中国中免2023 中期报告

中国旅游集团中免股份有限公司 ChinaTourismGroupDutyFreeCorporationLimited （一家于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） (AjointstockcompanyincorporatedinthePeople’sRepublicofChinawithlimitedliability) A股股票代码StockCode:601888.SH H股股份代号StockCode:1880.HK 免税 DUTyFREE 2023 中期报告 INTERIMREPORT 免税 DutyFree 目录 公司资料2 管理层讨论与分析4 其他资料13 独立审阅报告19 中期简明综合损益及其他综合收益表20 中期简明综合财务状况表21 中期简明综合权益变动表23 中期简明综合现金流量表24 中期简明综合财务资料附注26 释义53 公司资料 董事会 执行董事 李刚先生（主席）（于2023年2月2日获委任）陈国强先生（副主席） （于2023年2月2日获委任为副主席） 王轩先生 彭辉先生（主席）（于2023年2月2日辞任） 独立非执行董事 葛明先生 王瑛女士（于2023年6月29日获委任）王强先生（于2023年6月29日获委任）张润钢先生（于2023年6月29日退任）王斌先生（于2023年6月29日退任）刘燕女士（于2023年6月29日退任） 联席公司秘书 常筑军先生张潇女士 授权代表 王轩先生张潇女士 监事 刘德福先生李辉女士钭晓琼女士 审计与风险管理委员会 葛明先生（主席）（于2023年6月29日获委任为主席） 王瑛女士（于2023年6月29日获委任） 王强先生（于2023年6月29日获委任） 王斌先生（主席）（于2023年6月29日退任） 张润钢先生（于2023年6月29日退任） 刘燕女士（于2023年6月29日退任） 薪酬与考核委员会 王瑛女士（主席）（于2023年6月29日获委任） 葛明先生（于2023年6月29日获委任） 王强先生（于2023年6月29日获委任） 刘燕女士（主席）（于2023年6月29日退任） 张润钢先生（于2023年6月29日退任） 王斌先生（于2023年6月29日退任） 战略委员会 李刚先生（主席）（于2023年2月2日获委任）王轩先生 王强先生（于2023年6月29日获委任）彭辉先生（主席）（于2023年2月2日辞任）陈国强先生（于2023年6月29日退任）张润钢先生（于2023年6月29日退任） 提名委员会 王强先生（主席）（于2023年6月29日获委任） 李刚先生（于2023年2月2日获委任） 王轩先生 葛明先生（于2023年6月29日获委任） 王瑛女士（于2023年6月29日获委任） 张润钢先生（主席）（于2023年6月29日退任） 彭辉先生（于2023年2月2日辞任）王斌先生（于2023年6月29日退任）刘燕女士（于2023年6月29日退任） 中国注册办事处及总部及主要营业地点 中国 北京市东城区 东直门外小街甲2号 A座8层 香港主要营业地点 香港 湾仔 告士打道108号光大中心16楼 02|中国旅游集团中免股份有限公司 公司资料 主要往来银行 中国银行股份有限公司北京崇文支行 中国北京市东城区 广渠门内大街47号1-4层 中国工商银行股份有限公司北京王府井支行中国 北京市东城区 王府井大街237号 招商银行股份有限公司北京东三环支行中国 北京市朝阳区 东三环北路6号汇佳大厦1层西门 合规顾问 新百利融资有限公司 香港 皇后大道中29号华人行20楼 审计师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师 中国 北京市东城区 东长安街1号东方广场 安永大楼17层01-12室 香港法律顾问 嘉源律师事务所 香港上环 德辅道中238号 7楼及17楼 中国法律顾问 北京市嘉源律师事务所 中国北京市西城区 复兴门内大街158号远洋大厦F408 