美联储官员表示可能进一步加息，沙特将延长额外减产三个月

日度报告——综合晨报 美联储官员表示可能进一步加息，沙特将延长额外减产三个月 报告日期：2023-09-06 外汇期货 美联储梅斯特称利率可能需要“再高一点” 美联储鹰派官员还是认为需要进一步加息，同时非美货币的普遍弱势提振美元，美元指数短期继续上升，市场风险偏好走低。 股指期货 8月份中国大宗商品指数102.7%，环比回升0.4% 近期市场波动较大，政策利好未能完全在盘面上形成连续上涨。反映出一致预期始终未能形成，即多空双方对于经济修复仍有 综较大分歧。建议加大对冲比例，等待右侧机会。 合国债期货 晨8月财新中国服务业PMI为51.8，为年内最低 报地产政策已经集中落地，预计地产市场情绪能够得到提振，但持续时间尚需进一步观察。居民举债意愿或暂时得到提振，叠加专项债集中发行以及季节性因素，资金面仍会面临挑战。 有色金属 涉嫌污染环境，印尼北马鲁古省5家公司被建议暂停镍开采矿端资源市场担忧减弱，沪镍短期强势运行 能源化工 沙特宣布延长额外减产三个月 受沙特与俄罗斯延长产量约束政策消息影响，油价延续上涨态势。沙特与俄罗斯将现有的产量政策延长三个月时间。 农产品 广西：截至8月底，工业库存51.94万吨，同比减少 广西8月单月销糖37万吨，符合市场预期；工业库存降至51.94万吨，同比减少82.76万吨；糖厂产销率达到90%以上。主产区糖厂可售库存较低、挺价惜售意愿较强。 安紫薇资深分析师（能源）从业资格号：F3020291 投资咨询号：Z0013475Tel：63325888-1593 Email：ziwei.an@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 1.3、国债期货（10年期国债）4 2、商品要闻及点评5 2.1、贵金属（黄金）5 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、有色金属（镍）6 2.4、能源化工（碳排放）7 2.5、能源化工（原油）7 2.6、能源化工（电力）8 2.7、能源化工（聚烯烃）9 2.8、农产品（豆粕）9 2.9、农产品（白糖）10 2.10、农产品（棕榈油）10 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美联储梅斯特称利率可能需要“再高一点”(来源：Bloomberg) 克利夫兰联邦储备银行行长LorettaMester表示，美联储可能需要进一步加息，但没有说明在下次会议上美联储应该做什么。梅斯特在接受德国《贝尔森报》采访时表示：“从目前的情况来看，我们可能不得不提高一点，我们可能必须进一步提高政策利率”。“但距离我们9月份的下一个决定还有很多时间，届时我们将获得大量数据和信息。” 澳洲联储宣布连续3个月维持利率不变(来源：Bloomberg) 在周二的外汇市场中，美元对主要经济体货币涨幅最多的是澳元（超1%）。除了国际经济前景的不确定性外，澳洲联储也在周二宣布连续�三个月维持政策利率不变，加深了市场对于澳洲联储加息周期已经结束的猜测。 美联储理事Waller表明自己支持9月暂停加息(来源：Bloomberg) 联储理事ChristopherWaller表示，鉴于近期数据显示通胀继续放缓，决策者有余地负担“谨慎地推进”加息行动。Waller周二接受采访时说：“没有数据表明我们需要立即采取行动”，表明他支持联储在下次会议上维持利率不变。他说：“我们可以静观其变，等待数据”。 点评：我们看到美联储鹰派官员还是认为需要进一步加息，同时非美货币的普遍弱势提振美元，美元指数短期继续上升，市场风险偏好走低。美联储鹰派官员梅斯特最新的表态还需要提高利率水平，因为经济强劲和高企通胀，这意味着鹰派官员对于货币政策维持较为强硬的态度，虽然基本面实际上并没有非常明显的支撑鹰派官员的表态。与此同时，澳央行连续三个月维持利率水平不变，这种政策意味着加息周期可能结束，非美货币普遍走弱，美元指数被动上升。 投资建议：美元指数短期偏强。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） A股缩量下跌(来源：wind) 9月5日，上证指数跌0.71%，深证成指跌0.67%，创业板指跌0.32%，北证50跌1.46%，万得全A、万得双创分别跌0.66%、0.41%。A股全天成交8059.7亿元，环比缩量。北向资金全天净卖出46.09亿元。 8月份中国大宗商品指数102.7%，环比回升0.4%(来源：wind) 中国物流与采购联合会公布数据显示，8月份中国大宗商品指数为102.7%，环比回升0.4个百分点。从指数变化情况来看，大宗商品指数环比小幅回升，市场供应增速加快，商品需求持续回暖。 8月财新中国服务业PMI为51.8%(来源：wind) 8月财新中国服务业PMI为51.8，为年内最低，但仍高于荣枯线，预期53.5，前值54.1。8月财新中国综合PMI降至51.7，为2月以来最低。 点评：近期市场波动较大，政策利好未能完全在盘面上形成连续上涨。反映出一致预期始终未能形成，即多空双方对于后市经济修复仍有较大分歧。站在当下阶段，建议加大对冲比例，等待右侧机会。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 1.3、国债期货（10年期国债） 中国期货业协会召开�六次会员大会(来源：中国期货业协会) 中国期货业协会召开�六次会员大会，证监会副主席方星海出席大会并讲话，围绕贯彻《期货和衍生品法》，建设中国特色现代期货市场进行阐述。方星海表示，要重点把握四个方面建设中国特色现代期货市场：一是坚持以服务实体经济为宗旨；二是坚持体现市场一般规律与国情市情有机结合；三是坚持守牢风险底线；四是坚持服务国家宏观调控大局。 