国信证券金色阳光晚班车

请阅读最后一页免责声明及风险提示 www.guosen.com.cn 导读 市场回顾  沪指探底回升涨0.13% 次新股表现抢眼 盘面异动  OLED再度崛起 盘后要闻  外管局：今年我国跨境资金流出压力逐步缓解  能源局正式启动提升火电灵活性改造示范试点工作  青海“十三五”将实现万吨级碳酸锂规模化生产  福建签约34个VR和大数据重点项目 新股中心  6月21日新股申购：新宏泰  6月21日新股上市：无 研究报告精选  东北证券分析师上调泸州老窖评级至“买入”  新财富最佳分析师关注核电景气提升，推荐台海核电、江苏神通等  新财富最佳分析师给予金螳螂“买入”评级 国信证券电子商务总部主办 2016年06月20星期一 请阅读最后一页免责声明及风险提示 www.guosen.com.cn 2 市场回顾国内市场指数 . 盘面异动 【OLED再度崛起】OLED板块再度崛起，2017年是苹果手机问世10周年，为了重新激发消费者购买热情，苹果公司有望对新品进行重大升级，其中OLED屏幕是重要内容之一，年初其意外地向竞争对手三星下了1亿块OLED屏幕“超级订单”，三星和LG则计划大幅提升自己的OLED面板产量。 盘后要闻 ⊙市场要闻 ◆ 【外管局：今年我国跨境资金流出压力逐步缓解】外管局表示，5月份我国外汇供求状况进一步趋向平衡，市场主体的涉外收支行为继续稳步调整，购汇意愿进一步减弱，结汇意愿继续上升，企业和个人保留外汇的意愿减弱。今年以来，我国跨境资金流出压力逐步缓解，更加反映国内经济基本面。这也说明，在我国经济运行总体符合预期、经济结构进一步优化、经济保持中高增速的情况下，我国跨境资金流动在中长期保持基本稳定的格局有着坚实的基础 ◆ 【能源局正式启动提升火电灵活性改造示范试点工作】能源局近日选取了可再生能源消纳问题较为突出地区的15个典型项目进行试点，主要分布于辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古、河北、广西等省区，涉及华能、大唐、华电、国电、中电投、神华、国投电力、铁法煤业等多家发电集团 ◆ 【青海“十三五”将实现万吨级碳酸锂规模化生产】青海省政府网20日消息，“十三五”青海将指数代码 指数名称 收盘 涨跌（％） 999999 上证指数 2888.81 0.13 399001 深证成指 10221.85 0.39 000010 上证180 6672.11 -0.02 399300 沪深300 3112.67 0.07 399005 中小板综 6752.48 0.48 399305 基金指数 8119.60 -0.20 000012 国债指数 157.51 0.10 沪指探底回升涨0.13% 次新股表现抢眼 早盘两市股指开盘后一路下挫，壳资源概念股成市场重灾区，随后在题材股带动下，股指探底回升，次新股表现抢眼，但沪指仍受到10日线压力，成交量没有有效放大，后市若无新持续性热点出现，股指继续维持震荡概率较大。盘面上看，集成电路、半导体、氟化工、触摸屏、OLED等板块涨幅居前。ST板块、钛白粉、钢铁、黄金等板块跌幅居前。沪股通净流入近3亿 请阅读最后一页免责声明及风险提示 www.guosen.com.cn 3 从三方面入手加快做大做强锂电产业。青海省将强化盐湖提锂技术攻关，成立以锂电龙头企业为主体的锂电产业技术中心。实现万吨级碳酸锂规模化生产，为下游产业发展提供原料支撑 ◆ 【福建签约34个VR和大数据重点项目】福建省互联网经济重点项目招商对接会近日在福州举行。此次招商对接会共有34个VR和大数据重点项目签约，包括了福州市政府与中国科技馆签署共同建设VR内容基地战略合作框架协议、福建省电子信息集团与惠普、联想、甲骨文、英伟达在内的16个世界500强企业及行业龙头签订合作协议、网龙网络公司等省内知名企业就VR+教育、VR+娱乐等13个重点项目与省外乃至国际知名企业签约等 新股中心 ⊙6月21日新股申购 股票名称 申购代码 申购价 市盈率 申购上限（万） 发行总量 （万） 网上发行量 （万） 机构合理估值区间（元） 新宏泰 732016 8.49 19.3 1.4 3705 1475 ⊙6月21日新股上市 股票名称 股票代码 发行价 （元） 发行市盈率 网上发行量 （万） 中签率 （%） 预计上市合理价格区间（元） 机构报告精选 ⊙分析师调高评级个股 东北证券分析师上调泸州老窖（000568）评级至“买入” 要点： 事件:6月17日，泸州老窖正式下发通知，国窖 1573 经典装开始全面停货，涨价方案已在制定审批过程当中。 截止目前，1573 市场需求较好，动销状况较佳，存在提价基础：作为高端白酒的代表，国窖1573 价格一直战略性地紧盯五粮液，五粮液在 今年糖酒会上提高出厂价以后，端午期间一批价又有小幅提升，整体来看，五粮液的提价暂未带来显著不良影响，提价逻辑得到验证，这为国窖的提价加上了第二层保险。 