海目星机构调研纪要

海目星机构调研报告 调研日期:2023-08-29 海目星激光科技集团股份有限公司总部位于深圳,旗下拥有多家全资子公司,主要从事激光和自动化领域的研究、设计、生产和销售。公司在激光光学及控制技术、自动化技术以及智能化综合运用领域具有很强的优势,专注于开发标准化和定制化的自动化成套解决方案,使激光加工完美整合至自动化设备 ,实现设备或生产线的自动化、智能化作业。海目星激光坚持科技为本,每年持续加大研发投入,获得多项技术专利,并大量引进海内外行业精英,研发团队具备跨行业工作背景和丰富的激光及自动化开发经验。海目星激光销售网络遍布全球,为客户提供完善的客户服务、具有市场竞争力的方案和营销协助 。发展至今,公司已具备面向多元化应用市场、多层级行业客户的综合产品和解决方案服务能力,并成为众多行业领先客户信赖的合作伙伴。 2023-08-31 董事长赵盛宇,董事、财务负责人高菁,副总经理周宇超,董秘钱智龙 2023-08-29 特定对象调研电话会议 Bernstein - - 浩源投资 - - 恒泽投资 - - 华创证券 证券公司 - 汇添富 基金管理公司 - 佳亿资产 - - 金融科技 - - 泾溪投资 投资公司 - 美银证券 证券公司 - 明富基金 - - 摩根士丹利 投资公司 - 大成基金 基金管理公司 - 莫尼塔 投资公司 - 上海证券 证券公司 - 申万宏源 证券公司 - 浙商机械 - - GreenCourtCapital资产管理公司- LyGHCapital其它- 安信基金 基金管理公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 晨燕资产 资产管理公司 - 德邦基金 基金管理公司 - 大家资产 其它 - 禾永投资 投资公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 金信基金 基金管理公司 - 聚鸣投资 投资公司 - 凯丰投资 投资公司 - 农银汇理 基金管理公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 榕树投资 投资公司 - 融通商 - - 高盛 其它 - 睿亿投资 投资公司 - 上海慈阳投资 投资公司 - 上海亘曦私募基金 - - 上海景林资产 投资公司 - 上海申银万国证券 证券公司 - 上海信托 信托公司 - 上投摩根基金 基金管理公司 - 深圳温莎资本 资产管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 长江证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 中欧基金 基金管理公司 - 中信建投 证券公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 国健安证券 - - 国泰基金 基金管理公司 - 海通研究所 其它 - 海雅金控 其它 - 公司2023年半年报业绩概述 海目星成立于2008年,是激光及自动化综合解决方案的提供商。公司成立最初主要从事中小功率激光器的研发,2011年公司结合激光与自动化技术,开始为3C领域龙头提供自动化加工设备,2014年取得苹果供应商资质,2015年布局锂电新能源激光及自动化设备市场,在2021年公司布局光伏行业。 从公司主要产品的应用领域看,可划分为光伏、锂电、消费电子、钣金加工、新型显示等行业。锂电我们从最初的激光极耳模切设备和中段电芯装配设备扩张到涂辊分设备、叠片设备、激光清洗、模组pack、等;光伏公司自主开发的TOPCON一次掺杂设备,该类产品公司截至目前已签订订单超过350GW,公司消费电子业务是近年来持续推出新产品,前两年推出3C电池装配与PACK自动化设备及生产线,今年持续 推出储能电池PACK自动化生产线以及电池结构件自动化生产线。新型显在miniled、及microled巨量转移及巨量焊接设备取得进展,并实现 样机销售。 自2016年起,公司业务发展速度是相当快的,复合增长率45.5%。一方面源于公司决策层、高管团队具有前瞻性眼光,提前布局了新能源激光领域,另一方面得益于新能源行业的高速发展,取得了显著成效,向资本市场交出不错的成绩单。 今年,公司各项业务仍然保持高速增长,在手订单约为85亿元,而去年公司全年营收41亿元。2023年半年度,公司实现营业收入21 .63亿元,比去年同期上升79.61%;实现归属于母公司所有者的净利润1.839亿元,比去年同期上升94.99%;每股收益0.91元,比去年同期上升48.35%。 近年来,公司投入大量研发费用,进行前瞻性行业、产品布局,并根据客户需求进行新产品开发。公司围绕激光光学及控制技术、与激光系 统相配套的自动化技术进行研发投入上,今年上半年投入2.43亿元,同比增长74.95%。目前研发技术人员达到3700多人,占公司总人数的46.43% 2023年半年度公司申请知识产权373项,其中发明专利96项、实用新型专利210项、外观设计专利10项、软件著作权57项 ;获得授权知识产权179项,其中发明专利5项,实用新型专利131项、外观设计专利4项、软件著作权39项,截至2023年6月30日,公司累计获得授权知识产权741项,其中授权发明专利37项,授权实用新型专利483项,授权外观设计专利11项,授权软件 著作权210项。公司一直保持着跟头部客户的密切合作,例如华为、富士康、伟创力、立讯精密、京东方、蓝思科技、特斯拉、宁德时 代、长城汽车、蜂巢能源、中航锂电、亿纬锂能等行业龙头或知名企业客户,实施了多个标杆项目和批量化的交付,并打造出多个应用样板工程。随着新业务开拓,公司客户也会呈现多样化,我们以与头部客户合作为主。 海目星作为激光设备中的领先企业,近年来随着激光智能设备的发展和技术的不断迭代,公司将以激光智能设备为基础,不断拓展场景应用领域,扩大公司规模,提升公司整体业绩。 提问环节1、公司毛利率现在基本稳定在30%左右,不知道现在能不能展望一下后面毛利率的趋势? 回复:公司上半年的综合毛利率约30.5%,进几期财务报告毛利率基本稳定在30%以上,毛利率主要和订单质量及公司成本控制相关 ,后续公司会延续过去的签单策略并继续加强成本管理。 2、公司在半年报中披露了今年上半年的在手订单和新增订单,请介绍一下公司对于锂电行业后续发展趋势的看法。 回复:截至到上半年末,公司的在手订单约85亿元,上半年TOPcon扩产需求快速增加,公司在光伏行业订单也得到了一个比较快的发展。我们认为锂电行业后续主要看两点:1、储能电池行业,该行业应用的市场确定性强,大量资本正在涌入储能市场,未来潜在的锂电设备市场需求量仍然乐观; 2、海外市场,锂电设备海外市场需求正在有序放量。 3、上半年其实公司营收增长不错,下半年营收有什么预期?。 回复:关于下半年的收入,需要看下半年订单的验收情况,公司目前在手订单充足,公司过去几个报告期,下半年的收入均高于上半年。 4、作为一家平台性的公司,公司在多个业务领域均有产品布局,近年来员工数数也快速增长,根据经济规律,行业难免会出现需求波动,请问公司如何实现需求波动情况下的人力资源合理配置。 回复:公司经过多年的积累,培养了一大批经验丰富的技术工人,建立了完善的生产、交付、调试的生产体系。公司锂电及3C行业具备大规模交付和及时交付的丰富经验。今年上半年公司光伏业务签单350GW+,面临一定的交付压力,公司及时进行人员调整,从而有效的促进了我们光伏产品稳定交付,体现出了集约化制造能力的优势,进一步提升了用户体验。 近年来,公司人员结构不断优化,即满足了国内市场快速增长的需求,也为我们未来进一步开拓海外市场奠定了基础。