心通医疗是一家专注于心脏瓣膜疾病治疗的医疗器械公司。公司2023年半年度业绩公告显示,期内实现营业收入1.76亿元,同比增长41.4%;期内亏损总计1.79亿元。其中,公司整体毛利率为66.1%,同比增长2.4pct;经营费用率127.5%,同比收窄12.4pct。公司TAVI商业化成绩斐然,同比增长41.4%。此外,公司多项在研产品快速推进,包括自主研发+外部合作实现二代TAVI、二/三尖瓣快速推进等。我们维持“买入”评级,预计公司2023-2025年分别实现营业收入3.72亿元、5.39亿元、8.11亿元,归母净亏损2.82亿元、1.84亿元、1939万元。
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