2023年半年报点评：23H1盈利能力增强，费用管控良好

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根据研报正文，以下是总结：

1. 芯能科技23H1实现了营业收入和净利润的双增长，盈利能力增强，毛利率为66.18%，同比增长0.56Pct，期间费用率为19.45%，同比降低3.04Pct。
2. 光伏发电业务是公司收入的主要来源，23H1实现收入2.84亿元，同比增长16.75%。公司累计自持分布式光伏电站并网容量约782MW，自持分布式光伏电站规模以稳定增长态势向GW级迈进。
3. 充电桩业务放量增长，23H1实现收入264.29万元，同比增长58.21%。
4. 公司储能业务构建新利润增长点，包括工商业储能运营和户用储能产品研发与制造。
5. 分析师维持对公司的“推荐”评级，预计公司2023-2025年营收分别为7.94、9.22、10.92亿元，归母净利润分别为2.67、3.26、3.97亿元，对应PE为26X、22X、18X。