机械设备行业周报：2023-2024年机械行业有望稳步增长

│ 机械设备 2023-2024年机械行业有望稳步增长 投资摘要： 截至9月1日收盘，本周机械行业板块上涨4.95%，沪深300指数上涨 2.22%，机械行业领先沪深300指数2.73pct。机械板块在中信30个一级 行业中位列第8位。 子板块涨跌幅：通用设备板块上涨8.30%，仪器仪表板块上涨7.01%,专用机械板块上涨6.86%，运输设备板块上涨6.27%，金属制品板块上涨5.35%,工程机械板块上涨5.17%。 股价涨幅前五名：智云股份、步科股份、强瑞技术、豪江智能、江苏北人；股价跌幅前五名：谱尼测试、创远信科、多浦乐、科沃斯、赢合科技。 投资建议： 8月29日，华为最新旗舰机型Mate60Pro在华为官方电商平台上线。华为Mate60Pro为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，且接入了盘古人工智能大模型。华为Mate60系列首批备货量达数百万台，远超前期产品， 华为全年的手机出货量目标已经由年初的3000万部上调至4000万部。我们认为由于失去大量5G市场后，华为在高端市场的份额一度下滑。根据CounterpointResearch数据，2022年苹果、三星几乎揽下全球九成高端市场，而华为在高端市场的份额滑落至3%。但是在客户端、产业端，华为仍然具有优势，Mate60Pro有望带动上游设备订单增长。建议关注强瑞技术等。 8月31日，国家统计局发布8月PMI数据。8月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，同环比分别增长0.3pct、增长0.4pct，低于临界点，在调查的21个行业中,有12个行业PMI环比上升。生产指数为51.9%，新订单 指数为50.2%，原材料库存指数48.4%，从业人员指数为48.0%，供应商配送时间指数为51.6%。从企业角度看，大型企业PMI为50.8%，中型企业PMI为49.6%，小型企业PMI为47.7%。我们认为8月PMI指数同环比均有小幅度回升，目前制造业景气度处于较低位置，随着宏观经济复苏，通用制造业有望提前迎来增长。建议关注华锐精密、欧科亿等。 9月1日，工业和信息化部等七部门发布关于印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》。其中提到，2023—2024年，机械行业运行保持平 稳向好态势，重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，产业发展质量效益不断增强。具体目标有：力争营业收入平均增速达到3%以上，到2024 年达到8.1万亿；重点行业呈现规模稳中有升，新增长点不断涌现，企业竞争力进一步增强，供给能力显著提升；产业集群建设不断推进，培育一批具有竞争力的中小企业特色集群和10个左右千亿级具有国际竞争力的产业集群。我们认为机械行业作为工业基础，为经济增长提供不可或缺的动力，工业母机为制造业基础，有望在机械行业增长前迎来复苏；工程机械为基建基础，有望在基建行业增长前迎来复苏。建议关注纽威数控、三一重工等。 风险提示：手机行业发展不及预期；宏观经济恢复不及预期；机械行业下 游订单不及预期。 证券研究报告2023年09月02日 投资建议：强于大市（维持） 上次建议：强于大市 机械设备 沪深300 20% 7% -7% -20% 2022/92023/12023/52023/8 相对大盘走势 作者 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001邮箱：zxu@glsc.com.cn 联系人：田伊依 邮箱：tianyy@glsc.com.cn 行业报告 行业周报 相关报告 1、《机械设备：新产业标准化政策出台，提升高端 装备检测需求》2023.08.26 2、《机械设备：国内光伏装机量高增，看好新技术带来设备需求》2023.08.20 正文目录 1.投资策略及重点推荐3 2.市场回顾3 3.行业数据5 3.1通用机械行业数据5 3.2工程机械行业数据7 3.3锂电设备行业数据7 3.4光伏设备行业数据8 4.行业新闻9 5.重点公司动态10 6.风险提示10 图表目录 图表1：本周建议关注3 图表2：机械设备指数VS沪深300指数4 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%）4 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅5 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司5 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏6 图表7：工业企业产成品存货同比情况6 图表8：我国切削机床产量及同比情况6 图表9：我国成形机床产量及同比情况6 图表10：我国机床进口情况6 图表11：我国机床出口情况6 图表12：我国刀具、夹具价格指数7 图表13：我国工业机器人产量及同比情况7 图表14：挖掘机国内销量及出口情况7 图表15：我国叉车销量情况7 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况7 图表17：中国小松开机小时数及同比情况7 图表18：全球及国内新能源汽车销量8 图表19：我国动力电池产量及同比情况8 图表20：我国动力电池装车量及同比情况8 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况8 图表22：硅片价格走势8 图表23：组件价格走势8 图表24：中国光伏新增装机量9 图表25：中国光伏累计新增装机量9 图表26：2023年8月制造业PMI为49.7%9 图表27：本周重点公司公告10 1.投资策略及重点推荐 8月29日，华为最新旗舰机型Mate60Pro在华为官方电商平台上线。华为Mate60Pro为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，且接入了盘古人工智能大模型。华为Mate60系列首批备货量达数百万台，远超前期产品，华为全年的手机出货 量目标已经由年初的3000万部上调至4000万部。我们认为由于失去大量5G市场后，华为在高端市场的份额一度下滑。