道森股份机构调研纪要

道森股份机构调研报告 调研日期:2023-08-01 苏州道森钻采设备股份有限公司成立于2001年,是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的油气开发设备制造商,致力于为全球客户提供安全可靠 、高性能的油气开发设备和系统解决方案。公司主营产品包括井口装置和采油树、防喷器、节流压井管汇、控制系统、水下产品、阀门产品,广泛应用于页岩油气及致密油气开采、陆地石油开采、海洋石油开采及油气管线输送。在油气行业拥有广泛的应用和高度信赖,是中石油、中石化、中海油的重要供应商,并与多家知名跨国企业建立了战略合作关系。公司秉承“安全至上、珍惜资源、保护环境、遵章守纪、持续改进、健康生活”的HSE方针,积极开展各项HSE活动。 2023-09-28 副总经理、董事会秘书朱开星,证券事务代表钱爱红等 2023-08-012023-08-31 特定对象调研,现场参观,分析师会议,电话会议 公司会议室 安信证券 证券公司 商哲,陈之馨 淳厚基金 基金管理公司 陈印 上海合远基金 - 田昊鹏 上海和谐汇资产 - 章溢漫 上海玖鹏资产 资产管理公司 郭鹏飞 上海世诚投资 - 倪端超 尚雅投资 投资公司 成佩剑 申万宏源 证券公司 刘建伟,吴悠 申万菱信基金 基金管理公司 刘世昌 深圳宏鼎财富 其它 李小斌 慎知资产 资产管理公司 陆星挺,李浩田,陈增博 时机资本 其它 吴一新 大基金 - 哈含章 太平洋资产 保险资产管理公司 袁元 泰康养老保险 寿险公司 洪瑶 泰信基金 基金管理公司 李其东 天朗资产 资产管理公司 蔡婷婷 天猊投资 投资公司 曹国军 通用技术投资 投资公司 蒋春婷 途灵资产 资产管理公司 赵梓峰 溪牛投资 投资公司 陈舜奇 相聚资本 其它 白昊龙 新华基金 基金管理公司 赖庆鑫 丹羿投资 投资公司 朱亮,丁开盛 新沙鸿运投资 - 钱刚 兴业基金 基金管理公司 刘方旭 兴银理财 其它金融公司 郝彪 衍航投资 投资公司 杨晓鹏 易正朗投资 投资公司 朱磊 翼虎投资 投资公司 卢超 胤胜资产 其它 王青 涌贝资产 资产管理公司 徐梦婧 煜德投资 投资公司 靳天珍 圆信永丰基金 基金管理公司 田玉铎 德邦证券 证券公司 许蕾,俞能飞 源乐晟 资产管理公司 晏梓航 长安国际信托 信托公司 戴启明 长江养老保险 寿险公司 李慧勇 长江资管 资产管理公司 童峥岩,姚远 浙商自营 证券公司 葛越 臻垚资产 - 梁苡萍 正圆投资 投资公司 黄志豪 中国人保资产 保险资产管理公司 刘佳 中国人民养老保险 综合保险公司 竺文彬 中航信托 信托公司 刘长江,张清清 德邦资产 资产管理公司 张东水,曹钰涵 中科沃土基金 基金管理公司 徐伟 中欧基金 基金管理公司 沈少波 中信保诚 基金管理公司 倪若虹 中信建投 证券公司 许光坦,邓胜,周舟,郭祝同,刘汉云,钱灏纯,何堤 中信证券 证券公司 郭婷 中信资管 资产管理公司 郭羽 中银国际证券 证券公司 李倩倩 中银理财 其它金融公司 李金哲 中邮人寿 寿险公司 朱战宇,陈思羽 中再资产 保险资产管理公司 程军 东北电新 - 安邦 珠海和谐博时资本 - 刘小龙 准锦投资 投资公司 陈滢玥 紫阁投资 投资公司 薛奇 东方阿尔法基金 基金管理公司 李名雅 东方证券 证券公司 崔洋,万里明 东方证券自营 证券公司 黄泓渊 东海自营 - 陆毅楷 白犀资产 - 王屹嘉 东吴投行 - 张宏广 东吴证券 证券公司 刘晓旭,龚昊城,彭翔远,蒙维洒,李文意 东证衍生品自营 - 翟淑星 敦和资产 资产管理公司 李乾 多和美投资 投资咨询公司 王荣 多鑫投资 基金管理公司 石康宏 方正证券 证券公司 刘斐 丰琰资产 - 张恬 复星恒利 证券公司 区颂年,唐莹莹 富国基金 基金管理公司 方辰左 北京诚盛投资 其它 完永东 亘曦资产 基金管理公司 金榜 光大信托 信托公司 施昱星 广东民营投资 投资公司 卢毅,唐玉堂,江湧 广东谢诺辰阳私募 投资公司 王桂新 广发机械 其它 蒲明琪 广银理财 其它金融公司 王光源 国海内部 - 钱海霞 国海证券 证券公司 吴正明 国金证券 证券公司 姚云峰,姜喜旻 国联安 基金管理公司 李阳东 北京国有资本 资产管理公司 徐鹏 国任财产保险 财险公司 李文瀚 国盛研究所 - 杨凡仪 国盛证券 证券公司 杨润思,林卓欣,王光华 国泰财产保险 财险公司 周星辰 和聚投资 基金管理公司 马蘅 恒越基金 