A股股份过户登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 中国上海市 浦东新区 杨高南路188号 H股股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716号铺 股份代号 A股：601888（上海证券交易所） H股：1880（香港联交所） 公司网址 www.ctgdutyfree.com.cn 2023中期报告|03 管理层讨论与分析 主要业务 本公司为于2008年3月28日根据中国法律成立的股份有限公司。本公司于2009年完成首次公开发售A股并于上海证券交易所主板上市（股份代号：601888），并于2022年8月25日完成其H股于香港联交所主板的公开发售及上市（股份代号：1880）。本公司主要从事以免税为主的旅游零售业务，包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。本公司截至2023年6月30日止六个月期间按主要业务划分的收入及经营利润分析载于本节内容。 经营情况的讨论与分析 2023年上半年，公司紧抓消费全面复苏和出入境政策放开的机遇，秉承“诚信经营、优质服务”理念，持续推进业务布局优化和结构调整，推动资源向主业集中，企业核心竞争力持续增强，公司整体发展态势趋好，主营业务稳步发展。2023年8月，根据全球旅游零售行业权威媒体《穆迪戴维特报告》公布的排名显示，公司2022年蝉联全球最大旅游零售商。公司已连续三年排名全球首位。 一是夯实“深耕海南”战略。报告期内，公司坚持以“诚信经营、优质服务”的理念全面提升管理服务水平，通过优化各品类店铺运营手册、制定客户服务规范手册、上线智慧客服系统、树立优质服务标杆、提供增值服务、落地实施“即购即提、担保即提”提货新政等方式增强客户服务能力。公司不断优化海南区域经营管理，通过全岛统一定价、优化促销折扣力度、改善品类销售结构等措施提升整体毛利水平，助力公司盈利能力提升。 二是持续发力新零售业务。报告期内，公司不断丰富商品多样性，增强畅销商品供应，优化在线营销手段和方式，在线业务持续增长。首先，商品的品牌品类进一步丰富，上半年，在线平台引进了国潮香化、家居百货、宠物食品等90余个品牌，带来了更多的销售增量。其次，精细化运营和在线业务数据分析能力进一步提升，公司积极做好价格统筹，优化非价格营销手段，努力提升销售收入和毛利率。第三，扎实推进在线一体化平台建设，形成一体化发展规划与一体化推进计划，赋能管理升级，提升在线平台运行效率。 04|中国旅游集团中免股份有限公司 管理层讨论与分析 三是拓展渠道资源优势。口岸渠道方面，公司成功中标天津滨海国际机场、大连周水子国际机场、云南天保口岸、云南瑞丽口岸、云南畹町口岸等免税店经营权及成都双流国际机场T2航站楼国际精品区有税集成项目经营权。另外，成都天府国际机场出境店和杭州萧山国际机场进境店开业运营，进一步巩固了公司在国内大中型机场及口岸的渠道优势。市内店渠道方面，公司密切关注市内店政策动态，积极推进市内店调研、选址、定位、规划等工作，继续做好新型市内店的开店准备工作。海外渠道方面，公司有序推进海外项目拓展及免税经营权投标工作，成功获取柬埔寨暹粒吴哥国际机场免税店经营权。 四是落实综合体项目建设。报告期内，三亚国际免税城一期2号地项目商业部分实现屋面穹顶封闭、装饰幕墙及精装修样板段完工，酒店部分启动地下结构施工；三亚国际免税城二期（河心岛项目）进一步优化商业定位，重点推进项目装修改造及重奢品牌引进；三亚国际免税城三期（太古合资项目）稳步推进建筑方案设计及土方施工；海口国际免税城项目地块二（悦领湾项目）实现竣工验收，其他地块按计划有序推进中；三亚凤凰国际机场法式花园项目稳步推进，做好开业运营准备。 五是持续强化核心能力。采购招商方面，以提升毛利率为核心，持续优化商品结构和采购招商策略，增加高毛利商品采购比重，加快引进精品品牌，加强重点商品采购。