宝兰德机构调研纪要

宝兰德机构调研报告 调研日期:2023-08-27 北京宝兰德软件股份有限公司成立于2008年,是一家专注于基础软件研发及推广的高新技术软件企业。宝兰德产品线涵盖了基础软件领域的中间件、容器PaaS平台、智能运维和大数据等多个方向,包括应用服务器BESApplicationServer、交易中间件BESVBroker、消息中间件BESMQ、应用性能管理平台WebGate、智能运维管理平台CloudLinkOPS、容器云PaaS平台CloudLinkCMP、数据交换DataLinkDXP、数据集成DataLinkDI和数据可视化DataCool等在内的多款软件产品。宝兰德在中间件领域取得了显著的技术突破,推动自主中间件产品广泛应用于中国移动、中国电信、中国联通等三大电信运营商,成为民族中间件品牌的佼佼者。如今,宝兰德已经在大数据方向布局,并成功实施政务信息资源一体化管理平台。除了在电信行业,宝兰德的产品在金融、政府、能源等其他行业也得到了大规模应用。 2023-09-01 董事长易存道,总经理谢楠,副总经理(技术)李洪巍,副总经理、董事会秘书张建辉 2023-08-272023-08-29 北京市西城区北三环中路29号院3号楼 特定对象调研,业绩说明会,电话会议 茅台大厦28层会议室 丹羿投资 投资公司 龚海刚 嘉实基金管理有限责任公司 基金管理公司 李大炎,谢泽林 金鹰基金管理有限公司 基金管理公司 陈颖 上海常春藤资产管理有限公司 基金管理公司 饶海宁 上海弥远投资管理有限公司 投资公司 许鹏飞,徐智元 上海磐耀资产管理有限公司 资产管理公司 方之恒 深圳市明达资产管理有限公司 资产管理公司 李涛 深圳望正资产管理有限公司 资产管理公司 马力 天弘基金 基金管理公司 杜昊 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 张磊 万和证券股份有限公司 证券公司 赵维卿 鼎晖投资基金管理公司 投资公司 黄彦捷 银华基金 基金管理公司 刘宇尘 长江证券 证券公司 肖知雨 浙江四叶草资产管理有限公司 资产管理公司 庄晓炜 浙商证券 证券公司 李佩京,黄子菡 中航证券 证券公司 尹正羽 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 徐伟 中泰资管 资产管理公司 刘彬 中信建投自营 其它 罗泽兰 中盈蓝景基金管理有限公司 - 王志强 中邮人寿保险公司 寿险公司 朱战宇 东兴证券 证券公司 刘蒙 方正富邦基金管理有限公司 基金管理公司 王伟 国新国证基金 基金管理公司 卫湛松 国新国证基金管理有限公司 基金管理公司 卫湛松 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 刘海啸 华创证券研究所证券公司吴鸣远,魏宗,胡昕安 汇添富基金管理股份有限公司基金管理公司王天宜 一、简要介绍公司2023年上半年度经营情况(一)2023年半年度主要财务数据 2023年上半年度:公司实现营业收入1.35亿元,同比增长25.25%。归属于上市公司股东的净利润盈利424.68万元,同比增长208%以上。经营现金流量净额同比增长93.33%。 收入的行业构成:电信行业收入金额4,637万元基本保持稳定,占营收比例35%左右;金额行业收入同比增长2,100多万元,增长173%以上,占比从11%增长到25%,说明金融行业继续保持快速增长的态势;政府收入增长16%左右,占比为40%左右! 