今天各大银行陆续发布了存量首套房贷款利率下调的通知,整体方案符合我们此前判断,细节更加明确。1、按揭存量加点下调,首套房有望在9月25日下调,二套转一套需要申请,如果通过在10月25日下调。大中型银行估计做在前面,中小型银行靠后些。 2、银行板块利空基本出尽,且综合存贷款降息方案好于预期。其中:①按揭存量降息拖累上市银行息差8b 今天各大银行陆续发布了存量首套房贷款利率下调的通知,整体方案符合我们此前判断,细节更加明确。1、按揭存量加点下调,首套房有望在9月25日下调,二套转一套需要申请,如果通过在10月25日下调。大中型银行估计做在前面,中小型银行靠后些。 2、银行板块利空基本出尽,且综合存贷款降息方案好于预期。 其中:①按揭存量降息拖累上市银行息差8bp;②新一轮存款降息最终有望改善息差6bp。因此实际冲击比较有限。 3、稳增长+化风险+资产荒+合理利润=买银行。 银行外部环境改善,监管首提合理利润;风险压力有望改善,关注化债一揽子方案节奏。我们重点看好银行股估值修复机会。 不同城市、不同时期贷款的降息空间,我们今天再次进行了梳理和更新,我给您发一下,如果有疑问随时沟通哈。