基金管理公司 郭祝同 弘毅远方基金 基金管理公司 黄振东 红骅投资 投资公司 查业涛 红杉资本 产业基金 宋雅慧 红塔红土基金 基金管理公司 刘君惠 蓓曦投资 - 杨洋 宏道投资 投资公司 季巍,彭子姮 鸿凯投资 投资公司 李明月 华安证券 证券公司 张陆佳,曾海乔 华安资管 保险资产管理公司 邓军 华宝基金 基金管理公司 易镜明 华创证券 证券公司 代昌祺 华创资管 资产管理公司 吴华,孙元 华西基金 基金管理公司 王宁山 华夏香港 基金管理公司 赵锦路 混沌投资 投资公司 王菁 碧云资本 资产管理公司 徐惠琳 嘉合基金 基金管理公司 秦亚男 嘉实基金 基金管理公司 谭丽 建信基金 基金管理公司 林亮宏 金恒宇投资 基金管理公司 王喆,林仁兴 金科投资 投资公司 李翌 金辇投资 投资公司 景柄维 金信基金 基金管理公司 周谧 泾溪投资 投资公司 方彦 景熙资产 其它 胡瑞丽 九泰基金 基金管理公司 罗明 博时基金 基金管理公司 陈曦 玖鹏资产 资产管理公司 薛博宇 钜米资本 投资公司 何媚 聚劲投资 投资公司 何柏廷 凯丰投资 投资公司 黄杨 凯石基金 基金管理公司 林之 雷钧资产 基金管理公司 余骏强 猎鹰资产 基金管理公司 茼蒿 领久私募 基金管理公司 纪荣斌 名禹资产 资产管理公司 朱细汇 明世伙伴基金 基金管理公司 朱瑶琪 晨燕资产 资产管理公司 腾兆杰 南土资产 资产管理公司 赵炙阳 南银理财 其它金融公司 邹昊 农银汇理 基金管理公司 任世卿 农银人寿 寿险公司 郝赜川 诺安基金 基金管理公司 黄友文 磐耀资产 资产管理公司 宁顺利 鹏华基金 基金管理公司 刘晓佳,李韵怡 鹏扬基金 基金管理公司 伍智勇,徐超 平安基金 基金管理公司 刘杰 浦银安盛 基金管理公司 褚艳辉 呈瑞投资 投资公司 刘青林 前海珞珈方圆资产 资产管理公司 周浩 钦沐资产 资产管理公司 白培根 青骊投资 投资公司 匡人雷 秋晟资产 资产管理公司 钮舒越 融基金 - 骆尖 瑞锐投资 投资公司 陈洪 睿亿投资 投资公司 于航 山西证券 证券公司 蔡文 善达投资 投资公司 施筠逸 上海阿杏投资 投资公司 蒲楠昕 主要交流问题及回复如下: 1、公司注销阳澄湖分公司的目的是什么? 答:公司注销阳澄湖分公司主要是基于公司经营管理需要,有利于整合优化现有资源配置、降低管理成本,提高公司运营效率及整体经营效益。 2、公司本次收购洪田科技30%的股权是否会形成商誉及对当期损益产生影响? 答:本次收购系公司对控股子公司洪田科技追加30%股权投资行为,不会形成商誉,不会对公司未来的当期损益产生影响,具体会计处理以及对公司当年损益的影响情况以审计机构年度审计确认后的结果为准。 3、请问公司股东山东华昇晖进行股份质押的目的? 答:股东质押为其自身行为,根据公司了解,主要系其自身经营所需。4、对于传统铜箔设备,公司如何看待新签订单的变化情况? 答:在保持既定业绩目标、提高产能利用率的情况下,公司将基于市场情况及时调整相关销售策略,并全力以赴保证更多的新接订单。5、目前公司的产能爬坡符合预期吗? 答:目前公司的产能爬坡顺利推进中并已超预期。6、公司在阳极板业务市场规模如何? 答:在电解铜箔阳极板领域,阳极板属于一种生产耗材,是电解铜箔生产设备生箔机的重要配件,一台套阳极板约为40万,PCB铜箔一年更换1.5次,锂电铜箔一年更换3次,一台锂电生箔机每年更换阳极板需要120万元左右,具有相当的市场规模。公司正加快阳极板产能扩张,不断提升市场占有率。 7、对于相关进口零部件的采购,公司在明年需求放量后其能否满足产能扩张需求? 答:公司已提前安排相关零部件的采购工作,除个别零部件采购交期较长外,公司已储备多种备选方案以应对零部件的采购问题,后续公司将会加强与国内厂商的合作,逐步实现核心零部件的进口替代,并积极拓宽供应链渠道,增强设备自主可控,以保证明年需求放量后客户订单 的正常排产、生产及交付。8、公司一步法设备在良率、速度及幅宽方面的参数如何? 答:目前公司已发布的真空磁控溅射一体机设计运行速度为4-5米/min,真空磁控溅射蒸发一体机设计运行速度为12-15米/min ;良率均可达到90%以上,未来将继续提升;首台套设备设计幅宽为1350mm,未来仍存在较大降本空间。9、公司怎么看磁控溅射在半导体、光伏等领域的应用?目前这块设备的国产化率高吗?是否有国产替代的逻辑?答:磁控溅射在半导体、光伏等领域具有很强的应用场景,且目前国产化率低,具有较强的国产替代逻辑。