金融信创大单频现，行业信创已演绎至深水区

行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2023年09月05日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 缪欣君 分析师 SAC执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《计算机-行业深度研究:科技链主，华为生态》 2023-08-31 2 《计算机-行业研究简报:大模型是工具还是伙伴？》 2023-08-24 3 《计算机-行业点评:运营商引领，国内AI信创有望加速》 2023-08-23 行业走势图 金融信创大单频现，行业信创已演绎至深水区 1、工行与邮储近日开标，浦发银行发出邀请，国产芯片服务器等基础硬件在银行需求旺盛。 9月1日邮储银行官网发布其2023年IT及网络设备入围选型采购项目入围候选人公示，采购内容涉及海光与鲲鹏的PC服务器、分布式存储、防火墙、交换机等超10个采购包。中国工商银行亦在同日发布2023年度国产芯片服务器项目中标候选人公示，采购内容涉及应用了鲲鹏（包括二路与四路）、海光、飞腾的芯片服务器的采购。同时，浦发银行亦于9月4日发布类似招标公告。根据我们统计，今年以来金融信创加速落地，以金融信创招标量为例，23年1月招标量同比增速为27%，而后续几月持续攀升，最高达379%。我们认为，金融信创已经深入核心业务系统，配套硬件需求有望持续提升。 2、ARM架构芯片服务器需求持续验证，中信银行项目占比达到3：1。 ARM架构芯片服务器占比可观，看好华为生态驱动，服务器产业加速。从订单中分析，近期金融信创系统改造项目中，华为系对比海光信息采购量项目数比例已接近1:1。其中，中信银行7月13日的一则招标公告中公告了招标采购内容，预计采购ARM 芯片服务器 34.01 亿元，C86 芯片服务器 10.20 亿元，即ARM：C86为3: 1。我们认为，华为全链条布局自主可控生态，围绕鲲鹏的通用计算与昇腾的AI计算两大领域打造信创生态，在产品性能持续提升背景下，有望持续驱动服务器产业加速。 3、信创从能用走向好用，目前已经演绎至行业深水区。 根据亿欧智库发布的《2022中国信创产业竞争力研究报告及精选60强信创厂商》，信创产业需求侧是指“2+8+N”体系，即党政、八大国民经济支柱行业（金融、电信、交通、电力、石油、航空航天、教育、医疗）和N个消费行业。从近期行业采购情况看，金融、运营商与互联网三大行业信创需求方需求走强，我们判断信创已经演绎至行业深水区。跟随信创的基础软硬件能力持续提升，信息技术设备从能用走向好用，我们看好产业链从党政走向行业的长期发展。 建议关注： 服务器：神州数码、烽火通信、拓维信息、四川长虹 服务器操作系统：麒麟信安、中国软件、诚迈科技 上层软件生态应用：赛意信息、软通动力、捷顺科技、中国软件国际、京北方、长亮科技、宇信科技 风险提示：信创落地不及预期、技术发展不及预期、政策落地不及预期。 -13%-4%5%14%23%32%41%50%2022-092023-012023-05计算机沪深300 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 特别声明 在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 投资评级声明 类别 说明 评级 体系 股票投资评级 自报告日后的6个月内，相对同期沪 深300指数的涨跌幅 行业投资评级 自报告日后的6个月内，相对同期沪 深300指数的涨跌幅 买入 预期股价相对收益20%以上 增持 预期股价相对收益10%-20% 持有 预期股价相对收益-10%-10% 卖出 预期股价相对收益-10%以下 强于大市 预期行业指数涨幅5%以上 中性 预期行业指数涨幅-5%-5% 弱于大市 预期行业指数涨幅-5%以下 天风证券研究 北京 海口 上海 深圳 北京市西城区德胜国际中心B座11层 邮编：100088 邮箱：research@tfzq.com 海南省海口市美兰区国兴大道3号互联网金融大厦 A栋23层2301房 邮编：570102 电话：(0898)-65365390 邮箱：research@tfzq.com 上海市虹口区北外滩国际 客运中心6号楼4层 邮编：200086 电话：(8621)-65055515 传真：(8621)-61069806 邮箱：research@tfzq.com 深圳市福田区益田路5033号 平安金融中心71楼 邮编：518000 电话：(86755)-23915663 传真：(86755)-82571995 邮箱：research@tfzq.com