国际化战略摆脱困境，海外再布局未来可期

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通用股份(601500.SH)发布2023年半年报，实现营业收入22.41亿元，同比增长5.53%；实现归母净利润5808万元，同比增长219.32%。公司国际化战略助力业绩增长，泰国工厂产销两旺，柬埔寨工厂开始放量。轮胎行业需求稳健，规划泰国二期扩建项目，不断加速国际化布局。盈利预测与投资评级：预计公司2023-2025年营业收入分别达到55.87亿元、73.60亿元、78.57亿元，同比增长35.6%、31.7%、6.8%，归属母公司股东的净利润分别达到2.15亿元、4.92亿元、6.06亿元，同比增长1164.9%、129.5%、23.0%，2023-2025年摊薄EPS分别达到0.14元、0.31元和0.38元，当前股价对应2023PE为30.11x。综上，我们给予公司买入评级。