算力网络系列深度二：全国一体化算力网络建设加速

行业研究|深度报告 看好（维持） 全国一体化算力网络建设加速 算力网络系列深度二 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年08月24日 核心观点 算力成为普惠大众的基础资源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。2020年，全国一体化算力网络正式提出。今年，算力网络相关政策持续 出台。同时，今年我们也步入了大模型时代，智能算力需求大大增加。AI应用具有长尾效应，如何让中小企业、个人能用到低门槛、普惠的算力成为国家科技、经济发展的关键。我们认为，算力成为普惠大众的基础资源势在必行，全国一体化算力网络建设相关政策有望持续出台。 我们认为，全国算网建设聚焦或将聚焦于公共算力平台的建设、算力调度中心的建设、中小企业的参与共建，以及算力与电力融合的四大重要方面： 1.加强智能算力供给方面，地方政府主导建设公共算力服务平台，众多企业参建有望持续获益：AI大时代来临，智算需求有望持续高涨，各地积极推动人工智能公共算力平台建设、提供可靠高效算力，其中，国产化与普惠是发展重点。人工智能公共 算力中心建设大多数采取政府主导+企业承建的模式，且对国产化比例有一定要求。中科曙光、海光信息、华为、浪潮信息、云赛智联、寒武纪、百度、商汤、腾讯、阿里等众多厂商积极参与各地智算中心建设，有望持续受益。 2.算力资源统筹调度：各地政府纷纷发文，推动算力标准化和服务化，统筹算力资源，实现算网统一管理、编排和调度。算力的调度运营类似于淘宝的角色，可以将合适的算力匹配给相应的需求方，提高算力资源的利用率，使其成为普惠大众的基础资源。目前，算力调度还存在一定的技术难点，众多企业和科研事业单位纷纷入场。其中，中科院计算所、中科曙光代表的中科系、鹏城实验室、华为代表的华为鹏程系、运营商、并行科技等主体先行先试，探索算力调度运营，有望获益。 3.鼓励中小企业、第三方云厂商积极参与算网建设、接入算网，云厂商有望持续获益：国家鼓励中小企业积极参与全国算网建设，鼓励各云厂商接入公共算力平台，在扩大算力资源供给的同时、帮助云厂商与需求方进行算力交易。鼓励中小厂商参 与人工智能算力基础设施建设，避免“帝国制”垄断运营，使众多厂商在算网发展的浪潮中受益。优刻得、首都在线等云厂商有望持续获益。 4.推动“算电一体”新型供能体系建设，助力算网升级，赋能双碳目标：据《中国“新基建”发展研究报告》，预计到2025年，数据中心能耗将占到全球能耗的33％。为降低算力成本、实现双碳目标，国家引导数据中心等因地制宜地配置储能设施，形成“数据中心+新能源+储能”模式。同时，还可以引入虚拟电厂，协同算力调度与电力调度。“算电一体”有望进一步降低算力成本，提升电力自平衡能 证券分析师浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 证券分析师谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 联系人杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 联系人覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 联系人宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 力，亚康股份等推进算电协同的公司有望获益。 算力网络有望迎来建设高峰，信创订单高频落地 2023-08-13 投资建议与投资标的 公共算力中心建设：建议关注中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、寒武纪-U(688256，未评级)、拓维信息(002261，未评级)、四川长虹(600839，未评级)。 算力调度运营：建议关注中科曙光(603019，买入) 云厂商有望接入算网：建议关注优刻得-W(688158，未评级)、首都在线 (300846，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、铜牛信息(300895，未评级) 算电一体：建议关注亚康股份(301085，未评级) 风险提示 政策落地不及预期风险；国产化算力、算力调度相关技术发展不及预期风险。 算力网络迎来黄金时代2023-03-04 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、全国一体化算力网络建设逐步深化，算力有望成为普惠大众的基础资源..7 1.1AI与政策推动，全国一体化算力网络有望加速7 1.1.1国家政策持续推动全国一体化算力网络建设7 1.1.2东数西算”拉开全国一体化算力网络序幕7 1.1.3AI浪潮推升算力需求，实现智能技术规模化需首要实现算力普惠8 1.2绿色、普惠、赋能高质量发展，算力网络建设势在必行9 1.2.1建设算网可充分利用西部资源与气候条件，促进算力绿色环保化9 1.2.2助力解决东西部供需不平衡问题，降低算力价格10 1.2.3提供普惠算力，赋能科技与产业快速发展10 1.3算力网络：一点接入，即取即用11 1.3.1算力网络的建设赋能算力作为基础资源普惠大众11 1.3.2计算场景愈加丰富，需求多元化对算网架构提出新要求12 1.3.3算力网络：云边端节点全连接，动态感知、灵活调度13 二、各地政策频频出台，聚焦算力供给、算力调度、中小企业共建、算电一体四大方向13 2.1各地发布人工智能产业发展政策，算力体系建设最关键13 2.2算力体系建设聚焦：供给、调度、中小企业共建、算电一体14 三、算力供给：智算供给是关键，国产化是发展重点15 3.1计算场景愈发丰富，智能算力赋能科技、经济发展15 