2023年半年报点评：Q2内外销收入恢复增长，费用结构优化

苏泊尔2023年半年报显示，公司实现了营业收入99.83亿元，同比增长-3.31%；归母净利润8.81亿元，同比增长-5.60%；扣非归母净利润8.57亿元，同比增长-5.69%。其中，Q2实现营业收入50.20亿元，同比增长6.53%；归母净利润4.43亿元，同比增长12.17%；扣非归母净利润4.31亿元，同比增长12.88%。期内，公司积极推出差异化创意产品，不同业务占比有所提升，期间费用结构优化，营销费用有所提升。预计公司2023-2025年营收分别为213/232/254亿元，同比增长6%/9%/9%；归母净利润分别为22.2/24.8/27.5亿元，同比增长7%/12%/11%。维持“推荐”评级。

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