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海汽集团发布了23年半年报,收入和归母净利润均有所下降,主要是由于传统班线客运业务萎缩。公司正在推进重组,拟向海南旅投购买海旅免税,注入进程有望加速。海旅免税盈利能力较强,其业务包括线上和线下销售,品类结构丰富,采购能力增强。此外,公司还加快有税商业布局,计划在三亚开设华庭奥莱,有望成为免税业务的补充。总体来看,公司业绩和重组进程是影响股价的核心因素,建议持续关注。