电力及公用事业行业周报：工信部规划电力装备行业2023-2024年均复合增速目标9%

2023年09月10日 电力及公用事业 工信部规划电力装备行业2023-2024 投资评级领先大市-A 维持评级 证券研究报告 行业周报 年均复合增速目标9% 首选股票目标价（元）评级 行业走势：本周申万公用事业指数下跌1.358%，跑赢沪深300指数1.716pct。 本周要点： 电力及公用事业 沪深300 35% 25% 15% 5% -5% -15% 2022-092023-012023-052023-09 行业表现 9月4日，工信部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）》（后文简称《方案》）。 999563327 国内电力装备行业发展机遇与挑战并存。《方案》深入分析国内电力系统发展形势，供给侧电力装备结构不断改善，电力装备高端化、智能化、绿色化发展不断加快；需求侧国内新增风光装机、核电、输变电工程类装备需求，海外市场不断开拓，一带一路沿线项目带动一 批电力装备“走出去”。但是短期全球需求形势不确定、长期装备核 心零部件受制于人问题将制约电力装备行业发展。 2023-2023年电力装备行业年均营收增速目标9%。《方案》指出将以强化重大工程引领、加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力为重要举措，同时加大统筹协调力度、强化财税金融支 撑、营造良好发展环境、加强专业人才培养作为重点保障措施。通过一系列工作举措，稳定电力装备行业增长，力争2023-2024年行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。 受益于两网招标需求增长以及政策端稳增长预期，电力装备行业国内及出海市场有望持续稳健增长，建议关注国内二次设备龙头【国电南瑞】；成立国际业务平台，发力海外市场布局的中国电气装备集团旗下【许继电气】、【平高电气】；专注干式变压器路线的【金盘科技】；输配电业务布局丰富的【东方电子】；海外渠道布局领先的【海兴电力】、【威胜信息】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：8月27日至9月02日，秦皇岛5500动力混煤平 仓周平均含税价为826.4元/吨，周环比上涨12.40元/吨，涨幅1.5% 8月26日至9月01日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为730 元/吨，周环比上涨8元/吨，涨幅1.1%；8月26日至9月01日，纽 卡斯尔动力煤现货价为156.18美元/吨，周环比下跌1.93美元/吨， 跌幅1.2%；8月26日至9月01日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周上涨。截至2023 年9月8日，三峡水库入库流量13000立方米/秒，同比上涨66.7%， 较上周下降2000立方米/秒；水位为158.49米，同比上涨7.0%，较 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益1.5 绝对收益-4.5 3M -1.1 -3.2 12M -2.2 -9.6 温晨阳分析师 SAC执业证书编号：S1450523070006 wency@essence.com.cn 相关报告国家能源局召开现场会，推 2023-09-04 进新能源汽车充电基础设施建设充电基础设施建设持续推 2023-08-30 进，关注充电桩产业链投资机会湖北省能源局发文，鼓励分 2023-08-27 布式光伏开发企业租赁或购买储能容量云南、贵州两省发文，推动 2023-08-20 虚拟电厂、用户侧储能参与电力市场云南省发布调频辅助服务市 2023-08-18 场运营规则，推动虚拟电厂需求释放 上周上涨1.54米；蓄水量为252亿立方米，同比增长34.8%，较上 周上涨11亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023年9月06日，光伏级多晶硅价格9.35美元 /kg，较上周持平；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.20美元/片， 较上周持平；太阳能电池片现货价格0.08美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.3%；光伏组件现货价格0.14美元/w，较上周下降，周环比跌幅0.7%。 4）天然气价格跟踪：2023年9月8日，LNG全国出厂价格指数4199 元/吨。2023年8月27日-9月02日，周均价4070.80元/吨，较上 周增长87.20元/吨，周环比涨幅2.2%。 5）电力市场跟踪：2023年9月6日，广东省电力现货发电侧（含核 电）日前交易电价为319.23厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核 电）实时交易电价为373.89厘/kwh。2023年9月9日，山东省中长 期电力交易净合约量6.02亿kwh，加权均价371.38元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023年7月，全社会用电量8888亿千瓦时，同比增长6.8%,环比增长14.7%。发电量：2023年7月，全国发电量8461.7亿千瓦时，同比增长32.0%，环比增长14.4%。发电装机：2023年7月，全国新增发电装机3120万千瓦，同比增长103.5%，环比增 长2.6%。 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 1.内容目录 1.行情回顾5 1.1.板块行情5 2.数据跟踪6 2.1.火电板块6 2.1.1.煤炭价格：本周煤炭价格小幅波动6 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周上涨7 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格小幅波动7 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨8 2.5.电力市场9 2.6.电力供需：1-7月全社会用电量43076亿千瓦时，累计发电量41680亿千瓦时9 2.6.1.用电量：2023年7月，全社会用电量8888亿千瓦时9 2.6.2.发电量：2023年7月，全国发电量8462亿千瓦时10 2.6.3.发电装机：2023年7月，全国新增发电装机3120万千瓦10 3.行业要闻11 3.1.工信部关于印发电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知11 3.2.