烧碱期货上市系列专题(二)：国内外烧碱生产、消费及贸易格局分析

国内外烧碱生产、消费及贸易格局分析 光大期货研究所资源品研究团队研究总监：张笑金团队成员：张凌璐、孙成震 本文编写人：张凌璐 一、中国烧碱生产情况 1.我国烧碱行业发展历程 中国的烧碱工业开始于20世纪20年代末期，此时中国刚成立了第一家氯碱厂，但烧碱还是国内为数不多的工业品，烧碱厂也主要以自发形式来展开生产和经营活动，规模效应和国家政策支持都相对欠缺，生产技术以引进欧美工艺为主，烧碱年产量仅有1.5万吨且品质相对低下，整个行业处于尝试和探索阶段。 新中国成立后，国家开始鼓励工业生产于发展。此阶段烧碱行业的发展主要有政府主导，在提升烧碱设备生产能力的基础上又对电解技术和相应的配套设施进行了一系列改进，我国烧碱工业也得到了初步发展。尽管如此，此时国内烧碱工业技术与发达国家相比仍有一定差距。 改革开放阶段，我国烧碱行业进入快速发展阶段。此时国内电解技术的阳极材料迎来了重大革新，同时，又先后从日本、美国以及欧洲地区引进数十种离子膜电解槽工艺技术，为烧碱产能规模扩张提供了良好基础。 我国自进入第十个五年规划以来，烧碱行业产能进入快速增长的高峰期，经济的增长、需求的爆发带动行业规模不断扩大，在2007年以前烧碱产能年均增速达到20%以上。“十二五”中期以来，在国家环保政策、供给侧改革等政策限制下，烧碱行业产能增速及新增企业数量明显放缓。此时，烧碱行业发展进入平稳发展阶段，产业结构不断优化升级和改善，隔膜工艺因其能耗高、污染大、产品质量低等劣势逐步被淘汰，离子膜电解技术逐步占据烧碱生产工艺的主导地位。 2.我国烧碱行业产能、产量变化 过去十五年，我国烧碱产能和产量受国家政策、需求等因素提振，出现稳步增长。2007年至2014年期间，烧碱产能和产量逐年稳步上升，二者年均增速分别达到8.8%、8.9%。其中，2007至2012年是行业扩张速度最快的时期，产能年均增速超11.3%，产量年均增速超9%。2015年以来，受供给侧改革、环保政策、工艺升级、产能结构优化等多方因素影响，我国烧碱行业规模增速明显放缓，产能和产量年均增速分别下滑至2.2%、2.9%。 我国烧碱行业产能利用率无法满负荷运行。2007年以前我国烧碱整体供不应求，行业开工率始终保持高位，随后数年在全球经济危机、扩张速度过快导致产能过剩、厂家生产积极性下降的影响下，烧碱行业开工快速下降，2009年、2010年都低于70%，随后5年装置负荷率稳步恢复。2014年之后烧碱开工基本保持高位波动，2021年开工达到86%的最高水平。 2022年我国烧碱行业总产能4658万吨，年产量3981万吨，行业开工率85%。2023年上半年，我国烧碱行业企业数量增至166家，产能提升至4756万吨，产量2016.6万吨，较2022年上半年提升2.5%，行业开工率稳定在85%。 资料来源：中国氯碱工业协会、光大期货研究所 3.烧碱行业产能及产量分析 3.1我国烧碱产能分布 我国烧碱产能和产量的分布主要有两大特点。其一，从上游来看主要围绕原料产地布局，从下游来看靠近主要消费地区；其二，烧碱生产厂家分布广泛，遍布全国80%以上的省（市、自治区）。这样的特点奠定了国内烧碱产能主要聚集在西北地区和东部沿海地区，呈现“两极”分布。西北地区的优势在于丰富的资源和 极具竞争力的成本优势（原料、人工等），而东部沿海地区则具有进出口及货物运输便利、消费集中等优势。 按照地理大区划分，2023年国内烧碱装置分布主要集中在华北、西北、华东、华中，这四个地区烧碱产能占比达到87.7%。西南、华南、东北也有少量产能分布。华北和华东地区产能占比较高主要是由于这些地区聚集了大量烧碱下游行业，如下游氧化铝、纺织、印染、造纸等，是烧碱需求较为集中的地区，充分体现了烧碱产能靠近消费地区的分布特点。西北地区则是由于盐资源、煤炭资源丰富，人力成本优势明显，成为近些年烧碱产能增幅较多的区域，也是烧碱行业围绕原料布局的特点体现。 