永茂泰：永茂泰2023年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人徐宏、主管会计工作负责人徐宏及会计机构负责人（会计主管人员）范玥声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会未提出本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中含有公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的前瞻性陈述，包括预测、目标、估计及经营计划、发展战略等，受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。该前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大的投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”中的“(一)可能面对的风险”，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容，注意防范投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义....................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................5第三节管理层讨论与分析........................................................8第四节公司治理...............................................................31第五节环境与社会责任.........................................................33第六节重要事项...............................................................37第七节股份变动及股东情况.....................................................57第八节优先股相关情况.........................................................61第九节债券相关情况...........................................................62第十节财务报告...............................................................63 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 五、公司股票简况 六、其他有关资料 √适用□不适用 报告期内对公司履行持续督导职责的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为卢旭东、张志华，持续督导期间为：2021年3月8日至2023年12月31日。 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 1、本报告期内，受铝价同比下降影响，公司铝合金销售价格同比有所下降,导致公司营业收入同比下降；受汽车降价促销影响，终端降价向产业链上游传导，公司产品定价主要采用铝基价+加工费模式，加工费下降导致毛利率下降。同时，公司2022年一季度实现了较强的盈利水平，上年同期基数较高也放大了本期利润降幅。 2、公司2023年半年度非经常性损益损失同比减少，主要原因是上年同期开展期货套期保值业务期货账户发生较大亏损，本期开展期货套期保值业务量较小，相应对投资损失的影响减小。 3、经营活动产生的现金净流量变化主要系本期购买商品、接受劳务支出的现金减少所致。 4、本期实施每10股以资本公积转增3股，上期基本每股收益和稀释每股收益作相应调整。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业发展情况 公司主营汽车用铸造再生铝合金和铝合金铸造汽车零部件，其中汽车用铸造再生铝合金业务所属行业为有色金属冶炼和压延加工业，细分行业为再生铝行业；铝合金铸造汽车零部件业务所属行业为汽车制造业，细分行业为汽车零部件及配件制造业。公司处于铝产业链和汽车产业链，生产经营状况与宏观经济和汽车行业的发展趋势密切相关。2023年上半年，世界经济复苏乏力，全球通胀水平依然较高，主要经济体货币政策紧缩外溢效应突出，在复杂严峻的外部环境下，我国经济社会全面恢复常态化运行，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，实现GDP同比增长5.5%，经济增速明显快于世界主要发达经济体。汽车行业整体保持稳健发展，国内市场持续恢复，主要经济指标持续向好。公司所处产业链及上下游行业具体情况如下： 1、铝价多空因素交织，维持区间宽幅震荡走势。 2023年上半年铝价以维持2022年7月以来的区间震荡为主，一方面宏观情绪波动，美联储处于加息周期，国内宏观及消费不及预期，原料成本下降，制约铝价；另一方面，减产扰动铝供给端，铝水比例上升，铝锭库存下降，支撑铝价。 2023年1月铝价上行，铝价波动以宏观影响为主导，铝市场供需基本面的影响逐步减弱。