道森股份机构调研纪要

道森股份机构调研报告 调研日期:2023-07-01 苏州道森钻采设备股份有限公司成立于2001年,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的油气开发设备制造商,致力于为全球客户提供安全可靠 、高性能的油气开发设备和系统解决方案。公司主营产品包括井口装置和采油树、防喷器、节流压井管汇、控制系统、水下产品、阀门产品,广泛应用于页岩油气及致密油气开采、陆地石油开采、海洋石油开采及油气管线输送。在油气行业拥有广泛的应用和高度信赖,是中石油、中石化、中海油的重要供应商,并与多家知名跨国企业建立了战略合作关系。公司秉承“安全至上、珍惜资源、保护环境、遵章守纪、持续改进、健康生活”的HSE方针,积极开展各项HSE活动。 2023-09-01 副总经理、董事会秘书朱开星,证券事务代表钱爱红等 2023-07-012023-07-31 特定对象调研,分析师会议,现场参观,电话会议 公司会议室 富国基金 基金管理公司 崔宇,吴栋栋 招商证券 证券公司 陈宇超,游家训 华创证券 证券公司 代昌祺 开源证券 证券公司 沈成宇 信达证券 证券公司 陈玫洁 粤民投 其它 庄玉莹 中信建投 证券公司 钱灏纯 鸿盛私募 - 丁开盛 海通证券 证券公司 孔淑媛,马天一,毛冠锦 华安证券 证券公司 任世卿 五地投资 - 成佩剑 汇添富基金 基金管理公司 段宇轩,胡昕炜,黄耀锋,马翔 璟岑投资 - 赵文彬 国盛证券 证券公司 杨思润,林卓欣 天驷资本 - 叶小伟 朴道瑞富 投资公司 钱宇铮 国金证券 证券公司 姚云峰,王铜 华福证券 证券公司 陈栎熙 东吴证券 证券公司 岳斯瑶 东方红 其它 韩非 景顺长城 基金管理公司 王卫秦 宽裕资产 资产管理公司 梁培斌 华夏基金 基金管理公司 彭锐哲,王睿智,季新星,吴亮圻 建信养老 其它金融公司 王雁冰 财通基金 基金管理公司 翁嘉敏 华商基金 基金管理公司 郝思佳,陈夏琼 工银瑞信 基金管理公司 邢梦醒 中银基金基金管理公司李丽洋,杨亦然,章斌,张响东 ,王睿智,王帅,王伟,黄珺, 农银汇理基金管理公司 张欣仪,王嘉琦 刘荫泽 主要交流问题及回复如下: 1、公司2023年半年度的业绩情况如何? 答:公司2023年半年度实现营业收入10.58亿元,同比增长48.42%,归属于上市公司股东的净利润4,948.2万元,同比增长272.24%,主要系收购控股子公司洪田科技所致。 2、目前公司复合铜箔设备进口零部件的采购是否存在瓶颈? 答:目前公司相关进口零部件的采购不存在瓶颈。公司已提前安排相关零部件的采购工作,除个别零部件采购交期较长外,公司已储备多种备选方案以应对零部件的采购问题,后续公司将会加强与国内厂商的合作,逐步实现进口替代,并积极拓宽供应链渠道,以增强国产零部件的自主可控。 3、公司收购洪田科技30%股权的进展如何?这部分股权将于何时并表?剩余股权计划如何? 答:公司已完成收购洪田科技30%股权的工商变更,该部分股权已并入上市公司体内,公司后续将继续提高对洪田科技的控股比例,具体 进展情况以公司后续相关公告为准。4、真空磁控溅射一体机与溅射蒸发一体机存在共用环节吗? 答:真空磁控溅射蒸发一体机与真空磁控溅射一体机在设计与生产制造过程中,存在很多环节以及关键技术方面的共通性。5、公司复合铜箔设备有幅宽限制吗? 答:公司的复合铜箔设备没有幅宽限制。6、目前公司在复合铜箔设备方面的订单如何? 答:目前洪田科技研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”已顺利通过客户测试验证,并正式签订首批订单合同,合同金额约为7000万人民币。目前相关其他意向订单正在逐步转化为正式订单中,公司将积极扩充复合铜铝箔设备产能,并加快 推进真空磁控溅射蒸发一体机的出样、交付进程。后续公司将根据订单金额按照相关规定及时履行信息披露义务。7、公司的复合铜箔设备的价值量以及毛利率如何? 答:因各个客户定制化需求不同,公司复合铜箔设备的价格略有差异。此外公司复合铜箔设备的毛利率高于电解铜箔设备,并随着后期复合铜箔等板块的逐步放量及公司新产品的迭代升级,公司复合铜箔设备的综合毛利率水平将进一步提升。8、目前公司交付的真空磁控溅射一体机设备成箔成本如何? 答:目前公司交付的真空磁控溅射一体机设备成箔成本与市场水平相当,且溅射效果好,可产出高品质的箔材。另外随着公司后期真空镀膜系列产品的推出,在未来规模化放量后,公司真空镀膜设备成箔成本有望降至3元/平方米以下。9、针对PP膜的附着力差的问题,公司是否有相应解决方案?答:公司通过前处理和预处理方式,提高PP膜的粘结力及附着力,以解决PP膜附着力差的问题。 10、公司的真空磁控溅射一体机是否会有穿孔问题? 答:温控是整个复合铜箔设备的关键技术之一,公司的复合铜箔设备通过采用抑制热损伤等技术,使得温度降幅达到25%以上,并不会出现穿孔问题。