各项业务稳步推进，盈利能力持续提升

中航光电各项业务稳步发展，盈利能力持续提升。2023年上半年，公司实现营业收入107.58亿元，同比增长31.33%；归属于上市公司股东的净利润19.53亿元，同比增长29.40%。公司华南产业基地项目（一期）正式投入运营，推动公司高端制造产业化水平迈上新台阶；洛阳基础器件产业园项目完成主体结构封顶，预计2024年初实现投产；子公司沈阳兴华聚焦航空发动机细分领域及风机电机业务，启动实施航空发动机线束及小型风机产能提升建设项目；子公司泰兴光电液冷源系列产品集成系统项目正式开工；子公司中航富士达拟向特定对象发行A股股票募集资金3.5亿元，进一步提升射频连接器生产和交付能力。公司上半年综合毛利率水平为38.05%，较上年同期提升了0.50个百分点；加权平均净资产收益率为10.63%，较上年同期提升了1.08个百分点，企业经营效率和盈利能力持续提升。此外，公司加大研发投入力度，科技创新成效显著。预计公司2023-2025年的净利润为34.65亿元、43.26亿元、52.29亿元，EPS为1.63元、2.04元、2.47元，对应PE为27倍、22倍、18倍，维持“买入”评级。

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