晨会纪要
晨会纪要 2023第（155）期发布日期：2023-08-25 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/8/252023/8/24 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,082.243,082.2400 34099.4234472.98-373.560-1.084 13463.9713721.03-257.060-1.873 4376.314436.01-59.70-1.346 18212.1717845.92366.2502.052 1.571.74-0.169-9.724 104.10103.990.1130.109 7.287.2800 主力合约 2023/8/24 2023/8/23涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1944.701,945.00-0.30-0.015 24.1824.39-0.205-0.841 8361.008,454.00-93.0-1.10 2154.502,175.00-20.50-0.943 2386.502,373.5013.00.548 2172.502,190.00-17.50-0.799 25850.0026,180.00-330.0-1.261 20810.0020,980.00-170.0-0.810 24.2823.970.3101.293 86.0585.740.3100.362 1372.251,361.2511.00.808 412.20401.4010.802.691 62.2562.92-0.670-1.065 488.00489.75-1.750-0.357 78.8878.560.3200.407 83.2383.070.1600.193 2023/8/252023/8/24 金属主力合约 黄金白银铜锌铝锡 铅 国内镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 8:00 459.12 5825.00 68770.00 20540.00 18535.00 216680.00 16435.00 169200.00 816.00 3713.00 15775.00 3913.00 6930.00 6780.00 15:00 460.04 5842.00 68870.00 20410.00 18555.00 216500.00 16425.00 167980.00 811.00 3688.00 15845.00 3884.00 6,930.00 6,780.00 涨跌 -0.920 -17.0 -100.0 130.0 -20.0 180.0 10.0 1220.0 5.0 25.0 -70.0 29.0 0 0 涨跌幅/% -0.20 -0.291 -0.145 0.637 -0.108 0.083 0.061 0.726 0.617 0.678 -0.442 0.747 0 0 化工 主力合约 2023/8/25 8:00 2023/8/24 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1508.50 1499.50 9.0 0.6 焦炭 2232.50 2225.50 7.0 0. 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 13255.00 13210.00 45.0 20号胶 9670.00 9655.00 15.0 塑料 8342.00 8357.00 -15.0 聚丙烯PP 7603.00 7620.00 -17.0 (PTA) 6004.00 5980.00 24.0 甲醇 2524.00 2518.00 乙二醇 4161.00 4148.00 苯乙烯 8436.00 8467.00 尿素 2255.00 2,255.00 玻璃 1619.00 1615.0 原油 626.70 623 燃油 3529.00 35 纯碱 1958.00 纸浆 5634.00 LPG 5134.00 2023/8/2 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 6308.00 6343.00 -35 沥青 3719.00 3715.00 国内 宏观要闻 1、金砖国家宣布扩员，沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚获邀加入金砖国家合作机制，成员身份将于2024年1月1日生效。国家领导人在“金砖+”领导人对话会上发表讲 话称，中方已经成立总额40亿美元全球发展和南南合作基金，中国金融机构即将推出100亿美元专项资金，专门用于落实全球发展倡议。全球发展倡议聚焦绿色发展、新型工业化、数字经济等重点领域，推进新工业革命伙伴关系建设，助力高质量发展。 2、日本政府启动福岛第一核电站核污水排海。生态环境部表示，正组织开展2023年度我国管辖海域海洋辐射环境监测，及时跟踪研判福岛核污染水排海对我海洋辐射环境可能的影响。海关总署宣布，8月24日起全面暂停进口日本水产品。商务部表示，中国政府一贯坚持人民至上，将采取一切必要措施，维护食品安全和公众健康。农业农村部表示，加大对海洋水产品核污染风险监测力度。 3、中国氮肥工业协会表示，近期受不实信息传播影响，尿素期货市场出现异常波动，目前，氮肥生产总体正常，库存较为充足，出口有序可控，即将进入需求淡季，后期价格大幅上涨可能性不大。 4、国务院总理李强在广东调研时指出，要坚定不移深化改革开放，在激发各类经营主体活力、加快建设全国统一大市场、营造一流营商环境等方面实施更多引领性改革，在稳步扩大制度型开放、稳定国际市场份额、更大力度吸引和利用外资等方面采取更多创造性举措，进一步增强发展动力活力。 5、商务部表示，应王文涛部长邀请，美国商务部长雷蒙多将于8月27日至30日访华。中方将就关切的经贸问题向美方表明立场，同时期待与美方就化解经贸分歧、推进务实合作进行深入讨论。 6、商务部表示，注意到欧盟《电池法规》已于近期生效，中方对此高度关注。