3.2我国人均智能算力不足，智算规模有望持续上涨15 3.3各地兴建公共算力平台，设立智能算力规模目标17 3.4华为、曙光深度参与各地智算中心建设19 3.4.1曙光、海光性能生态俱佳，参建、运营多地智算中心20 3.4.2华为昇腾深度参与多地智算中心建设，拓维、长虹有望持续受益22 3.4.3云赛中标上海公共算力服务平台，出资参股上海智能算力科技公司25 3.4.4天数智芯、燧原等国产AI芯片旗手，积极参与智算中心建设26 四、各地推进算力调度进程，新商业模式正在诞生28 4.1调度逐渐成为算网建设重点，各地发文推进算力编排调度工作28 4.2各地建设算力服务平台，推动算力调度交易29 4.2.1宁夏上线全国首个一体化算力交易调度平台，中科曙光提供关键技术支持30 4.2.2南京城市算力网运营平台发布，中科院持续赋能30 4.2.3贵州枢纽算力调度平台已迭代至2.0版本30 4.2.4上海超算建设运营上海市人工智能公共算力服务平台31 4.2.5郑庆哈推动建立城市算力网实验场32 4.2.6北京经开区公共智能算力中心启动和算力调度服务平台33 4.3算力调度运营发展为新商业模式，科技大厂、科研事业单位、三大运营商、纷纷“入场” .........................................................................................................................................33 4.3.1中科曙光持续迭代曙光算力平台，中科院计算所打造“信息高铁”34 4.3.2鹏城实验室领头、华为助力，打造“中国算力网”37 4.3.3中国电信携手信通院，发布全国一体化算力算网调度平台40 4.3.4浪潮携手未来网络研究院，助力算网资源协同调度41 4.3.5并行科技：国内“算力网络”服务模式先行者42 4.3.6中软国际：从政务多云管理平台，到算力调度平台43 五、鼓励中小企业共建，中立云厂商有望接入算网44 5.1告别垄断，拥抱多元，促进算力网络健康发展44 5.2国家、地方引导云厂商、中小企业接入算力网络45 5.3第三方云厂商有望接入算力网络、持续受益45 六、算电一体助力双碳目标实现48 七、投资策略与投资标的49 7.1中科曙光：高性能计算龙头50 7.2海光信息：国产高性能CPU和GPGPU领军企业51 7.3浪潮信息：全球AI服务器第一大厂商52 7.4云赛智联：国资背景的上海市大数据中心数据资源平台集成及运营商52 7.5寒武纪：国产AI芯片先行者53 7.6拓维信息：华为“鲲鹏昇腾”战略合作伙伴54 7.7四川长虹：参股华鲲振宇提供澎湃算力55 7.8深桑达：建立中国电子云，致力建设自研数据底座56 7.9首都在线：AI推理算力与渲染算力的领军企业56 7.10铜牛信息：形成“IDC+国资云”全面综合服务能力，积极参与数据要素市场发展57 7.11优刻得：提供多种云计算服务，积极适配AI领域智算需求58 7.12亚康股份：算力基础设施全产业链服务商59 风险提示59 图表目录 图1：2022年2月，东数西算正式启动，8地建设国家算力枢纽节点，规划10个国家数据中心集群8 图2：机器学习进入大模型时代，训练算力量级大幅提升，每十个月翻一倍8 图3：中国人工智能行业应用渗透度及提升百分点9 图4：海兰信海底数据中心10 图5：腾讯位于隧洞内的贵安七星数据中心10 图6：全国各省市电网代理购电价格（截止23年7月）10 图7：美国建设“信息高速公路”（NII）,为美国科技全方位发展奠定基础11 图8：算力网络是智能时代的标志性基础设施12 图9：多元化应用对算力提出多样化需求12 图10：算力网络：一点接入，即取即用13 图11：算力网络建设的四大方向14 图12：算力分类与应用场景15 图13：AI计算场景愈加丰富,对智能算力的需求增加15 图14：全球智能算力规模份额占比(2022年)16 图15：我国智能算力规模（EFLOPS）16 图16：中国AI芯片市场规模（亿元）16 图17：2018-2027E，我国智能算力与其他算力规模占比17 图18：中科曙光智算中心“5A级”核心优势20 图19：中科曙光智算中心布局21 图20：海光DCU（GPGPU）性能出众、生态开源21 图21：海光Z100、NVA100、AMDMI100性能对比22 图22：华为Atlas900AI集群输出雄厚智算算力22 图23：2023WAIC,华为发布业界首个万卡集群23 图24：华为昇腾整机硬件伙伴23 图25：华鲲振宇股权穿透图（截至2023年8月）24 图26：湘江鲲鹏股权穿透图（截至2023年8月）24 图27：华鲲振宇参建成都智算中心成为“东数西算”成渝枢纽节点样板工程24 图28：天宫AI训练服务器AT800Model900025 图29：湘江鲲鹏自研“兆瀚”计算产品体系25 图30：上海超级计算中心市公共算力服务平台26 图31：天数智芯智算中心解决方案27 图32：天数智芯在芜湖市参与建设智算中心27 图33：基于邃思2.5的第二代人工智能推理加速卡：云燧i2027 图34：燧原科技低碳赋能之江实验室前沿技术研究27 图35：算力调度涉及的关键环节28 图36：2023年2月，宁夏发布东数西算一体化算力服务平台30 图37：贵州枢纽算力调度平台31 图38：上海市人工智能公共算力服务平台揭牌31 图39：上海算力交易平台32 图40：郑庆哈城市算力网实验场32 图41：北京经开区公共智能算力中心启动和算力调度服务平台启动仪式33 图42：中科系、鹏城华为系、信通院电信系积极探索算力调度，担任“算力运营商”34 图43：曙光全国一体化算力平台迎来焕新升级35 图44：曙光4.0服务平台实现“更直观、更自由、更高效”35 图45：曙光智算提供多地异构算力35 图46：全国一体化算力服务平台用户数量突破10万35 图47：信息