圣农发展是一家中国领先的畜牧业企业,其2023年半年报表现符合预期。公司实现了营业收入90.80亿元,同比增长20.63%,归属净利润4.26亿元,同比增长531.58%。其中,公司2023年Q2实现营业收入45.43亿元,同比增长9.52%,归属净利润3.37亿元,扭亏为盈且大幅改善。公司鸡肉产品同比量价齐升,食品板块保持高增,圣泽901迭代更新,销售市场稳步拓展。目前,圣农发展处于业绩周期和PB估值周期的双底部,已经具备配置价值。预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.26亿元、21.31亿元和26.23亿元,对应EPS分别为0.82元、1.71元和2.11元。目前股价对应2023年PE为25倍,维持“买入-B”评级。
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