迪瑞医疗机构调研纪要

迪瑞医疗机构调研报告 调研日期:2023-07-07 迪瑞医疗是一家高新技术企业,成立于1992年,专注于体外诊断产品的研发、生产和销售。公司拥有8大产品线,覆盖医院检验科80%以上的检测项目,能够为医学实验室提供整体解决方案。公司每年持续投入销售收入的10%-15%到产品与技术的研发中,已构建具有国际水平的医疗检验产品研发平台。在“十四五”发展战略的引领下,公司已建成国内长春、深圳两大研究院,长春、北京、武汉三大运营中心、26个省级办事处及国际7家境外子公司,业务覆盖120多个国家和地区。迪瑞产品获得了国内14000多家医疗机构及全球120多个国家和地区用户的信赖。其中,全自动尿液分析仪在国内三级市场的市场占有率达到28%以上,尿液类产品在部分欧洲国家市场占有率位列第一。公司将继续积极践行企业使命,牢记企业愿景,向世界展示中国智造的魅力。 2023-08-24 2023-07-07 董事、总经理王学敏,监事会主席倪 冰,华润资本医疗健康产业基金执行董事姜仁伟,董事财务总监姜鹏,副总经 券事务代表徐铭泽 理张海涛,副总经理牛丹丹,副总经理20董2事3-会0秘8-书24安国柱,监事刘旺,证 特定对象调研,电话会议线下/线上会议 Point72 - - 歌斐资管 资产管理公司 - 东吴证券 证券公司 - 沣京资管 其它 - 歌斐诺宝 资产管理公司 - 工銀資管 - - 广发证券 证券公司 - 国融基金 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 国信证券 证券公司 - 海通创新 基金管理公司 - 杭州优益增 投资公司 - 光大永明 其它 - 弘毅远方基金 基金管理公司 - 华宝基金 基金管理公司 - 华尚投资 投资公司 - 华西基金 其它 - 华夏理财 其它金融公司 - 吉林科投基金 - - 金信基金 基金管理公司 - 凯丰投资 投资公司 - 民生证券 证券公司 - 南银理财 其它金融公司 - 国金公司 - - 农银汇理 基金管理公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 浦银安盛 基金管理公司 - 青岛金光紫金 - - 锐智资本 其它 - 瑞银证券 证券公司 - 山高国际资管 资产管理公司 - 上海冲积 资产管理公司 - 上海嘉世 - - 上海明世 - - 国融证券 证券公司 - 上海盛宇 投资公司 - 上海易正朗 投资公司 - 上银基金 基金管理公司 - 深圳民森 投资公司 - 硕丰私募 - - 天风证券 证券公司 - 西藏源乘 基金管理公司 - 新余银杏 - - 兴合基金 基金管理公司 - 循远资管 资产管理公司 - 国泰信托 信托公司 - 翊安投资 - - 源峰基金 基金管理公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 中大创投 创业投资公司 - 中国医药 其它 - 中信建投 证券公司 - 中邮理财 其它金融公司 - 重庆诺鼎 - - 润晖投资 - - 山西证券 证券公司 - 国赞私募 - - 上海翀云 - - 上海理成 投资公司 - 上海盘京 投资公司 - 上海天猊 投资公司 - 上海远策 - - 尚诚资管 - - 深圳纽富斯 投资公司 - 太平基金 基金管理公司 - 天津易鑫安 资产管理公司 - 溪牛投资 投资公司 - 杭州恩宝 - - 鑫诺嘉誉 投资公司 - 兴华基金 - - 阳光资管 保险资产管理公司 - 银河基金 基金管理公司 - 长安基金 基金管理公司 - 浙商证券 证券公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 中信证券 证券公司 - 中邮人寿 寿险公司 - 杭州长谋 - - 珠海世豪 - - 森锦投资 投资公司 - 上海保银私募 基金管理公司 - 上海大智慧 其它 - 上海利檀 - - 上海谦心 - - 上海同犇 投资公司 - 上海运舟 - - 申万宏源 证券公司 - 拾贝能信 - - 红筹投资 投资公司 - 泰康基金 其它 - 万和证券 证券公司 - 相聚资管 其它 - 信达澳亚 