军工行业周报：美向日出售巡航导弹，前推亚太军事部署

研报正文：

1. 核心观点：美向日出售巡航导弹，前推亚太军事部署 美国国务院已批准对日本出售增程型联合防区外空对地巡航导弹“贾斯姆”-ER（JASSM-ER）及相关设备，价值预计为1.04亿美元。该导弹射程上千公里，航空自卫队一旦装备该导弹将获得空前的远程打击能力。美国将在关岛新增20处配备地对空拦截导弹、雷达等设备的防空阵地，意图将关岛打造成“全球防御最严密的地区”。我们认为，目前我国周边安全形势日趋严峻，我国的主权和发展利益需要保障，发展先进武器装备是提升国防力量的强力保障，建议重点关注航空航天及隐身、无人、电子对抗等新域新质领域相关标的。
2. 行情回顾：行情回暖，国防信息化表现较好 2.1. 行业表现：上涨3.95%，跑赢大盘1.69pp 上周(08.28-09.01) 上证综指上涨2.26%，创业板指数上涨2.93%，国防军工指数上涨3.95%，跑赢大盘1.69个百分点，排名第10/29。 2.2. 指数表现：中航沈飞、中航光电、航天电器、抚顺特钢、光威复材、图南股份。
3. 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。依据以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2023年板块利润表与现金流量表或持续改善。
4. 投资主线：中航沈飞、中航光电、航天电器、抚顺特钢、光威复材、图南股份 相关标

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