收入和净利润的向好,主要得益于公司在报告期内加强了内部治理结构的强化,引进了高级管理人员-总经理谢楠总,公司在董事长易董带领董事会的战略部署下,在总经理谢总高效、积极、持续的内部变革和优化的带领下,公司在2023年上半年保持收入25%以上的增长 、净利润208%的增长。(二)研发、产品情况介绍 报告期内,公司推出了中间件统一管理平台、消息队列服务平台等多种方案。同时,公司在6月份通过了云原生中间件成熟度4级认证。 在智能运维方面,公司通过多种解决方案组合,针对教育、医疗、党政等行业市场推出一体化运行支撑平台、综合运维平台等产品,完成监管控一体化的综合方案,针对运营商、金融等专业化运维市场推出全景可观测平台产品、智能运维AIOps等产品,提供专业化的运维支撑服 务。 在数据和AI领域,公司针对能源、司法等行业完善智能学习平台、垂类算法模型、问答机器人、知识库等多个产品组件,将人工智能的能力从智能运维拓展到通用人工智能范畴,为多个行业的数字化转型、国家数字经济发展持续赋能。 (三)市场情况的介绍 报告期内,电信行业平稳发展;政府行业稳步增长、金融行业快速发展;教育、能源等行业开拓显著。具体内容详见《公司2023年半年度报告》。 (四)人员情况 公司2023年上半年在总经理的管理下,累计人员增长约5%,增长30余人,人员结构基本保持稳定。公司董事会及管理层将会紧密围绕公司的经营理念和目标,有效推进公司的整体发展与布局,以期待用更好的成绩回馈广大的投资者。 二、公司整个战略抓手是哪几个客户领域?公司对哪些行业有更大的期待和发展? 电信行业,首先电信行业的收入规模对于宝兰德占比较大,公司会在电信行业继续深耕,同时,积极去拥抱AI大数据以及数据要素,进一步提高电信行业收入。 党政受益于数字经济、数字政府的相关政策支持,潜力巨大,对宝兰德未来发展会是一个稳步上升的趋势。 金融行业是公司今年的重点提升业绩的行业,同时对于宝兰德也会是未来几年非常重要的行业。所以今年我们期待金融行业会有一个比较快速的发展。 此外,我们今年拆分了很多新的业务,包括企业业务、教育业务、医疗业务等,这些业务可能是另外的一些机会。三、请问董事长,您和总经理具体是怎么分工的? 今年4月,董事长兼总经理辞去了总经理一职,主要是想基于公司长远发展考虑,更加专注于公司未来中长期战略规划、公司治理等职责,公 司聘任谢楠担任总经理,主要让他负责公司整体经营管理,作为董事长会更多把重心放在如何制定公司整体战略、监督管理层将董事会的决策落地执行以及加强管理层考核、物色储备优秀人才以及布局公司产业整合等方面。四、运维市场很大,竞争对手也很多,我们着眼于智能运维市场的考量是?壁垒有多高? 首先宝兰德是做基础软件-中间件起家,而中间件连接底层和应用层,宝兰德对底层、应用的架构和原理都非常了解,随着对这些软硬件的运维需求的不断升级,智能运维应运而生,因宝兰德有着天然的技术优势,从早期做融合监控到整个监控运维体系,再往云化的融合方向发展 ,智能运维必将是一个趋势,随着整个运维数据以及运维复杂度的提升,为了提升运维的效率,宝兰德引入了AI的能力。同时,云原生、可观测和智能运维进行有效的整合;再加上宝兰德作为信创厂商,对信创政策、客户、客户系统环境等,都理解的更充分。这也是宝兰德做智能运维的优势所在。 公司不断完善智能运维领域的融合监控WebGate系列和智能运维OpsLink系列软件产品;上述产品成为公司在中间件软件产品向前不断演进和完善的有力补充,并且与中间件有效的兼容和集成,形成在市场层面不断为存量客户扩展服务的合力优势。公司基础设施软件产品线和智能运维产品线相辅相成,智能运维产品线可以增强基础设施软件产品的运维效率,能提高可持续运行的能力;而基础设施产品的能力反过来 可以用来作为智能运维产品线的支撑,例如提供运维大数据能力的支撑等。