资料来源：中国氯碱工业协会、光大期货研究所 从省份来看，山东省烧碱产能独树一帜，占据国内近四分之一的比重，这主要由于山东是国内化工大省，该地区聚集了大量下游如氧化铝、造纸等行业。除此之外，与烧碱密切相关的纯碱、PVC等产品在山东也分布大量产能，产品之间的联产效应较为明显。江苏、内蒙、新疆烧碱产能分别位列国内第二至第四大省，内蒙、新疆主要是由于PVC产能位列国内前两名，其上游液氯和烧碱的联产作用导致这两个地区烧碱产能占比也较大，且人工成本优势明显。江苏省则聚集了烧碱产业链多个行业，既有下游纺织、医药、冶金、化工和轻工等行业，也聚集了石化、电力等能源行业，同时还分布非金属矿产资源如钠盐等，这些行业都为烧碱的原料、生产、消费提供便利条件。 3.2我国烧碱行业企业规模 2023年上半年我国烧碱总产能4756万吨，但企业数量却高达166家，这也就意味着我国烧碱行业单个企业规模相对偏小，尽管如此，我国烧碱企业平均规模已经从2012年的20万吨提升至2022年的29万吨。 国内超过60%的烧碱企业有耗氯的下游配套装置，超过10%的烧碱企业有耗碱的下游配套设施。具有自备电厂设施的企业近乎一半，具有原盐原料配套设施的企业超过10%。四家百万吨以上的大型生产企业市场占有率总和超过10%，除山东一家没有固碱产品外，其余均生产32%、50%液碱以及固碱。 3.3我国烧碱产量分布 烧碱产量分布与产能分布基本一致，华北、西北、华东、华中四个地区占据近90%的比例。2023年上半年山东、内蒙、江苏、新疆、浙江、河南、河北、四川、广西、陕西占据国内烧碱产量前十地位。其中，山东省 烧碱产量仍位居第一，2023年上半年累计产量547.86万吨。 资料来源：国家统计局、光大期货研究所 3.4我国烧碱产能、产量的影响因素 宏观经济周期、政策、技术、需求等都会对烧碱产能及产量产生影响。但从行业自身运行特点来看，影响烧碱实际供应的因素还有检修、安全环保、季节性等。 3.4.1烧碱行业检修情况 氯碱企业通常每2-3年大检一次，而检修多根据市场行情、环保政策和液氯市场需求等因素调整，特别是较大规模的氯碱企业检修，会直接影响烧碱阶段性供应量，并对市场产生较大影响。 大规模氯碱企业装置检修并非同时停掉所有产线，而是分产线轮流停车，一般整个检修周期历时1个月；中小规模氯碱厂家一般停车检修历时7-14天。 3.4.2烧碱行业安全环保 氯碱行业原本属于高耗能、高污染行业，再加上烧碱副产品液氯，有剧烈刺激作用和腐蚀性，在常压下气化形成气体，人体吸入后会严重中毒。同时，氯碱生产过程中有废气、废水排放。虽然近些年部分高耗能、高污染的生产工艺已基本淘汰，但氯碱行业依旧属于安全环保检查的重点关注对象。这也就导致环保督察期间、安全检查期间，烧碱生产企业开工率将受到较大影响。通常来说，春季、冬季安全环保检查较严格。 3.4.3烧碱生产季节性 从烧碱生产的季节性特点来看，通常3-5月份企业生产积极性相对较高，6月进入夏季之后的三个月时间里，企业生产水平通常处于下降通道。9月之后气温下降，烧碱企业生产积极性再次提升至高位，直至年底。1-2月又会面临春节假期等因素，生产水平会受到短期影响。 出现这样的季节性，一方面是受到天气及温度变化的影响。另一方面，烧碱副产品液氯需求淡旺季明显，进而对烧碱生产水平产生影响。夏季属于液氯需求淡季，氯碱厂为了控制液氯库存，会及时调整氯碱装置开工情况。而秋冬、春季，属于液氯需求旺季，氯碱企业为了保证液氯供应，一般生产积极性较高。 二、中国烧碱消费情况 1.我国烧碱消费量变化趋势 我国不仅是烧碱的生产大国，同时也是烧碱消费大国。过去十年我国烧碱消费量快速增长，增幅达到46.74%，折合年均消费增长速度5%。2015年成为我国烧碱需求增速的分水岭，在此之前，烧碱需求量年均增速达到了10%，消费水平也从2012年的2252万吨/年提升至2022年的3657万吨/年。