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 野村东方 证券公司 - 永安国富 资产管理公司 - 长白山资管 - - 郑州云杉 投资公司 - 中国人保 综合保险公司 - 华创证券 证券公司 - 中融基金 基金管理公司 - 中银国际 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 厦门金恒宇 基金管理公司 - 上海冰河资管 资产管理公司 - 上海丰仓 - - 上海盟洋 - - 上海慎知 资产管理公司 - 上海雪石 - - 上海证券 证券公司 - 保银资管 资产管理公司 - 华泰柏瑞 基金管理公司 - 深圳固禾 - - 首创证券 证券公司 - 泰康资管 保险资产管理公司 - 西部利得 其它 - 新疆前海 - - 信达证券 证券公司 - 玄元私募 - - 易方达 基金管理公司 - 裕晋私募 - - 长江养老 寿险公司 - 华西证券 证券公司 - 郑州智子 - - 中国人寿 寿险公司 - 中天国富 证券公司 - 中银基金 基金管理公司 - 中再资管 其它 - 华鑫证券 证券公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 金元顺安 基金管理公司 - 康曼德资管 - - 明达资管 - - 宁波若汐 - - 农银人寿 寿险公司 - 平安基金 基金管理公司 - 北京源乐晟 资产管理公司 - 千一私募 - - 青骊投资 投资公司 - QIANYI - - 北京宏道 投资公司 - 北京致顺 - - 财通证券 证券公司 - 德邦基金管 - - 东方基金 基金管理公司 - 东海证券 证券公司 - 东证融汇证券 资产管理公司 - 渤海人寿 寿险公司 - 富国基金 基金管理公司 - 工银国际 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 国新新格局 - - 海富通基金 基金管理公司 - 杭州河清 - - 和谐汇一 资产管理公司 - 红土基金 其它 - 淡水泉投资 投资公司 - 华福证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 华夏财富资管 投资公司 - 汇华理财 其它金融公司 - 建信基金 基金管理公司 - 景顺长城 基金管理公司 - 路博迈基金 投资公司 - 南方基金 基金管理公司 - 宁波知远 投资公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 东方阿尔法基金 基金管理公司 - 平安养老 寿险公司 - 前海进化论 投资公司 - 青榕资管 其它 - Valliance - - 北京金柏镕 - - 博道基金 基金管理公司 - 晨壹基金 其它 - 德邦证券 证券公司 - 东方养老 - - 东吴基金 基金管理公司 - 东方证券资管 资产管理公司 - 对外济贸信托 - - 高竹私募 - - 工银瑞信 基金管理公司 - 广发基金 基金管理公司 - 国联资管 资产管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 国新证券 证券公司 - 海南恒立 - - 杭州凯昇 - - 横琴长乐汇 资产管理公司 - 东兴证券 证券公司 - 鸿运私募 - - 华能贵诚 信托公司 - 华为技术 - - 华夏基金 基金管理公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 金股证券 - - 巨杉资管 资产管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 南图资管 - - 牛乎资管 - - 蜂巢基金 基金管理公司 - 磐厚蔚然 基金管理公司 - 平安资管 保险资产管理公司 - 青岛晟庄 - - 全国社保 其它 - 安信基金 基金管理公司 - 北京源峰 - - 博裕资本 投资公司 - 成都火星资管 资产管理公司 - 东北证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 除已公告内容外,新增沟通内容如下:1、请公司介绍上半年整体经营情况以及截至目前趋势。 