利润受股份支付影响，费用端控制显成效

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闻学臣分析师给出了买入评级，并对平安银行进行了分析。平安银行的股价与行业-市场走势相比较低，但其盈利预测及估值显示其未来增长潜力。2023H1，平安银行实现营业收入7.49亿元，同比增长9.91%，归母净利润为-0.10亿元，扣非归母净利润为-0.16亿元。其中，股份支付费用影响净利润。剔除股份支付摊销的影响，平安银行实现归母净利润为699.89万元，同比增长3.21%。平安银行毛利率为36.34%，较同期下降3.17%，主要系人力成本增速高于收入增速以及部分2021年与2022年低毛利率合同结转收入所致。在费用方面，平安银行销售费用、管理费用、财务费用和研发费用保持平稳水平。银行IT市场规模保持增长，平安银行客户覆盖度高。闻学臣分析师预计平安银行2023-2025年营收分别为22.88/27.65/33.24亿元，净利润分别为0.21/0.32/0.43亿元。综上，闻学臣分析师认为平安银行具有投资价值，给予买入评级。