左右 的这个⾃有业的存储。那⽬前在18万吨左右的⼀个⽔平，⼤致的情况是这样，看有什么具体问题我们在具体沟通，好不好？周总。说话⼈209：11 好的，杨总，感谢您的这个介绍，整个的这个数字还是这个量化，还是⾮常的这么⼀个这个精准，相信在线的投资者也是这个听得⾮常清晰。好的，那我们⾸先就播报⼀下提问⽅式，这个在等待⼤家这个提问的过程当中，我之后会率先请教⼀下⼤家⽐较关⼼的⼀些问题。好，辉秘书请播报⼀下这个评论⽅式。好的，那么在等待⼤家提问的过程当中，我先这个向杨总来请教⼀下，因为也是和这个市场上投资者进⾏交流，⼤家也是反复在讨论这个事情。那么今年以来的话，从上半年披露的⼀个数据上来讲，咱们这个煤炭平均售价的话，这个同⽐下滑了这个30%左右， 28.69，整个的⼀个销量幅度也是⽐较⼤，这也是导致我们可能煤炭板块这块盈利出现⼀些这个压⼒的⼀个主要原因。那么您刚刚也做了⼀个介绍，就是说进⼊到这个三季度以来，尤其是近期这个这港⼝煤价的这么⼀个反弹，对于咱们公司的⼀个煤价变化的这么⼀个影响。那客⼾请杨总稍稍可能在这个详细的详细⼀点去给⼤家去介绍⼀下，可能进⼊到7⽉份以来的整个的咱们的这个公司的⼀个售价的⼀个变化，就是主要是三季度环⽐⼆季度的这么⼀个情况，甚⾄说可能和⼀季度去对⽐的话，⼀个整体的⼀个趋势，让⼤家可能⼼理上可能更都是更加的这么⼀个清晰。 嗯，两种。 说话⼈110：47 好的三季度，实际上七⼋⽉份到⽬前就是我刚跟⼤家介绍我们的主⼒煤种设计的区域，河西、左航这⼀块的主要的煤种的价格没有发⽣变化，那么就是对远端川渝，包括8⽉份对宁夏地区的煤炭价格有⼩幅的调整，那么调整这个酶种是⼀个相对来说热值⽐较⾼的。那我说⼀下主⼒酶种，因 为在我的整个煤炭销售占⽐中超过85%，那么这⼀块⽬前价格销售价格对应的坑⼝价，我说的是，嗯，坑⼝价在280-300元的⼀个坑的售价， 那么这⼀块敦美的净利⽬前在100元左右的⼀个净利⽔平。 说话⼈111：42 那么这⼀块从环⽐情况来看，从Q1和Q2环⽐情况来看，⽬前还都有所差距，因为Q1是⼀个年内的 ⾼点，那么当时的敦酶的净液剔除掉体质酶的话，在175元就是这个元每吨，那么Q2剔除掉提之酶，那么当时这个Q2有⼀个数据修复，就是加上运销这⼀块也在160元左右，因为Q2它是⼀个这个价格是⼀个从四五6，它是⼀个逐步下降的过程。 说话⼈112：22 虽然6⽉份价格⽐较低，但6⽉份的量相对来说⽐较少，随着整个价格的拉动，均价拉动不⼤，那么三季度以来我们这个价格主⼒没整的价格⽬ 前还没有⼀个明显的变化，⽬前所⽬前的敦美的建议在100元左右，那么空壳的销售价格了在280-300元左右的⽔平，是这样情况。 说话⼈212：55 嗯，好的，感谢杨总。⾮常清晰的这么⼀个介绍，您刚提到了整个川渝地区，可能也是我们⼀些⾼卡靠品这个⻔这⼩幅调整，这个幅度⼤概是多少？ 说话⼈113：08 调整了两回，每回调整的幅度是10-20元，合计是20-40元。 说话⼈213：16 明⽩，不到20元。对，这个的话这个梅⼦的话应该是在这个5800块以上了，这个就是这个整个梅⼦的这个那个热度。 说话⼈113：30 我们销售到圈运营地区是5000⼤卡以上的，5000及5000⼤卡。 说话⼈213：36 以上。明⽩，然后您刚也提到了⼀个和宁夏的⼀个这个营销的销售的⼀个合同，这块的⼀个具体的规模，然后⼀个美总客服跟⼤家稍稍这个打开 ⼀下。 