上半年经过国际和国内销售团队共同努力,公司实现营业收入6.95亿元,较上年同期增长34.99%;归属母净利润1.62亿元,较上年同期增长22.02%;扣非净利润增长24.30%。经营活动产生的现金流量净额较上年同期有较大幅度增加,现金流管理能力得到 提升。上半年公司聚焦重点客户,提升高速机型市场占有率,主推的免疫和生化产线保持了较快增速,截至目前趋势来看,国内和国际市场总体增速良好,符合公司战略预期。 2、近期医疗行业受部分政策影响较大,公司全年业绩目标是否会调整? 答:公司不断完善内控体系建设,连续多年开展各系统人员廉洁从业教育,进一步增强廉洁意识,坚守合规底线,这是华润体系企业的最基本要求。公司坚持国内与国际市场并行开拓的销售理念,公司主要七大产品体系可以覆盖检验科80%以上检测项目。公司通过重点市场,聚焦大客户,不断提升高速机型在三甲医院的市场占有率。公司各项业务正有序推进中,全年业绩指标不做调整,具体可以查询股权激励全解锁指标。 3、公司对标华润体系建设,在管理赋能方面具体做了哪些工作? 答:对标华润体系建设,公司重点开展战略赋能和管理赋能。在战略方面,明确“十四五”战略目标,通过内生式增长和外延式发展双向驱动来做大公司规模,结合当前状况,8月中旬公司开展战略中期总结,会上明确公司前期拟定的战略目标保持不变,公司正在积极制定和更新 完成战略目标的各项措施。在管理赋能方面,引入多元化的考核体系,不仅涉及经济考核指标,同时包括6S战略体系、文化体系建设、精益生产等方面,在华润赋能下,公司的管理体系正在深层次优化。 4、在公司业绩带来高增长的同时,公司是否有关注产能利用情况?现阶段产能储备是否能满足公司“十四五”发展规划? 答:为满足订单增长对产能的需求,公司通过配置仪器生产流水线,引进试剂自动化设备、导入精益生产等措施,进一步优化和提升仪器及试剂生产产能。同时,为进一步提升公司生产系统信息化、工业化水平,通过优化操作流程,切实提高现有产线的生产效率。公司以“十四五”战略目标为指引,将寻求多种方式进行产能扩充,确保产能满足“十四五”战略需求。 5、下半年公司将重点聚焦哪些重点工作?三季度已经过半,有哪些进展和突破? 答:下半年公司仍将以完成全年业绩指引为工作重点。随着仪器产品装机量的提升,试剂产品上量是重中之重,公司将继续督导国内和国际营销中心完成售后服务体系建设,强化研发和生产系统对试剂的质量管控,确保全年任务目标达成。 6、介绍一下公司上半年国际市场的整体经营情况。 答:上半年国际市场坚持夯实本地化管理,国际市场保持了30%的增速。子公司运营达到预期目标,其中俄罗斯、印度、泰国、哥伦比亚等地增长较为突出。国际市场通过聚焦大客户策略,紧跟客户需求,配置和优化售服体系,提高响应速度。随着公司仪器装机率的提高,国际市场筹划建立泰国、哥伦比亚两大培训中心,辐射亚太和北美市场,提供售服技术支持。 7、我们看到上半年公司海外业务拓展迅速,提升试剂的销量,采取哪些举措? 答:在提升海外业务销售占比方面,公司国际团队主要做了三方面工作。一是针对主要国家市场以高端机型推进窗口医院建设,增加配套产品知名度,以及提高用户对仪器和试剂产品的使用粘性。二是通过尿分、生化等优势产线,加快高通量封闭仪器产品的装机。三是调整售服人员的试剂考核比例,激励销售团队完成任务。 8、公司半年度报告提到了海外产品全面注册,请介绍一下相关情况? 答:公司较早布局国际市场并进行产品注册工作,根据公司“十四五”战略指引要求,聚焦重点19个主要国家市场,以尿液、生化为基础 ,推进免疫、凝血全产线注册,为国际市场快速发展提前做好产品准备。 9、上半年俄罗斯市场增速比较快,公司都采取哪些做法? 答:俄罗斯市场增长较快主要得益于不断深入的本地化管理。公司较早布局俄罗斯市场,通过组建本地化的售服团队,国际学术团队,设立专家资源库,多维度提升公司产品市场影响力。同时,上半年俄罗斯子公司对渠道商进行了整合并加快本地员工引进。截止目前,分销渠道达75家,外籍员工35人,预计年底可达到45人。国际团队将继续深耕俄罗斯市场,将成为迪瑞医疗国际重点主力市场。 10、上半年生化产线同比增长较快,请问介绍一下主要原因? 答:在华润入主后,公司已经对各产线集采进行场