央行开展140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月5日以利率招标方式开展140亿元7天 期逆回购操作，中标利率1.8%。另有3850亿元逆回购到期，单日净回笼3710亿元。8月财新中国服务业PMI为51.8，为年内最低(来源：财新网) 8月财新中国服务业PMI为51.8，为年内最低，但仍高于荣枯线，预期53.5，前值54.1。8月财新中国综合PMI降至51.7，为2月以来最低。财新智库高级经济学家王喆表示，8月制造业景气度有所改善，服务业增长势头放缓，经济下行压力依然较大。内部需求不足和弱预期的问题或在更长时间形成负面循环，叠加外需的不确定性，经济下行压力恐不断加大。当前，稳预期和增加居民收入仍是施策重点。 点评：周二早盘资金面较为宽松，叠加财新PMI不及市场预期，债市情绪有所企稳，但由于市场仍在观望后续政策的效力，叠加午后资金面再度出现收敛迹象，债市涨幅收窄，全天来看，债市窄幅震荡。后续政策效力和资金面可能是债市比较关注的因素。当前地产政策已经集中落地，政策效果将在1个月之内看到，预计地产市场情绪能够得到提振，一线城市商品房销售数据或有所改善，但持续时间尚需进一步观察。资金方面，地产市场情绪好转，居民举债意愿可能暂时性得到提振，叠加专项债集中发行以及季节性因素，资金面仍会面临挑战。综合来看，短期债市仍然承压，建议调整到位后再度买入。 投资建议：短期债市仍然承压，建议调整到位后再度买入。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国7月工厂订单月率-2.1%(来源：wind) 美国7月工厂订单月率-2.1%，预期-2.50%，前值2.30%。美国7月扣除运输的工厂订单月率0.8%，预期0.10%，前值0.20%。 美联储梅斯特：可能需要将利率再提高一点(来源：wind) 美联储梅斯特：在强于预期的经济数据和通胀上行风险的背景下，美联储可能需要将利率“再提高一点”；最新的指标表明，需求比预期要强劲一些，经济势头比想象的要强劲；需要在相当长一段时间内保持足够的限制性立场，以确信通胀将回落至2%。 美联储理事沃勒：再一次加息不太可能导致衰退(来源：wind) 美联储理事沃勒：最近的数据为美联储做出下一次利率决定提供了空间，数据并未显示美联储需要立即采取任何行动。需要更多的数据来说明美联储已经结束加息。再一次加息不太可能导致经济陷入衰退。在通胀下降之前，美联储将不得不保持利率处于高位。国债收益率可能已经达到了合理水平。 点评：金价震荡收跌，美债收益率和美元指数强势上涨共同打压市场，一方面是欧洲经济数据不及预期，八月欧元区服务业PMI进一步下修：一方面是美联储维持高利率的预期强化，美联储沃勒和梅斯特的讲话均表明可能还会有一次加息，至少高利率将延续，通胀压力偏高，近期欧元区八月通胀压力反弹，美国通胀也结束了环比持续下滑的趋势，通胀开始反复，预计市场波动加大，短期维持偏紧锁的交易。 投资建议：金价短期筑底震荡。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 新冶钢将135.8亿控股南钢(来源：西本资讯) 2023年9月1日，南钢股份(600282.SH)发布了《南京钢铁股份有限公司关于要约收购事项的进展公告》，表示南钢股份收到湖北新冶钢和南京钢铁集团发来的关于要约收购南京钢铁股份有限公司的函件。根据相关协议，新冶钢计划出资135.8亿元对南钢集团进行增资，持有南钢集团55.2482%的股权，并成为南钢集团控股股东。南钢集团将通过购买南京钢联60%的股权，间接持有南钢股份59.10%的股份。 一线城市执行“认房不认贷”后，发改委价格司询问楼市情况(来源：财联社) 9月5日，记者独家获悉，一线城市全部执行“认房不认贷”后，政府相关部门对楼市成交情况予以高度关注。其中，国家发改委价格司、北京市住建委等部门，均向相关房产机构询问新政后一线城市市场情况，且询问内容相当详细，包括房价、成交情况及看房热度等。知情人士表示，“相关部门非常关注，因为这关系到后续是否要继续出台政策，以及可能 的发力方向。” 上期所：调整螺纹钢期货品种相关合约交易手续费(来源：上海期货交易所) 经研究决定，自2023年9月7日交易（即9月6日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2401合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。 点评：钢价震荡偏弱运行，在市场交易了地产政策放松带来需求提振的预期后，逐渐开始进入现实需求的验证阶段。周末以来，除了一线城市和个别二线城市外，地产成交提升幅度依然相对有限，销售改善的力度和持续性有待于观察。从成材基本面看，当前卷板依然有一定库存压力，且大样本社库已经高于往年同期水平。而由于卷板利润尚可，铁水产量短期难有明显减量，预计卷板库存矛盾还有累积的风险。若需求向好预期难以兑现，仍会对钢价形成一定压力。 投资建议：短期政策预期落地后，市场仍需检验需求改善情况，建议震荡思路对待钢价。 2.3、有色金属（镍） 涉嫌污染环境，印尼北马鲁古省5家公司被建议暂停镍开采(来源：中国镍业网) 9月4日，印尼北马鲁古(Malut)省政府(Pemprov)发布建议，暂时停止在中央哈马黑拉县(Halteng)Sagea地区运营的多家采矿公司的活动。这项建议是北马鲁古省政府在萨吉亚河受到污染后发布的，该污染被认为是由采矿活动造成的。暂时停止采矿活动的建议适用于五家公司，即PTWedaBayNickel（镍）、PTHalmaheraSuksesMineral（镍）、PTTekindoEnergi （镍