晨会纪要

晨会纪要 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2023/8/28 8:00 2023/8/25 15:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 3,064.07 3,064.07 0 0 道琼斯工业指数 34346.90 34099.42 247.480 0.726 纳斯达克指数 13590.65 13463.97 126.680 0.941 标普500 4405.71 4376.31 29.40 0.672 恒生指数 17956.38 18212.17 -255.790 -1.405 SHIBOR隔夜 1.82 1.57 0.250 15.934 美元指数 104.17 104.19 -0.019 -0.019 美元兑人民币(CFETS) 7.29 7.29 0 0 主力合约 2023/8/27 2023/8/24 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 1943.30 1,944.70 -1.40 -0.072 COMEX白银 24.29 24.18 0.105 0.434 LME铜 8359.00 8,361.00 -2.0 -0.024 LME铝 2152.00 2,154.50 -2.50 -0.116 LME锌 2398.50 2,386.50 12.0 0.503 LME铅 2160.00 2,172.50 -12.50 -0.575 外盘 LME锡 25585.00 25,850.00 -265.0 -1.025 LME镍 20770.00 20,810.00 -40.0 -0.192 ICE11号糖 24.89 24.28 0.610 2.512 ICE2号棉花 87.36 86.05 1.310 1.522 CBOT大豆 1386.75 1,372.25 14.50 1.057 CBOT豆粕 413.70 412.20 1.50 0.364 CBOT豆油 63.44 62.25 1.190 1.912 CBOT玉米 487.00 488.00 -1.0 -0.205 NYMEX原油 80.05 78.88 1.170 1.483 ICE布油 84.30 82.77 1.530 1.848 金属 主力合约 2023/8/28 8:00 2023/8/25 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 458.60 458.50 0.100.022 白银 5854.00 5823.00 31.00.532 铜 68770.00 68930.00 -160.0-0.232 锌 20640.00 20650.00 -10.0-0.048 铝 18570.00 18555.00 15.00.081 锡 214470.00 215450.00 -980.0-0.455 国内 铅镍 16360.00 169050.00 16435.00 169500.00 -75.0-0.456 -450.0-0.265 铁矿石 823.50 827.00 -3.50-0.423 螺纹钢 3689.00 3716.00 -27.0-0.727 不锈钢 15810.00 15840.00 -30.0-0.189 热轧卷板 3895.00 3917.00 -22.0-0.562 硅铁 6976.00 6,976.00 00 锰硅 6824.00 6,824.00 00 2023第（156）期发布日期：2023-08-28 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2023/8/28 8:00 2023/8/25 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1514.00 1509.00 5.0 0.33 焦炭 2240.50 2241.00 -0.50 -0 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 13270.00 13270.00 0 20号胶 9785.00 9700.00 85.0 塑料 8374.00 8399.00 -25.0 聚丙烯PP 7656.00 7653.00 3.0 (PTA) 6014.00 6064.00 -50.0 甲醇 2506.00 2531.00 乙二醇 4124.00 4177.00 苯乙烯 8332.00 8392.00 尿素 2282.00 2,282.00 玻璃 1617.00 1618.0 原油 637.60 632 燃油 3598.00 35 纯碱 1944.00 纸浆 5628.00 LPG 5199.00 2023/8/2 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 6333.00 6355.00 -22 沥青 3753.00 3729.00 2 国内 宏观要闻 1、财政部、税务总局公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。港交所公告称，财政部、税务总局两部门关于减半征收证券交易印花税的调整亦适用于沪股通及深股通。 2、国家统计局：1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额39439.8亿元，同比下降15.5%，降幅比1-6月份收窄1.3个百分点；在41个工业大类行业中，13个行业利润总额同比增长，28个行业下降，其中，电力、热力生产和供应业利润总额同比增长51.2%，电气机械和器材制造业增长33.7%；石油、煤炭及其他燃料加工业下降87.0%，黑色金属冶炼和压延加工业下降90.5%。 3、国家统计局：7月工业生产稳定恢复，产销衔接水平明显提升，企业营收边际改善，盈利水平持续好转；1-7月工业企业利润持续改善，全国规模以上工业企业累计利润降幅自年初以来逐月收窄，呈现稳步回升态势；随着迎峰度夏电力保供持续发力，电力行业利润增长51.2%，增速较1-6月加快4.7个百分点。 4、十四届全国人大常委会第五次会议8月28日将召开，涉及6万亿收入的第一大税种增值税二审在即，在留抵退税、简易计税、小规模纳税人制度、立法授权方面予以完善，有望二审获得通过。 