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佩蒂股份发布2023年中期报告,Q2环比改善,海外订单有望修复。公司分季度营收同比下滑,主要是由于去年海外激进囤货,大客户在整个23Q1处于去库存阶段,订单量大幅减少所致。随着Q2大客户库存的基本出清,Q3开始海外订单将恢复正常水平。此外,公司费用增长盈利承压,但H2新品有望结构性改善毛利。我们维持“买入”评级。