美亚柏科机构调研纪要

美亚柏科机构调研报告 调研日期:2023-08-20 厦门市美亚柏科信息股份有限公司是一家成立于1999年的网络安全企业,总部位于厦门市软件园二期。它是国投智能的控股子公司,国务院国有资产监督管理委员会为公司实际控制人。经过二十余年的发展,美亚柏科已成为国内电子数据取证行业龙头和公安大数据领先企业、网络空间安全和社会治理领域国家队,是一家具备央企优势、创新活力的集团型企业。公司业务领域已从传统的网络安全部门向监察委、税务、海关、市监、应急等行业拓展,并不断向民用市场延伸,业务范围覆盖全国各省、市、自治区及部分“一带一路”沿线国家。美亚柏科拥有自主技术内核,持续围绕“产品装备化,大数据智能化”,拓展四大产品线,两个主要赛道。第一个主赛道是大数据智能化,坚持从公安大数据做起,逐步拓展为市域社会治理平台,并进一步构建新型智慧城市大脑,实现善政、兴业、惠民。第二个主赛道是网络空间安全,由事后“电子数据调查取证”延伸到“网络空间安全”事前事中事后全赛道,打造全面的网络空间安全防护体系。美亚柏科具备一流的网络与信息安全技术能力和丰富的安全攻防经验,拥有一支超过百人的国家级网络安全保障实战团队。曾作为网络安全核心保障单位承担全国两会、厦门金砖会晤、北京一带一路高峰论坛、杭州G20峰会、北京奥运会、北京冬奥会、世界互联网大会等十几个国家大型活动的信息安全保障工作零事故;在多次社会重大突发事件中提供技术协助,创造了良好的社会效益,得到国家相关部门的高度评价,多位国家领导人莅临公司,对公司取得的成绩给予高度肯定。 2023-08-21 党委书记、总经理申强,高级副总经理 、财务总监张乃军,高级副总经理、董事会秘书高碧梅 2023-08-202023-08-20 业绩说明会,安信、浙商、中金、广发计算机组织的电话会议 厦门市软件园二期观日路12号美亚柏科大厦 CPCinternationaMANAGEMENT,LTD-赵萧 丞毅投资 - 胡亚男 大成基金 基金管理公司 崔一辰 大家资产 其它 王箫 东方财富 其它 吕林 东方国际证券 - 徐也清 东方证券 证券公司 宋鑫宇 东莞证券 证券公司 钟革敏 东吴证券 证券公司 戴晨 东兴基金 基金管理公司 周昊 方物私募基金 - 汪自兵 QIANYICAPITAL - 许高飞 丰仓股权投资基金 投资公司 路永光 广发证券 证券公司 雷棠棣,李婉云 国金证券 证券公司 孟灿,纪超 国盛证券 证券公司 徐少丹 国元证券 证券公司 耿军军 国赞私募 - 郭玉磊 海南悦溪私募基金 - 李晓光 和谐汇一 资产管理公司 章溢漫 红杉资本股权投资 - 闫慧辰 鸿盛资产 基金管理公司 王小明 阿杏投资 投资公司 陈小珊 鸿运私募基金 - 张弼臣 花旗環球金融 - 王曉琼 华安基金 基金管理公司 宁柯瑜 华宝基金 基金管理公司 卢毅 华创证券 证券公司 杜郁坤 汇泉基金 基金管理公司 陈谦 极灏私募 - 王照峰 嘉实基金 基金管理公司 刘晔,李涛 建信理财 其它金融公司 项艾琳 健顺投资 投资公司 邵伟 安信证券 证券公司 赵阳,马诗文,夏瀛韬 金友创智资产 基金管理公司 史献涛 进门财经科技 - 廖华亮 开源证券 证券公司 李海强,刘逍遥 雷钧资产 基金管理公司 杨建标 弥远投资 投资公司 许鹏飞 民生理财 其它金融公司 张作兴 明世伙伴基金 基金管理公司 付梦晨,孙勇 摩旗投资 投资公司 沈梦杰 磐厚动量(上海) 资产管理公司 于昀田 朴信投资 投资公司 朱冰兵 百年保险资产管理 保险资产管理公司 许娟娟 谦心投资 投资公司 柴志华 仁桥资产 资产管理公司 钟昕 瑞银证券 证券公司 张维璇 睿郡资产 