衰退压力下，欧美紧缩力度预计放缓，同时国内全面恢复常态化运行，市场对未来消费预期较好，带动铝价上涨。供给端，年前贵州对当地电解铝企业实施三轮停槽减负荷，枯水期供给压力较大；西南水电压力大，市场对云南再度减产存在预期；虽然四川、广西地区复产持续进行中，但其他生产地区供给扰动仍存，运行产能暂时维持稳定。 2-3月铝价先抑后扬，区间震荡运行。宏观面来看，海外宏观偏弱，数据表现不佳，工业品整体偏弱运行。硅谷银行在3月中旬时因其客户恐慌挤兑而陷入崩溃，随后瑞士第二大银行瑞士 信贷披露其财务报告“缺陷”、利率期货市场飙升触发熔断，显示流动性恶化，市场恐慌情绪加剧，宏观承压重于基本面，铝价震荡下行。3月美联储公布加息25bp至4.75%-5.0%，符合市场预期，同时市场看到了美联储本轮加息周期或已接近尾声。供应端，云南开启第三轮限电减产，对铝价形成一定支撑；但由于贵州天气回温，供电压力减小，逐渐恢复对省内电解铝企业供电；四川水电供应发力，省内电解铝企业复产速度较快。3月进入消费旺季，需求端整体表现相对较好，下游型材企业开工率处于较高水平，且成品库存有所下降。板带箔出口订单表现一般，虽然整体环比有所改善，但与去年年底水平相近，处于偏淡水平。铝锭库存自3月上旬开始逐步下降，说明国内消费正在持续恢复，随着下游消费的恢复，铸锭直供加工厂的比例有所提升，也带动了铝锭社会库存入库量下降。 4月铝价上行，宏观上，海外银行破产事件影响短暂消退，而5月美联储议息会议即将到来，美国3月CPI同比增速连续放缓，市场预期美联储加息进程逐渐进入尾声，加息结束后市场情绪将有阶段性回暖。国内一季度GDP同比增长4.5%，中国经济数据好于预期，市场情绪提振，加上下游处于“金三银四”消费旺季，下游表现持续向好，库存持续去化，铝价走强。 5月铝价下行，宏观面，月内美债务上限谈判陷入僵局，市场情绪紧绷，海外经济衰退恐慌情绪再起，加上欧美经济体PMI数据显示制造业景气水平回落，大宗商品承压。基本面上，原料氧化铝、预焙阳极继续下跌，成本下探明显，电解铝成本端支撑减弱；汛期即将到来，复产预期较强，广西、贵州复产产能持续回升，而5月步入消费淡季，下游消费趋弱，需求疲软，企业新增订单均下滑，开工率持续下行，铝价回落。5月底6月初铝价触底反弹。一方面美国债务违约风险消弭及美联储本轮加息周期中首次暂停加息，前期过度悲观的情绪有所恢复，叠加国内利好政策频发，中国经济刺激的预期不断升温，市场整体情绪有所改善。另一方面，铝锭社会库存及仓单持续维持低位水平，对铝价形成一定支撑，铝价上行。 需求方面，根据Mysteel数据，2023年1-6月电解铝消费量2,058.78万吨，同比增幅为4.2%。受海外需求及升水等综合影响，出口整体表现一般；内需方面，2023年一季度春节后需求快速修复带动电解铝内需显著高于往年同期，而二季度随着地产、汽车、光伏等板块需求均出现环比下降，导致电解铝内需环比走弱，但整体仍强于去年水平。 2、汽车产销量累计实现较高增长，上年库存积压及降价促销潮给产业链带来较大影响。 我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高增长。作为车市亮点的新能源汽车、汽车出口继续延续良好发展态势。其中新能源汽车快速增长，市场占有率达28.3%；汽车出口增长迅速，上半年已突破200万辆，对市场整体增长贡献显著。 根据中汽协数据，2023年1-6月，汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，由于去年6月受燃油车购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计产销增速较1-5月回落1.8和1.3个百分点。2023年一季度整体车市处于负增长状态，4月份以来，在同期低基数影响及多重利好因素的共同推动下汽车市场持续好转，产销量延续增长态势，上半年累计实现较高增长。其中，1-6月，乘用车产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆， 同比分别增长8.1%和8.8%。国家和各地相继出台的促销政策、车企的季度末冲量带动、新能源汽车销量和出口的持续增长，共同推动了上半年乘用车市场的产销双增长。 2023年1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。1-6月，汽车企业出口214万辆，同比增长75.7%。分车型看，乘用车出口178万辆，同比增长88.4%；商用车出口36.1万辆，同比增长31.9%。新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。 2023年1-6月，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为1104.3万辆，同比增长6.8%，占汽车销售总量的83.4%。在汽车销量排名前十位企业中，与上年同期相比，比亚迪、北汽、奇瑞、吉利销量增速明显，呈两位数增长，一汽、长安和广汽销量同比小幅增长，长城销量同比微增，上汽、东风呈不同程度下降。 上半年，在消费回暖、需求恢复的强预期下，一季度汽车销量下滑、上年积压库存压力增大，导致汽车降价促销潮到来。在特斯拉带头降价影响下，比亚迪、极氪、埃安、蔚来、小鹏、零跑、赛力斯等其他新能源汽车品牌纷纷跟进降价；新能源汽车降价给燃油车市场也造成冲击，东风汽车在湖北省开启大额补贴引发车企降价促销潮，北京现代、吉利汽车等多个汽车品牌跟进，多地政府密集推出汽车消费补贴政策，汽车降价向全国、全品牌蔓延。受