5、据中国证券报，近期，多地出台政策，进一步促进房地产市场平稳健康发展。浙江嘉兴等地全面取消限购限售政策，引发市场关注。业内人士表示，政策对提振楼市将具有积极的作用。“金九银十”即将来临，房企应抓住有利时机，做好营销规划，实现地产销售的有效恢复，改善现金流。 6、据经济参考报，日前，工业和信息化部联合国家发展改革委、商务部等11个部门，研究制定了石化化工、钢铁、有色金属、建材四个行业稳增长工作方案，并对外发布。后续围绕机械、汽车、电子装备和电子信息制造业等重点行业的稳增长工作方案也将出台发布。 7、据中国证券报，杰克逊霍尔年会于8月24日至26日召开。在本次年会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储准备在适当的情况下进一步加息。这表明外界预测的美联储将中止加息并不准确。欧洲央行行长拉加德也表达了相似的鹰派观点。市场人士表示，一方面是高通胀带来的压力，另一方面是经济下行压力，欧美央行正陷入两难，投资者也需要保持警惕。 8、近期国际大米价格飙升，引发全球关注。印度政府最新决定，对蒸谷米出口征收20%的关税，相关措施立即生效。为保障国内市场供应，印度政府7月曾宣布，禁止除蒸谷米和印度香米外的大米出口。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，新花生部分偏强，上货量不大，油厂到货量少，雨后天气有利于花生收货 与晾晒，关注盘面贴水短期支撑，建议逢高逐步空远月。 油脂 8月25日，豆油成交30300吨，棕榈油成交4300吨，总成交比上一交易日减少 6000吨，减幅14.7%。全国主要油厂豆粕成交12.99万吨，较上一交易日增加11.35万吨，其中现货成交7.99万吨，远月基差成交5万吨。根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第34周（8月19日至8月25日）111家油厂大豆实际压榨量为171.76万吨，开机率为57.72%。短期油脂关注外盘支撑。 白糖 国际方面，上周受印度欲禁止新年度出口消息，原糖由跌转涨，连续三连阳，逼近25美分。基本面，巴西8月上半月产糖346万吨，同比多31.2%，处于历史高位。印度又报道将在评估新年度产量后做出是否禁止出口的决定，国内要保证600万吨库存水平，按照评估新年度出口可能仅为300万吨，若禁止，这对远期原糖构成支撑。短期巴西产区和港口有降雨预报，利多原糖；中长期看，关注印度产量和政策。国内，白糖现货价格坚挺，中秋双节季节性需求旺季，高基差低库存支撑糖价。内外价差再度缩小。新糖上市前糖价下跌空间有限，高位震荡，关注原糖。中长期等待新糖上市及进口到港。 生猪 昨日，全国生猪均价为17.07元/公斤，环比无明显变化，整体变化幅度不大。短期高校开学，北方天气转冷。整体消费采购增加，上游出现一定惜售情绪。但中长期看出来依旧正常，下游需求仍未出现全面好转。盘面维持情绪化的技术反弹。基于弱现实，强预期的判断，继续维持近月反弹做空，远月回调做多。价差反套为主。 鸡蛋 全国鸡蛋现货维持高位震荡，均价5.1元/斤左右。上游养殖端，立秋之后，随着温度逐步回落，整体产蛋率将恢复，供应逐渐增加，上游开始出现库存。中游贸易商出货积极，下游消费端拿货谨慎，产销区倒挂，产区库存偏低，学生开学和中秋备货支撑带来价格支撑。整体看供应端仍旧处于稳中有增，库存不高，现货取决于下游消费的支撑和拉动，预期逐渐减弱，期货盘面高位震荡，更多的来自于基差修复支撑，关注反弹做空机会。 棉花 8月25日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）98.87美分/磅，涨 0.28美分/磅，折一般贸易港口提货价17354元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）97.28美分/磅，涨0.28美分/磅，折一般贸易港口提货价17078元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为101.57美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17825.41元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.82，折人民币一般贸易港口提货价17693.30元/吨。澳棉报价为97.37，折人民币一般贸易港口提货价17098.81元/吨。巴西棉报价为98.88，折人民币一般贸易港口提货价17352.02元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为94.58，折人民币一般贸易港口提货价16614.42元/吨。西非棉的报价为98.64，折人民币一般贸易港口提货价17319.00元/吨。印度棉的报价为94.32，折人民币一般贸易港口提货价16559.37元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为99.01，折一般贸易港口提货价17374.04元/吨。截止8月25日仓单总数量34.3万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约继续上涨。日盘终盘报收17420元/吨，较前一交易日上涨190元/吨。操作上，下游棉纱交投平淡，纺企按需采购。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。中储棉公告7月31日开始抛储，国家发放75万吨滑准税配额。建议考虑将多空分水岭调整至16800一线，偏多震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 上周甲醇盘面继续高位震荡。后市而言，利多因素在于，1.宁夏宝丰三期投产支撑MTO需求预期；2.传统需求方面，市场对“金九”有预期。利空因素在于，1.8月进口预期大增，港口持续累库；2.煤市转入淡季，煤价确定性走弱。概括而言，供需双增格局下，甲醇产业基本面矛盾不显。预计短期内阶段性交易重心在需求端，盛虹落地后，宝丰三期投产接续支撑盘面，同时成本端煤价走弱也在限制这上方空间。中长期看，秋检及限气等预期下基本面向好。预计后市震荡略偏强，风险点在于宏观扰动。 【策略建议】 单边不适合做空，跨期推荐11-01反套、01-05正套。 【风险提示】烯烃装置异动，宏观利好持续发酵