涤纶海利得(002206.SZ)发布2023年中报,第二季度业绩环比大幅改善,越南基地扩展加速全球化步伐。公司拟实施年产1.8万吨高性能轮胎帘子布项目,全球化步伐有望进一步加快。我们预测2023年至2025年,公司分别实现营收56.05/60.5/67.64亿元,同比增长1.69%/7.94%/11.79%;实现归母净利润3.88/4.48/5.54亿元,同比增长16.85%/15.45%/23.59%。我们维持“增持-B”评级。风险提示包括宏观环境风险、行业内部竞争风险、光伏反射膜推广不及预期的风险以及汇率波动的风险。
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