千方科技中报交流-调研纪要

千方科技（002373）2023年中报业绩交流会 分板块：交通同比增长25%，订单后期落地，业务收入各占50%；物联，同比增长1%，二季度边际环比增长；海外上半年10亿，海外增速快交通方面战略合作多；在各省推进模式，有助于项目纵深落地 行业协会：积极参与交通能源融合发展，产生新的共振 业务层面：继续强化交通运输，市场份额高（60%），项目端大项目招标增多，也有中标；积极响应地方政策与招标，夯实公司基本面。交通大数据建立了精准感知能力，有战略合作协议。 从2022年开始，资源逐渐落地，直接服务于地方，帮助他们提质增效，近期有新进展，有上千万的订单，在逐渐开拓更多，数字经济方面也有开发尝试。 物联：推出了行业大模型，发布了AI算法训练，生成平台；通过服务渠道实现商业发展；业务端：持续发布新产品，入围中国电信，排名前三。国内业务逐步恢复，B端有增长，基本面持续转好。帮助景区运营增收，半年时间就可以收回成本。 政策端到技术端正逐步变化，抓住发展机遇。 Q：上半年政府招标情况如何？ A：大的招标比较平淡，从6月之后大的招标开始逐步增多，交通项目招标也会增多。原因一，高速公路建设每5年一个周期；原因二行业格局来看，很多城市对交通治理标准增高。后面可能会破亿。 Q：国内和海外新进展？ A：北美、欧洲、东南亚增速比较快，重点发力；国内从G端和B端，也在开拓新的领域。从生态上讲，交通和物联都会跟政府和国企更多合作。Q：景区vlog大约有多少？ A：二三十个。培育新的业务模式，海南试点效果很好。对景区增收很明显，在积极推进。Q：数据要素在交通方面的发力点？思路？公司优势？ A：唯一一家做项目的；做成项目之后覆盖全国；在壁垒相对比较高的业务方面发力；开发特定场景，帮助增收。落地的业务效果不错。预期目标逐渐增大。新的场景产品在试点并且效果不错。未来预期经济价值社会价值很不错。从长远来看会带动交通数据的经济。 Q：今明年公司展望？大陆集团调资的影响？ A：物联端50亿收入，从今年趋势来看国内在逐步恢复，海外增收更快，新的业务模式在开拓，需求端上升和行业模型落地之后会有商业模式上的变化，可以提供数字服务。新业务新技术落地之后发展空间会逐步增大。大陆集团方面还没有定论，相关业务和项目也有逐步推进，但是需要过程，会保持跟进和交流。 Q：智能物联方面的产品收入贡献拆分？ A：上半年20亿左右，海外10亿左右，G端和B端都不到10亿，C端去年1个亿左右。Q：物联侧提升产品单价or改变服务方式？ A：行业模型提供了算法自动训练平台，会做很多场景，未来可以提供给渠道和用户，基础算法已经完成70%的工作量，用户完成剩下30%，核心点：基础模型的程度&技术方面的匹配度。核心有赖于技术。年底看试点用户进展情况。 Q：后续有哪些设备准备量产？新业务？A：各种配套都在跟踪。目前没有特别明确的新业务，但也会持续跟踪。Q：上半年智慧交通毛利率同比下降原因？ A：收入确认速度放缓，今年会加快。整个毛利率在恢复。物联端比较稳定，主要看业务结构变化。总体而言相对稳定。Q：大模型试点用户，首先会涉及哪些领域？ A：选合作伙伴，主要是渠道，也在逐步扩大，技术方面提供反馈，内测阶段；找实际有预算的用户，比如机场，一个项目的金额较大，预算足够购买，也会给反馈，会做新场景。 Q：交管部门目前合作进度？商业模式？A：在逐步推进合作；基于交通数据试点做成服务，车的运行情况都能精准感知，交管部门效率和精准度有提升，体验后续也会跟进。Q：机场大概有多少家有意向合作的？ A：北京、江浙沪都在跟进，有些地市已经购买。 Q：交管平台从接触到落地的周期？A：周期比较短，几个月左右。Q：公司如何展望下半年交通订单情况？ A：去年城际和城市大约1：1。大订单金额能过亿。执行周期一年左右。六月份之后大订单在增长，基本面有保障。Q：景区有没有数量级的东西？推广方式？用户参与度和反馈？ A：景区投入二三十万左右，大部分是摄像头，客流量也在恢复。两三个月到半年左右成本能收回，后期就是运营（例如vlog云服务）。第二个模式是运营分成，分成比例10%—30%左右，维护成本低。