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晋控煤业是一家煤炭开采公司,其半年报显示,受煤价下行拖累,公司业绩出现下滑。不过,公司背靠晋能控股集团,集团优质资产存在注入预期,外延成长空间广阔。同时,公司销量回升,吨煤售价下行,产能增至3510万吨/年。集团已签署同业竞争协议解决方案,资产注入值得期待。预计公司2023-2025年归母净利润为27.9/29.8/31.5亿元,对应当前股价PE为6.7/6.3/5.9倍。维持“买入”评级。