请阅读最后一页免责声明及风险提示 www.guosen.com.cn 4 市场投放力度加大，渠道建设稳步推进：新管理团队上任之后，非常重视产品和渠道的梳理，并建立了以品牌专营为核心的营销模式，定战略，搭班子，思路清晰，方向明确。销售团队方面，15 年公司销售团队只有800 人，目前已达3400 人，计划今年扩张至6000 人，主要招聘的是底层的业务代表，人员调整后公司将努力整合自身团队与经销商资源；市场投放方面，今年将继续加大战略方面宣传力度，走差异化竞争道路，未来五年公司还将对全国市场和关键市场进行布局，目前来看，关键市场的推进效果较佳。 提价利于品牌修复，但对全年利润增厚贡献较低：公司在2012 年三公消费限制之后错误提价，导致市场份额大幅降低，经营业绩近乎斩腰，经过几年的深度调整之后，老窖已经走在了复苏的道路上，此次提价有利于国窖品牌的修复，也是公司为重返第一集团军迈出的重要一步；预计本次提价幅度为30 元左右，按今年剩余任务量大致估算，可增加2016 年净利4000 万左右，增厚2%~3%，2017 年可增加净利1.6 亿，增厚7%~8%。 结论 盈利与预测：预计2016-2018 年EPS1.27 元、1.61 元和2.05 元（调整后，摊薄后为1.16 元、1.47 元和1.87 元），对应PE 分别为22 倍、17倍和13 倍，考虑到公司改革效果明显，目前动销状况优异，上调公司评级至“买入”。 风险提示：食品安全风险；行业竞争加剧。 ⊙新财富最佳分析师点评 行业篇 新能源：政策、招标催化，核电景气提升（海通证券） 要点： 中国核建上市，核电关注度提升。国内最大的核电工程企业中国核建上市，截止6 月19 日公司股价较发行价已翻倍，市值达256 亿，核电关注度提升。15年公司新签及在执行订单分别在80 亿、250 亿左右，上市之后可借助资本市场的力量加速海内外项目推进。 核电“十三五”规划征求意见，奠定长期发展规划。核电“十三五”规划已有初步方案，处于征求意见阶段，规划2030 年核电装机容量120-150Gw，百万机组120-150 台；截止目国内核电装机容量26.4Gw，运营机组30 台，尚有3.5倍-4.6 倍成长空间，复合增速12-15%。未来10 多年需新增并 请阅读最后一页免责声明及风险提示 www.guosen.com.cn 5 网机组90-120台，每年在6.5-8.5 台左右，投资规模在1000-1200 亿/年左右。 16 年下半年6-8 台三代机组大概率获批。沧州、漳州、宁德和惠州等核电项目之前面临技术选型问题，延缓审批进展。目前AP1000 主管道、华龙一号技术融合问题已得到解决，三代核电技术已达到产业化应用水平。预计下半年将重启核电三代项目审批，大概率6-8 台机组获批。 15 年及之前获批项目陆续招标。15 年获批的防城港1/2 号机组陆续发布招标公告；之前获批在建的徐大堡核电一期工程、陆丰项目一期工程、海阳项目二期工程亦有部分设备补招。目前有部分核电装备企业表示开始陆续收到新的招投标邀请，而前期订单陆续交付，16 年可确认部分业绩，17 年大规模确认，后续随着新开工、核电出口、内陆核电等催化，核电产业景气度向上。 后市场获得政策支持，行业从零到一。核电重启招标，对于核电设备企业景气度反转，后续随着核电新开工进入常态，景气度转向后市场处理环节。“十三五”规划纲要明确建设5 座中低放射性废物处置场和1 个高放射性废物处理地下实验室，核废料处理已提高到国家高度。后市场发展初期，关注处理设备需求的脉冲式增长，关注核电站减容中心设备及核废料搬运设备投资机会。 结论 投资策略：核电设备板块市场景气上行，建议关注行业空间大，成长性强以及弹性大的标的，根据核电业务营收占比进行的弹性测算前四位分别为台海核电（50%）、江苏神通（40%）、中核科技（17%）、中国一重（15%），建议关注；后市场建议关注设备提供商通裕重工，其减容中心压实机、固化设备以及核废料搬运设备评审验收在即，实现国产化突破。 风险提示：核电政策不及预期，招标放缓 公司篇 金螳螂（002081）：“买入”评级（安信证券） 要点： 联手阿里体育布局体育产业前景广阔：公司与阿里体育设立合资公司拟募集100 亿基金投向智能场馆改造升级及周边体育文化设施的建设改造，计划覆盖百城上万场馆，先期投资20 个城市，借助阿里体育在手IP、优质团队的经验及集团战略资源深耕产业链。据财新网报道，首批已与鸟巢、水立方签约合作，并提出城市体育发展整体解决方案，与南京体育产业集团、辽宁省体育局等合作，包括顶层设计、体育大数据云平台、智慧场馆运营、商业规划及运营等领域，未来将逐步打造体育经济生态圈。