根据CounterpointResearch数据，2022年苹果、三星几乎揽下全球九成高端市场，而华为在高端市场的份额滑落至3%。但是在客户端、产业端，华为仍然具有优势，Mate60Pro有望带动上游设备订单增长。建议关注强瑞技术等。 8月31日，国家统计局发布8月PMI数据。8月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，同环比分别增长0.3pct、增长0.4pct，低于临界点，在调查的21个行业 中,有12个行业PMI环比上升。生产指数为51.9%，新订单指数为50.2%，原材料库存指数48.4%，从业人员指数为48.0%，供应商配送时间指数为51.6%。从企业角度看，大型企业PMI为50.8%，中型企业PMI为49.6%，小型企业PMI为47.7%。我们认为8月PMI指数同环比均有小幅度回升，目前制造业景气度处于较低位置，随着宏观经济复苏，通用制造业有望提前迎来增长。建议关注华锐精密、欧科亿等。 9月1日，工业和信息化部等七部门发布关于印发《机械行业稳增长工作方案 （2023—2024年）》。其中提到，2023—2024年，机械行业运行保持平稳向好态势， 重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，产业发展质量效益不断增强。具体目标 有：力争营业收入平均增速达到3%以上，到2024年达到8.1万亿；重点行业呈现规模稳中有升，新增长点不断涌现，企业竞争力进一步增强，供给能力显著提升；产业集群建设不断推进，培育一批具有竞争力的中小企业特色集群和10个左右千亿级具有国际竞争力的产业集群。我们认为机械行业作为工业基础，为经济增长提供不可或缺的动力，工业母机为制造业基础，有望在机械行业增长前迎来复苏；工程机械为基建基础，有望在基建行业增长前迎来复苏。建议关注纽威数控、三一重工等。 建议关注：强瑞技术、华锐精密、欧科亿、纽威数控、三一重工。 图表1：本周建议关注 代码 公司 市值（亿元） 归母净利（亿元） PE CAGR-3 PEG 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 2023E 301128.SZ 强瑞技术 30.46 0.52 0.60 0.70 58.58 50.77 43.52 22.05 2.36 688059.SH 华锐精密 55.46 2.00 2.92 3.82 27.79 18.97 14.51 32.09 0.85 688308.SH 欧科亿 51.33 3.00 3.92 4.89 17.09 13.08 10.50 26.39 0.63 688697.SH 纽威数控 74.15 3.31 4.14 5.08 22.43 17.89 14.59 24.68 0.87 600031.SH 三一重工 1,353.61 67.56 88.41 110.56 20.04 15.31 12.24 37.29 0.46 资料来源：iFinD、国联证券研究所，盈利预测为iFinD一致预期，市值/股价取2023年9月1日收盘价 2.市场回顾 截至9月1日收盘，本周机械行业板块上涨4.95%，沪深300指数上涨2.22%，机械行业领先沪深300指数2.73pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 资料来源：iFinD、国联证券研究所 从板块排名来看，机械行业指数本周上涨4.95%，在中信30个一级行业中位列第8位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 资料来源：iFind、国联证券研究所 从子板块方面来看，通用设备板块上涨8.30%，仪器仪表板块上涨7.01%,专用机械板块上涨6.86%，运输设备板块上涨6.27%，金属制品板块上涨5.35%,工程机械板块上涨5.17%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 资料来源：Wind、国联证券研究所 股价涨幅前五名：智云股份、步科股份、强瑞技术、豪江智能、江苏北人；股价跌幅前五名：谱尼测试、创远信科、多浦乐、科沃斯、赢合科技。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 资料来源：Wind、国联证券研究所 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏图表7：工业企业产成品存货同比情况 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表8：我国切削机床产量及同比情况图表9：我国成形机床产量及同比情况 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表10：我国机床进口情况图表11：我国机床出口情况 资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所 图表12：我国刀具、夹具价格指数图表13：我国工业机器人产量及同比情况 资料来源：iFinD、中国五金机电指数、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况图表15：我国叉车销量情况 资料来源：iFinD、中国工程机械工业协会、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况图表17：中国小松开机小时数及同比情况 资料来源：iFinD、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量图表19：我国动力电池产量及同比情况 资料来源：iFinD、中汽协、EVSales、国联证券研究所资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所 图表20：我国动力电池装车量及同比情况图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势图表23：组件价格走势 资料来源：iFinD、PVinsights、国联证券研究所资料来源：iFinD、PVinsights、国联证券研究所 图表24：中国光伏新增装机量图表25：中国光伏累计新增装机量 资料来源：iFinD、中国电力企业联合会、国联证券研究所资料来源：iFinD、中国电力企业联合会、国联证券研究所 4.行业新闻 8月29日，华为最新旗