希望欧盟相关法规实施秉持公平公正透明原则，避免人为设置障碍，形成新的贸易壁垒。 7、乘联会预计，8月狭义乘用车零售销量为185万辆，环比增长4.7%，同比下降1.3%。其中，新能源车零售为70万辆左右，环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率约37.8%。 8、农业农村部表示，生物育种产业化有序推进。今年转基因玉米大豆产业化试点范围扩展到河北、内蒙古、吉林、四川、云南5个省份20个县并在甘肃安排制种。 9、上期所表示，9月将在镍、黄金、白银、锡等13个品种开展做市；上期能源在原油、20号胶、低硫燃料油、国际铜和集运指数（欧线）5个品种开展做市。郑商所9月将在白糖、棉花等12个品种展开做市。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 24日，花生期货主力合约PK311以10400开盘，最高10612，以10560收盘，成 交量135478手，持仓量177536手，持仓较昨日增9290手。新花生合适水分货量偏少，价格偏强。产区及港口库存量不大，但随着山东河南等地花生将逐步上市，陈米持货商卖货积极。新季花生增产事实将逐步落地，当前受中秋备货影响，预计震荡为主，短期下跌空间不大，建议逢高逐步进空远月，关注短期盘面的贴水支撑。 油脂 基本面，8月24日，豆油成交25200吨，棕榈油成交14400吨，总成交比上一交易日减少12750吨，降幅32.19%。消息面，印尼棕榈油协会周四公布的数据显示，印尼6月棕榈油出口（包括精炼产品)为345万吨，较去年同期跳增43%。印尼6月毛棕榈油产量为403万吨，较前月下滑12.8%。同时，印尼6月末毛棕榈油库存为369万吨，低于5月末的467万吨。国内中秋备货基本结束，国内短期油脂市场仍缺乏上行驱动，但关注外盘市场的利多影响。 白糖 国际方面，巴西8月上半月产糖346万吨，同比多31.2%，印度欲禁止出口新年度白糖的利好抵消了巴西双周数据的利空，隔夜原糖继续上涨，中长期看国际糖价有走强预期。国内，白糖现货价格坚挺，高基差低库存支撑糖价。内外价差再度缩小。预计未来两个月到港量100万吨，同时需求旺季将结束，限制上涨空间。短期价格受外盘影响大，跟随原糖，郑糖震荡偏强。中长期等待新糖上市及进口到港。 生猪 昨日，全国生猪均价为17.07元/公斤，环比无明显变化，整体变化幅度不大，养殖端抗价惜售情绪持续，屠宰端按需收购，需求端迎来七夕与开学季有所好转，市场目前供应相对稳定，更多的关注点在于天气转冷后的需求拉动，近月盘面贴水现货后出现抗跌情绪，而远月高升水合约大幅下挫后技术反弹，关注天气转冷之后消费端所带来的支撑，盘面技术反弹，继续关注反套节奏。 鸡蛋 全国鸡蛋现货开始回落，均价5.1元/斤左右。上游养殖端，立秋之后，随着温度逐步回落，整体产蛋率将恢复，供应逐渐增加，上游开始出现库存。中游贸易商出货积极，下游消费端拿货谨慎，产销区倒挂，产区库存偏低，学生开学和中秋备货支撑 带来价格支撑。整体看供应端仍旧处于稳中有增，库存不高，现货取决于下游消费的支撑和拉动，预期逐渐减弱，期货盘面高位震荡，更多的来自于基差修复支撑，关注反弹做空机会。 棉花 8月24日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）98.59美分/磅，涨 1.45美分/磅，折一般贸易港口提货价17305元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）97.00美分/磅，涨1.45美分/磅，折一般贸易港口提货价17029/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为101.30美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17770.36元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为100.55，折人民币一般贸易港口提货价17649.27元/吨。澳棉报价为97.10，折人民币一般贸易港口提货价17043.77元/吨。巴西棉报价为98.61，折人民币一般贸易港口提货价17307.99元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为94.31，折人民币一般贸易港口提货价16559.37元/吨。西非棉的报价为98.37，折人民币一般贸易港口提货价17263.95元/吨。印度棉的报价为94.05，折人民币一般贸易港口提货价16515.34元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为98.74，折一般贸易港口提货价17330.00元/吨。截止8月24日仓单总数量35.4万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约继续上涨。日盘终盘报收17230元/吨，较前一交易日上涨220元/吨。操作上，下游棉纱交投平淡，纺企按需采购。美棉实播面积同比减少19%，中国棉花实播面积同比减少10.3%。中储棉公告7月31日开始抛储，国家发放75万吨滑准税配额。建议考虑将多空分水岭调整至16800一线，震荡思路对待。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】 8月24日，甲醇盘面继续高位震荡。后市而言，利多因素在于，1.宁夏宝丰三期投产支撑MTO需求预期；2.传统需求方面，市场对“金九”有预期。利空因素在于，1.8月进口预期大增，港口持续累库；2.煤市转入淡季，煤价确定性走弱。 概括而言，供需双增格局下，甲醇产业基本面矛盾不显。预计短期内阶段性交易重心在需求端，盛虹落地后，宝丰三期投产接续支撑盘面，同时成本端煤价走弱也在限 制这上方空间。中长期看，秋检及限气等预期下基本面向好。预计后市震荡略偏强，风险点在于宏观扰动。【策略建议】单边不适合做空，跨期推荐11-01反套、01-05正套。 【风险提示】烯烃装置异动，宏观利好持续发酵。 PVC 【核
