半年报业绩略超预期，综合眼病业务增速强劲

想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。

普瑞眼科(301239)半年报业绩略超预期，综合眼病业务增速强劲。23H1收入13.78亿元，毛利率45.4%，归母净利润2.35亿元，扣非归母净利润1.49亿元。公司费用率控制效果较好，销售费用率、管理费用率、财务费用率依次为15.8%、11.9%、2.1%。公司在上海奉贤普瑞、湖北普瑞医院陆续开诊，完成对东莞光明眼科的收购工作，目前公司已设立27家连锁眼科专科医院，另有多家新院已完成选址工作，正在筹备过程中。我们调整盈利预测，预计公司2023-2025年营收分别为28.0、33.4、41.0亿元，对应增速分别为62%、20%、23%；归母净利润为3.1、3.2、4.1亿元，对应增速分别为1418%、2%、30%，EPS为2.1、2.1、2.8元。维持“增持”评级。