2015年，受供给侧改革及环保政策等因素影响，烧碱及其下游行业均进行了结构化调整，烧碱需求量出现负增长，当年增幅-4.3%。2016年至2021年，我国烧碱需求量进入平稳增长周期，此阶段烧碱需求年均增速4.68%。 2022年由于国内烧碱下游行业表现相对温和，再加上出口量提升明显，导致国内表观消费量再次出现负增长。据统计，2022年我国烧碱表观消费量3657万吨，同比下降2%。 资料来源：Wind、光大期货研究所 2.我国烧碱需求分布及下游行业集中度 我国烧碱消费的地理位置分布与产能分布有一定重合，主要集中在东部和南部地区。华北地区即使我国是烧碱主要生产地区，又是消费集中地区，年烧碱需求量占比超过35%。华东地区由于地理位置优越，又处于沿海地区，对产业链上下游产品的进出口极为便利，该地区烧碱下游行业发展成熟，烧碱年消费量位列国内第二，占比近25%。华南和华中分别位列第三和第四，西南地区烧碱消费量位列第五，三者消费占比分别为13%、10%、9%左右，以上五个地区消费量占比约92%。西北地区虽然烧碱产能分布密集，但由于其下游行业发展薄弱、产品面临远距离外销等问题，消费占比仅6%左右。 资料来源：中国氯碱工业协会、光大期货研究所 在烧碱需求量排名前十的省份中，有70%都与烧碱产量省份重合。其中，山东省仍独占鳌头，年度烧碱消费占比超过20%。这主要由于山东地区氧化铝产能分布较为集中，该行业对烧碱需求量占比超过山东地区烧碱总需求量的一半。另外，山东地区造纸、化工等行业也相对集中，对烧碱需求量也较为集中。 烧碱下游第二大消费板块的化工行业产能主要集中在在山东、江苏、河北、浙江、河南等省份，这五个地区的化工行业对烧碱的需求量占化工行业烧碱需求总量约60%，且这些地区均位列国内烧碱需求量前十。 纸业作为烧碱下游第三大行业，生产企业遍布山东、广东、浙江、江苏等地，这四个省份对烧碱的需求量占纸业对烧碱需求总量比例约67%。 化纤印染行业作为烧碱下游第四大板块，其产能主要集中在江苏、浙江、新疆、山东、河北，这几个省份对烧碱需求量占行业对烧碱总需求量得比例超过60%。 注：烧碱产业链及下游各行业基本情况已在烧碱上市系列专题（一）中为大家详细介绍，此处不再赘述。 3.国内各地区烧碱需求结构分析 由于我国烧碱产品规格较多，多数下游行业多遵循就近采购、液碱优先原则。较为例外的是山西、广西、贵州等烧碱主要输入地区，其区域内及周边没有足够的液碱供应，再加上液碱长途运输和储存均有不便之处，所以采购固（片）碱较多。华东地区液碱供应相对充足，下游企业多以采购液碱为主。但山东地区部分氧化铝企业、江浙地区部分印染化纤企业也会采购部分片碱，作为液碱的补充原料。液碱无论是生产还是消费都在国内占据较大比例，整个华东地区液碱和片碱消费占比在8：2左右。 下游企业除了根据烧碱供应和地理位置进行采购之外，还会根据液碱和片碱价差来调整二者的使用量。当片碱价格较低时，也会优先考虑采购片碱来控制原料成本，反之当液碱价格较低时，也会增加液碱采购量而减少片碱采购量。 三、中国烧碱贸易情况分析 1.烧碱的销售模式和运输方式 1.1烧碱现货的销售模式 我国烧碱行业常见的销售模式包括直销和经销，其中直销最为普遍，几乎不存在代销。 直销是指烧碱厂家直接与下游用户进行交易，通过这种方式，烧碱厂家与下游用户之间降低了流通成本，保证了烧碱销售与采购的稳定性。经销是指国内经营多个化工品种的化工贸易企业同时经销多个品牌的烧碱。经销贸易商每个品牌的烧碱贸易量一般不会太大，批发拿货，会根据市场行情进行库存管理，自负盈亏。 根据烧碱产品种类来看，液碱因受运输半径的制约，多为省内或周边省份的销售，直销比例约为90%。液碱贸易商较少，多集中在生产企业不多的广东和福建省。固碱在运输上较液碱便利，且固碱的生产企业多分布在西北地区、山东，而下游消费企业多位于华东、华南和西南地区。烧碱生产企业对对氧化铝、造纸和粘胶纤维行业等需求量大且集中的企业多采用直销，其他需求量比较小的下游行