财政部：延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策12 3.3.《关于进一步调整高可靠性供电费用标准有关事项的通知》印发12 3.4.《贵州省工业领域数字化转型实施方案(2023-2025年)》印发12 3.5.《北京市昌平区碳达峰实施方案（征求意见稿）》印发12 3.6.《毕节市新型综合能源基地建设实施方案》印发12 3.7.浙江省遂昌抽水蓄能电站项目签约12 3.8.湖北最大渔光互补项目全容量并网发电13 3.9.2030年我国水电装机或超5.4亿千瓦13 3.10.7月湖南全社会用电量246.68亿千瓦时同比增长7.4%13 4.上市公司动态13 5.风险提示16 2.图表目录 图1.申万公用事业指数涨跌幅5 图2.本周公用事业分板块涨跌幅5 图3.公用事业本周涨幅前十（%）6 图4.公用事业本周跌幅前十（%）6 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨）6 图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨）6 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨）7 图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨）7 图9.三峡水库流量（立方米/秒）7 图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米）7 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg）8 图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元/片）8 图13.电池片现货周平均价（美元/w）8 图14.光伏组件现货周平均价（美元/w）8 图15.全国LNG出厂价格指数（元/吨）8 图16.广东省电力现货日前交易电价（厘/kwh）9 图17.广东省电力现货实时交易电价（厘/kwh）9 图18.山东省中长期电力市场交易情况9 图19.月度全社会用电量（亿千瓦时）10 图20.月度全国发电量（亿千瓦时）10 图21.全国新增发电装机（万千瓦）11 图22.全国累计发电装机（亿千瓦）11 图23.全国主要发电企业电源工程完成投资额（亿元）11 图24.全国电网工程完成投资额（亿元）11 表1：项目中标&框架协议&对外投资13 表2：股东减持&股份质押14 表3：其他15 1.行情回顾 1.1.板块行情 本周申万公用事业指数下跌1.358%，跑赢沪深300指数1.716pct；本月申万公用事业指数上涨0.010%，跑输沪深300指数0.681pct；年初至今申万公用事业指数下跌1.993%，跑赢沪深300指数1.811pct。 图1.申万公用事业指数涨跌幅 资料来源：Wind，安信证券研究中心 分板块看，本周火力发电板块上涨2.690%，水电板块上涨0.067%，热力服务板块下跌0.955%，光伏发电板块下跌0.948%，风力发电板块下跌1.081%，电能综合服务板块上涨0.126%，燃气板块下跌0.795%。 图2.本周公用事业分板块涨跌幅 资料来源：wind，安信证券研究中心 申万公用事业指数包含130家上市公司，本周股价上涨的公司有62家，其中涨幅前10的公司分别为晋控电力、华电国际、豫能控股、蓝天燃气、山高环能、三峡水利、特瑞斯、华能国际、*ST惠天、国电电力；本周股价下跌的公司有58家，跌幅前10的分别为新疆火炬、水发燃气、芯能科技、华电B股、美能能源、协鑫能科、晶科科技、联美控股、洪通燃气、涪陵电力。 图3.公用事业本周涨幅前十（%）图4.公用事业本周跌幅前十（%） 资料来源：wind，安信证券研究中心资料来源：wind，安信证券研究中心 2.数据跟踪 2.1.火电板块 2.1.1.煤炭价格：本周煤炭价格小幅波动 8月27日至9月02日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为826.4元/吨，周环比上 涨12.40元/吨，涨幅1.5%；8月26日至9月01日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价 为730元/吨，周环比上涨8元/吨，涨幅1.1%；8月26日至9月01日，纽卡斯尔动力煤现 货价为156.18美元/吨，周环比下跌1.93美元/吨，跌幅1.2%；8月26日至9月01日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。 图5.秦皇岛5500动力混煤平仓含税价（元/吨）图6.山西大同南郊5500动力煤车板含税价（元/吨） 资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心 图7.纽卡斯尔动力煤现货价（美元/吨）图8.欧洲ARA港动力煤现货价（美元/吨） 资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心 2.2.水电：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周上涨 本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周上涨。截至2023年9月8日，三峡水库入库流量13000立方米/秒，同比上涨66.7%，较上周下降2000立方米/秒；水位为158.49米，同比上涨7.0%，较上周上涨1.54米；蓄水量为252亿立方米，同比增长34.8%，较上周上涨11亿立方米。 图9.三峡水库流量（立方米/秒）图10.三峡水库蓄水量（亿立方米）及水位（米） 资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心 2.3.光伏：本周光伏产业链硅料价格小幅波动 2023年9月06日，光伏级多晶硅价格9.35美元/kg，较上周持平；156mm×156mm多晶硅片 现货价格0.20美元/片，较上周持平；太阳能电池片现货价格0.08美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.3%；光伏组件现货价格0.14美元/w，较上周下降，周环比跌幅0.7%。 图11.光伏级多晶硅现货周平均价（美元/kg）图12.多晶硅片(156mm×156mm)现货周平均价（美元 /片） 资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心 图13.电池片现货周平均价（美元/w）图14.光伏组件现货周平均价（美元/w） 资料来源：Wind，安信证券研究中心资料来源：Wind，安信证券研究中心 2.4.燃气板块：上周LNG全国出厂价格指数环比上涨 2023年9月8日，LNG全国出厂价格指数4199元/吨。2023年8月27日