利扬芯片机构调研纪要

利扬芯片机构调研报告 调研日期:2023-08-31 广东利扬芯片测试股份有限公司是一家成立于2010年的独立第三方专业芯片测试技术服务商,专注于集成电路测试领域,拥有多项自主的核心技术,已累计研发44大类芯片测试解决方案,适用于不同终端应用场景的测试需求,完成超过4,300种芯片型号的量产测试。公司的产品主要应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子及工控等领域,工艺涵盖8nm、16nm、28nm等先进制程。公司秉承“诚信为本永续经营”的宗旨,努力践行“利民族品牌扬中华之芯”的企业使命,敬畏市场,尊重客户,懂其所需,竭力服务。利扬芯片将不断探索,持续打造中国芯民族品牌,致力于发展成为国内领先、世界知名的集成电路测试技术服务商。 2023-09-01 董事、董事会秘书、财务总监辜诗涛,证券事务代表陈伟雄 2023-08-312023-09-01 上海文华东方酒店、上海香格里拉酒店、 特定对象调研 会议室 博道基金 基金管理公司 刘俊 宁聚投资 投资公司 沈振君 荣疆投资 - 陈舜义 广发证券 证券公司 董远,庾翅鹏 青骊投资 投资公司 高世镐 进化论资产 基金管理公司 袁月 易达方 - 李凌霄 富兰克林 其它 颜笠赟 长信基金 基金管理公司 李宇,沈佳,付磊,高远 德邦资管 资产管理公司 陈祥辉 宇摩投资 投资公司 顾仁和 南土资产 资产管理公司 王可 华泰保兴基金 基金管理公司 贾沛璋 果行咨询 - 宋海亮 开源证券 证券公司 林承瑜 高澈投资 投资公司 蒋明甫 彤源投资 投资公司 薛凌云,赵阳 华宝基金 基金管理公司 曹旭辰 华安基金 基金管理公司 胡哲 鑫元基金 基金管理公司 宋春媚 国泰君安 证券公司 王添震 君子兰资本 资产管理公司 陈宇 文多资产 资产管理公司 章喜 董事会秘书辜诗涛先生作公司简要情况介绍提问环节 (一)公司测试的定价方式? 公司测试服务定价的影响因素和影响机制:(1)测试设备:常温、低温、高温探针台/分选机及其他配置; (2)测试工艺流程:不同类型的芯片会有测试工序的差别,例如是否需要做多道测试、电性抽测、老化测试、光学外观检测及特殊包装等工序; (3)环境因素:生产车间的洁净度和温湿度要求差异,生产洁净车间有万级、千级、百级等差别,温湿度要求精准控制。例如CIS产品需要百级以上洁净车间,算力芯片要求温度控制在正负1℃以内; (4)技术难度:不同的客户产品使用不同的测试方案。测试方案开发难度与公司投入研发的技术人员资历、数量、开发周期和开发难度、开发过程中所投入的资金有关。测试技术越领先或具有独特性,则价格更高。 除上述因素外,还受质量要求、服务要求、测试的订单量、产能需求等影响。 (二)未来产能布局的计划?东莞和上海未来产能投入情况? 公司根据市场情况,主动为客户的未来产能需要做出的合理预判,提前布局相应的产能,持续扩充测试产能,产能规模不断上升,应对未来市场需求;公司将积极在汽车电子、工业控制、高算力、5G通讯、传感器、存储器、AIoT等领域的芯片测试产能投入,并将优先选择全球知名的测试平台。 (三)在中美贸易的大环境下,请问测试厂商的设备是否受限? 美国主要是针对晶圆制造端先进工艺领域的限制。截至目前,美国对测试设备没有限制。 (四)公司与其他第三方专业测试服务厂商的比较优势? 目前中国台湾存在多家规模较大的专业测试上市公司,如京元电子、矽格、欣铨等,利扬芯片与台湾测试公司相比,具有区位和文化优势,目前国内为全球最大的电子产品市场之一,国内的芯片设计公司也迎来高速成长。由于芯片设计公司需与集成电路测试公司进行密切合作,在测试的过程中需要深入沟通具体技术问题,考虑到芯片设计领域的技术保密性,国内越来越多的大型芯片设计公司未来会逐渐将测试需求转向国内,优先选择国内的测试公司。公司自成立以来,一直专注于集成电路测试领域,并在该领域积累了多项自主的核心技术,为知名芯片设计公司提供中高端芯片独立第三方测试服务,工艺涵盖3nm、5nm、8nm、16nm等先进制程。公司已拥有数字、模拟、混合信号、存储 、射频等多种工艺的SoC集成电路测试解决方案,仍将不断加大研发投入力度,进一步夯实领先优势的测试技术,积极开发满足不同应用领域 的芯片测试解决方案,重点布局汽车电子、工业控制、高算力(CPU、GPU等)、5G通讯、传感器(MEMS)、存储(Nor/NandFlash、DDR等)、 人工智能(AI)、智能物联网(AIoT)等芯片的测试解决方案,并以此方向进一步拓展市场。(五)公司在汽车电子领域是否有对应的测试方案和客户量情况如何?可介绍这类客户的类型和主营业务? 公司早在2018年获得与汽车电子相关的认证,目前涉及到的汽车电子芯片有MCU、多媒体主控芯片、传感器等领域;对此公司都有一定的测试技术储备,满足设计公司的测试需求。虽然目前汽车电子对我们营业收入贡献较小,但增速最大的领域。汽车电子芯片与传统的测试不一样,除常温测试外,还要做高温、低温测试,如有存储单元的,还要进行老化测试。 公司积极组建高可靠性芯片三温测试专线,可适用于各种高可靠性芯片(包括GPU/CPU/AI/FPGA/车用芯片等)的量产化测试需求,包括ATE测试、SLT测试、老炼测试等,从而满足其终端应用对于芯片性能的严苛要求,结合公司自研的MES系统,满足芯片高可靠性的质量需求。 随着国内新能源汽车的普及,车用芯片迎来国产替代的历史机遇,公司将积极加大高可靠性芯片的三温(常、低、高)测试专线投入,并且在智能座舱、辅助、自动驾驶等领域的芯片测试技术研发。特别在自动驾驶涉及到单光轴多光谱图像传感器芯片,采用叠堆式3D封装测试,公司将继续加大此方面的测试研发投入和产能布局。 (六)公司有采购国产测试设备吗? 公司设备选型/采购主要关注设备的可靠性、稳定性、一致性。目前公司有采购华峰测控、联动科技、胜达克、芯业测控等国内厂商的测试设备。但总体来说,国外的测试设备仍有较大优势,公司现有的测试设备仍以进口为主。 (七)公司2023年半年报营收情况? 公司在2023年8月30日披露2023年半年度报告。公司上半年实现营业收入为24,420.87万元,较上年同期增加7.95% ,其中2023年第二季度营业收入为13,886.35万元,再创公司成立以来单季度历史新高;公司在市场开拓力度、研发技术支持、 产能投入等方面积极紧跟市场,特别向高可靠性三温测试的投入,公司在汽车电子、高算力、工业控制等领域测试带来的收入增长对冲消费类芯片下滑影响,并使得营业收入总体保持增长。