从客户端来说,需要基础设施软件的客户一般往往也是需要智能运维相关产品能力的。五、智能运维海外发展的情况,国内与海外发展的相同点和差异性在哪里? 目前国外市值最大的智能运维厂商ServiceNow市值已达1,100亿美元,我们一直将ServiceNow、Datadog等国外厂商作为公司智能运维业务的标杆,并且努力在技术上赶超他们。我们认为,从技术上来看,国内外的方向都是相似的,从市场上看,国外的运维厂商主要走SAAS模式,而国内私有化部署更多。除了私有化部署能力外,宝兰德也有SAAS模式的技术积累,比如我们给移动客户做的磐基云项目,是基于企业私有云端租户的方式提供服务,我们的用户体验监控产品RUM系列也有SAAS运行的技术基础。 六、智能运维业务,国内竞争厂商主要都做什么? 国内智能运维主要是应用监控、业务监控、基础设施监控、AIOPS及ITIL运维体系等产品的组合,各家厂商各自擅长点不同,我们的优势更多的是体现在中间件+云原生的技术及业务积累和沉淀,对应用系统运维的理解和技术储备上后劲更足。 七、公司对信创的预期怎么样? 根据最近行业信创大单频出(如中信银行等)的信创招投标情况来看,目前主要集中在服务器、操作系统采购,我们相信公司所处于的行业未来可期。 八、公司未来聚焦的发展是哪个方向? 在产品和技术上,未来公司将继续扩大和巩固在中间件市场的领先优势,并重点开拓云环境下的智能运维、大数据和容器PaaS相关产品和技术,牢牢把握云原生的技术方向,在微服务、无服务、可观测性体系等领域探索深耕,沉淀基于场景化的AI能力模型,完善提升大数据体系和能力,在大数据+AI方向上形成合力发展的良性态势。持续改善和优化公司的技术研发体系、服务支持体系,致力于开发出满足客户需求的软件产品,稳步提升公司的市场份额和品牌形象,将公司打造成为在全国范围内知名的基础设施软件提供商,形成涵盖中间件、智能运维、大数据和PaaS领域、AI的完整产品线和具备这些领域的专家支持服务能力,成为底层基础设施软件整体技术解决方案的供应商。 在市场策略方面,公司会紧密围绕2+8+N去发展,根据一些行业的节奏有效推进不同行业的布局和开拓。抓住公司所处行业的政策,围绕 一些突出爆发和优先启动的行业快速布局和渗透。九、目前与百度等大模型厂商合作进度? 在助力企业数字转型过程中,宝兰德立足用户核心需求,积极探索新技术浪潮下催生的新场景、新业态。在运维领域,企业IT运维面临着运维工具不智能、运维知识查找难、运维操作依赖人工等挑战,现有技术难以带来较大提升,需要考虑如何利用新技术提升运维领域的数字化转型效能。 面对新形势下新的业务场景,宝兰德依托十余年深耕运维领域积累的行业经验、AI技术及数据治理能力,推出了运营运维领域的数字效能大模型,提供数字效能代码大模型、数字效能运维大模型、数字效能运营大模型等大模型,构建词槽提取、代码生成、知识问答、文本总结等 能力,满足对话式运维、智能问答、代码生成相关场景,助力用户在运营运维的垂直领域降本增效。详情可参见公司公众号(宝兰德)2023年8月28日发布的《开启智能运维新时代,宝兰德推出数字效能大模型》。 十、中间件是否有新进入的竞争对手? 一个赛道有新进入者是好事,说明赛道景气度在持续上升。但宝兰德有信心,无论传统的各类中间件、还是云化中间件,公司都保持着持续的投入和不断的更新、迭代优势,让公司的中间件技术处于行业领先地位。 十一、公司下半年及未来的展望有哪些? 公司上半年变动较大,我们组建了中台部门,拉通业务和后台。公司技术服务团队也做了较大的改变,同时,加强了市场部及内控团队建设,目的是打造一家优质上市公司,让员工充满激情去工作。公司上半年人员调整基本完成,组织架构进一步完善。我们相信下半年及未来会有更好的发展。