安琪酵母半年报点评:酵母业务稳健增长,盈利能力略有承压。公司报告指出,安琪酵母的酵母业务稳健增长,但盈利能力略有承压。2Q23营收和归母净利润分别同比-10.97%和-15.10%。毛利率和净利率均有所下滑。然而,公司线下收入增速快于线上,国际业务持续拓展。我们预计公司2023-25年营业收入将保持稳健增速,归母净利润也将相应增长。我们给予公司23年25倍PE,目标价42.5元,维持买入评级。
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