供应链管理方面，优化海南全岛仓储布局，规范和提升仓储物流调度管理水平；优化制单作业流程，提升制单效率。营销推广方面，深度参与消博会、中国品牌博览会、TFWA亚太展览会等行业活动，夯实公司品牌优势地位；紧抓关键营销节点，携手品牌开展系列文旅融合的市场营销及推广活动；持续优化大会员系统，实施中免会员积分新政，会员总数已超过2,800万。零售运营方面，持续加强员工培训，创建以客户为中心、以市场为导向、运行高效的管理服务体系，逐步实现零售运营的标准化、规范化管理。数字化建设方面，提升数字化对客服务能力，重点加强数字化营销资源协同和管理；集成数据资源，增强数据分析水平，形成海南数据中心建设和集成方案；积极推进后毛利管理系统建设、优化商品主数据的系统功能，强化对业务的信息化支撑能力。 2023中期报告|05 管理层讨论与分析 公司所处行业情况 （一）旅游行业 2023年以来，旅游行业市场开始加速复苏。中国旅游研究院《2023年上半年旅游经济运行分析与下半年趋势预测》报告显示，2023年上半年，旅游经济稳步进入“供需两旺，加速回暖”的复苏向上通道。国内游高开稳走，入境游小幅回升，出境市场稳步扩容。 国内游方面，文化和旅游部数据显示，2023年上半年，国内旅游总人次23.84亿，同比增长63.9%；国内旅游收入达到人民币2.30万亿元，同比增长95.9%。中国旅游研究院预测，2023年下半年，居民出游意愿和出游人次还将保持回暖态势，同时增速存在回落的压力。各地持续推出的消费促进政策，有望加速旅游人均消费增长。预计今年全国旅游总人次将达到55亿人次，国内旅游收入将达到人民币5万亿元，分别恢复至2019年同期的90%和80%。 入境游方面，内地与港澳的团队旅游业务全面恢复，国际游客来华签证申请放开，旅行社经营台湾居民来大陆团队游业务恢复，入境游政策限制已经全部打开，但目前入境旅游还面临供应链修复等问题。中国旅游研究院预测，今年入境市场较去年在同比和环比上将有明显的增长，入境市场预计最早在9至10月迎来本年度复苏的小高潮。 出境游方面，中国旅游研究院《2023年上半年出境旅游大数据报告》显示，随着国际航班的增加，商务旅行、探亲访友、毕业旅行、暑期研学游等出境旅游需求不断释放，出境旅游迎来“由近及远”复苏的良好态势。经测算，上半年出境旅游目的地共计接待内地（大陆）游客4,037万人次。短距离的出境游率先恢复，93.95%的游客集中在亚洲。 （二）海南旅游及离岛免税行业 今年以来，海南旅游市场呈现良好的快速复苏态势。据海南省旅游和文化广电体育厅统计，2023年上半年海南接待游客总数为4,606.6万人次，同比增长32.8%，旅游总收入人民币916.1亿元，同比增长42.4%，接待游客总数和旅游总收入均超过2019年同期的水平。 06|中国旅游集团中免股份有限公司 管理层讨论与分析 今年上半年，海南离岛免税市场保持平稳、健康发展。据海南省商务厅发布的数据，2023年上半年，海南离岛免税店总销售额人民币323.96亿元，同比增长31%。根据海口海关统计数据显示，2023年1-6月，离岛免税购物金额人民币263.18亿元，同比增长24.4%；免税购物人数373.3万人次，同比增长45.4%。2023年6月21日，海南发布《2023年海南省促进消费若干措施》，将通过举办活动、促进文旅消费、发放消费券等方式促进消费，为继续做大离岛免税，海南省商务厅还将发放人民币3,000万元离岛免税消费券。2023年7月4日，海南启动为期两个月的“2023第二届海南国际离岛免税购物节”，海口、三亚、万宁和琼海四地将联动全省离岛免税店，推出30余场形式多样、内容丰富的主题促销活动，让旅客享受更大优惠、感受更多新体验，进一步激发旅游消费活力。 公司从事的业务情况 报告期内，公司主要从事以免税为主的旅游零售业务，包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。此外，公司还从事以免税业务为核心的商业综合体投资开发业务。公司下属全资子