资产管理公司 陆士杰 上研科领私募基金 - 王炜波 上银基金 基金管理公司 卢扬 尚诚资产 资产管理公司 杜新正 深圳铸信诚 投资公司 李郑浩峰 晟元体育文化 - 李锋 盛曦投资 投资公司 许杰 百年保险资管 保险资产管理公司 祝景悦 水墨资本 - 夏威 西部利得基金 基金管理公司 侯文生 溪牛投资 投资公司 王法 鑫焱创投 创业投资公司 陈洪 鑫宇投资 - 王宇英 兴合基金 基金管理公司 侯吉冉 兴业基金 基金管理公司 高观朋,高圣 雪石资产 其它 高云志 亚太财险 财险公司 程永宾 易方达基金 基金管理公司 刘健维 博时基金 基金管理公司 程沅 银华基金 基金管理公司 華王翔 涌贝资产 资产管理公司 徐梦婧 圆方资本 其它 張浩 源乐晟资产 资产管理公司 卢奕璇 云杉投资 投资公司 李晟 长城财富资产 保险资产管理公司 胡纪元 长江养老保险 寿险公司 李慧勇 招商基金 基金管理公司 季燕凯 肇万资产 资产管理公司 高文丽 浙江秘银投资 - 董一平 渤海汇金证券 资产管理公司 徐中华 浙商证券 证券公司 刘静一,刘雯蜀 止定私募基金 - 陈诚,徐钰馨 中国国际金融 证券公司 袁佳妮,孟思辰 中荷人寿保险 寿险公司 佘玲凤 中信建投 证券公司 罗泽兰 中邮人寿保险 寿险公司 张雪峰,朱战宇 中原证券 证券公司 唐月 财信证券 证券公司 顾少华 一、2023年半年报情况简介 2023年上半年公司实现营业收入约4.55亿元,较上年同期下降33.82%;归属于上市公司股东的净利润亏损2.78亿元,同比增亏1.65亿;整体毛利率48.31%,同比下降4.07%。业绩变动的主要原因如下: 1.受宏观经济影响,公司商机订单延后、在手订单实施和项目交付验收部分延缓,对公司营业收入造成影响。 2.在公司业绩下滑的情况下,公司仍然加大市场投入,通过开展各种营销活动以及市场培训,旨在获得更多的市场商机。上半年,公司共举办467场营销活动、600余期培训班,培训人次约2.6万人次,其中,线下培训431期,覆盖学员客户16,729人次,期次同比增 长90%,人次同比增长113%;开展现场技术支持4,264次,同比增长27.57%,业务拓展取得了一定成绩。 3.同时,公司积极抢抓人工智能的历史新机遇,加大人工智能公共安全大模型的战略投入,于6月份发布国内首个公共安全大模型——美亚“天擎”公共安全大模型,该大模型具备强大的案件情报分析、警务意图识别、案情逻辑推理及业务内容生成的能力,能够从海量数据中持续自我进化,实现行业知识、业务问题、解决反馈的全流程闭环进化。此外,公司还发布了“M YOS取证操作系统”、“超融合取证板卡”等新产品,从战略、创新、生态三大方面出发,通过业务重构产品,技术重构服务,生态重构合作,实现重构产业。 4.尽管上述攻关投入一定程度上影响了当期利润,但公司在核心技术自主可控方面所构建的全新能力,以及在迈向人工智能公共安全大模型方面取得的最新进展,为公司在数字经济时代长期可持续发展奠定了坚实基础和难得的先发优势,公司2023年累计新签订单及在手订单已超过去年同期水平。 通过结构化分析,各业务板块的经营情况如下: (1)电子数据取证:报告期内,电子数据取证的营业收入约2.02亿元,占营业收入比重为44.4%,较去年同期下降28%,在整体市场 萎缩的情况下,由于公司技术能力的不断提升,毛利率提升至61.87%,对比去年同期上升3.92%。公司上半年集中投入研发“MYOS取证操作系统”,拓展了电子数据取证3.0的新模式,为全国百余家的取证实验室提供了数据、AI、知识库的赋能。 (2)公共安全大数据:报告期内,公共安全大数据的营业收入约1.84亿元,占营业收入比重为40.43%,较去年同期下降39.03% ,毛利率为34.9%,同比下降11.65%,主要原因为本阶段确认收入的合同多为平台类合同,其中通用类的硬件比例较高。报告期内,公司在公共安全大数据领域的商机较去年同期基本持平,但在手订单的数量明显增加。 (3)数字政务与企业数字化:报告期内,数字政务与企业数字化的营业收入约0.47亿元,占营业收入比重约为10%,较去年同期下降10.63%,毛利率为50.65%,同比提升7.56%。该板块的业绩波动相对较小,主要得益于公司进一步加强与集团的业务协同,以国 投罗钾、智慧矿山项目样板,推进国投集团二三级板块的产业数字化协同。 (4)新网络空间安全:2023年上半年,新网络空间安全的营业收入约0.21亿元,占营业收入比重不到5%。报告期内,公司依托“乾 坤”大数据操作系统(QKOS),打造自主可控的城市级网络安全大数据平台,推出数据分类分级、数据加密、数据脱敏、数据防泄漏等相关产品,提供数据安全全生命周期的解决方案。 二、问答交流环节 1.从半年报数据来看,公司上半年收入端承压较大,想了解一下目前在手订单的情况;另外,能否展开介绍一下公司在企业信息化业务的未来布局,以及未来与国投集团的业务协同。 答:在手订单方面,报告期内公司2023年累计在手订单已超过去年同期水平。 在企业侧的信息化、数字化业务方面,公司新设全资子公司美亚云网科技有限公司,除了承接国投集团的信息化和数字化业务外,还将向其他的央国企、大型企业拓展企业数字化业务。 2.公司在人工智能监管方面目前有哪些布局? 答:在人工智能监管的布局,目前主要包括两个方面:第一是针对利用人工智能违法的相关电子数据取证溯源,布局相关取证技术,比如对人工智能合成、生成的视频图像内容检测鉴定;第二是人工智能算法、系统的安全性评估方面,按照《数据安全法》、《互联网信息服务深度合成管理规定》等法律法规,布局人工智能产品安全合规的评测技术。 3.请问公司对于电子数据取证和乾坤大数据操作系统两条业务线的收入预期与人员安排规划? 答:对于电子数据取证业务,主要考核市场占有率指标,人员会根据考核目标达成情况进行相应调整。乾坤大数据操作系统则是公司大数据技术共性基座,可以赋能每一条产品线,没有单独的收入指标,会对技术能力进行相应的考核。 4.请问上半年公司研发费用下降的原因是什么? 答:公司研发费用下降主要由于研发人员调整所致。今年市场形势不乐观,因此公司在销售端加大了投入,增强了售前力量,将一些研发人员调整至前台对售前工作进行协助,除此之外,未对人员做较大调整。另外,研发投入绝对值下降的原因系公司调整部分产品研发节奏所致 。上半年,公司研发投入占营收比重近50%,仍保持高研发投入。5.请问公司算力可视化和数据安全产品的布局如何? 答:在算力可视化方面,公司目前有一定的技术储备,后续将根据市场需求情况,适时拓展相关的研发布局及市场应用。 公司在数据安全方面有以下核心技术:1)大数据原生数据安全技术;2)人工智能安全技术;3)元数据驱动技术;4)数据协议解析还原 技术;5)密码技术和隐私计算等。公司在数据采集、传输、存储、使用、交换、销毁过程中涉及的数据分类分级、数据加密、脱敏、防 泄漏、审计等全生命周期安全防护沉淀了深厚的技术积累,未来将进一步聚焦数据安全,为监管部门和相关企业提供“一中心两体系”大数据安全的解决方案,以服务国家网络强国战略为己任,致力于成为国内一流的网络空间安全与社会治理领域的国家队的领先企业。 6.请问公司下半年是否有再融资的计划?谢谢 答:感谢您的提问。公司目前没有相应的计划,未来若有相关事项,公司将严格按照法律法规要求及时履行信息披露义务。