说话⼈113：54 嗯，好的，到宁夏地区实际上还是我们和国能宁夏便利在。嗯，⽉初了签署了⼀个合作框架，就是煤炭各销的⼀个框架协议，那么这⼀块，嗯签署的规模是1000万吨美⽥，那么宁夏电⼒⽬前它的总的装 机容量是1900，是4万千⽡，同时⽬前它有在电的⼀根开⼼建设在⼗四五末要投运的有两个⼤的基础，⼀个是2*100万千⽡，⼀个是4* 66万千⽡。 说话⼈114：38 那么这有400多万千⽡的机组，那么宁夏电⼒它现在的连⽤煤量接近6000万吨，每年它电煤⽤煤量接 近6000万吨煤，那么通过国家能源令煤集团内部供给他，就宁夏煤业内部供给他2800万的煤联他世强化坦克每年在3000万吨左右，到⼗ 四五末了它的思想化采⽤要达到4000万吨左右。虽然就是说宁夏煤业，它⽬前的采煤量实际上有6000万吨左右，但是供给它的只能供到 2800岛，2800万能到30 万。 说话⼈115：17 因为宁夏煤业有很⼤⼀部分煤都做化⼯原料煤，做化⼯⽤煤，这个宁夏b区的化⼯⽤煤供应，所以也是基于这种背景，⼈下便秘是⼀个⼤的优美集团，这个整个宁夏地区⽬前也在推进宁便⼊销到湖南的⼯程，要修⼀条政府800来头⾼压。那么他们在上游也有诉求，要找到⼀个稳定的预备 能⻓期合作的电源箱，那么前期宁夏电⼒主要是通过第三⽅从我们这采购的量也不⼤，实际上去年也就百万吨左右级别，那么基⽬前这种形式，包括今年5⽉份⻢神瑞书记也到了⼀下去考察，提出来要这个张梅⼊林的这个战略，所以在这种情况下我们和他签署了年度的战略合作，那么约定年度煤炭的购销了按1000万吨这样去执⾏。那么这个⼤的原则确定，⽬前根据这个⼤的原则了，我们再敲定具体的构销协议。那么这个和宁夏便利的燃料采购部呢，也进⾏了多轮的沟通，基本上谈的差不多了，由one在本⽉能实现直销，是这样⼀个情况。 说话⼈216：55 好的⾮常清，这个清晰的⼀个介绍就是说本⽉开始也就意味着这个合同要开始执⾏了，对吧？如果说这个签订顺利的话。 说话⼈117：05 是的，我们要签订具体的，对应宁夏便利具体的电⼚的，因为原来是和宁夏便利这个总公司签的，那么这个字就是对应具体建⼚的，要单独要钱。 说话⼈217：21 明⽩，明⽩，也就是说每⽉的话⼤概80万吨，就是⼤概是这样，就是这么⼀个情况，对吧？对，然后也就是说咱们在宁夏地区或者宁夏市场 上，嗯，应该来讲是新增了⼀块的这么⼀个销量出来，对吧？嗯，就是⽐如说这个去年⼤概的⼀个销量是多少？就是说这⼀次的话会新增出来这个规模，这个什么情况？是以1000万吨吗？还是怎么样？ 说话⼈117：46 噢，以前是100，是我们宁夏地区，是我们后⾯⼀个主要的增量地区，因为像去年，包括今年上半年，我们在宁夏地区的市场占⽐基本上就在10%左右。那像去年我们全年煤炭外销量两千六百七⼗万吨，将煤这个外就外销量将外销量⼆千⼆百多万吨，内蒙在宁夏地区也就⼆百多万吨。那么未来我们把宁夏作为⼀个我们主要的增量市场，也是基于这个背景。我们在宁夏和⼴汇物流这个也是在合作推进这个宁东宁夏地区的煤炭仓储物流基地。 说话⼈118：35 为什么要去做这⼀块？就是宁夏地区⽬前它是⼀个市场缺⼝地区，以前它是⼀个调出省份煤炭，现在成为⼀个调⼊进调⼊省份，⽬前的煤炭的棉缺⼝，从国家统计局的数据，去年那么它棉⼊煤量接近1.5亿吨，那么它⾃⾝的产量只有9000多万吨，有⼩6000万吨的缺⼝。那么我们从当