博实股份机构调研纪要

博实股份机构调研报告调研日期: 2023-08-21 哈尔滨博实自动化股份有限公司成立于1997年,是一家专业从事自动化包装、码垛成套装备及工业机器人研发、生产、销售、服务的高新技术上市公司。公司注册资本10.2255亿元,占地面积11.7万平方米。博实拥有国家企业技术中心,是国家先进制造业与现代服务业融合试点单位、中国机器人TOP10峰会成员、智能制造系统解决方案供应商TOP10、中国最具投资价值百强企业、智能工厂非标自动化集成商百强企业、品牌认证五星级和全国商品售后服务达标认证五星级企业。博实系列产品覆盖中国内地所有省区,并出口欧、亚、美、非洲十多个国家。作为智能工厂整体解决方案提供商,博实将信息技术与制造技术深度融合,着力打造”5G+工业互联网+智能制造装备”产业新格局,加速信息技术与制造技术的深度融合,助力更多制造业企业向数字化、智能化转型升级和高质量发展。 2023-08-21董事、常务副总经理 张玉春,董事、董事会秘书 陈博,证券事务代表 张俊辉2023-08-212023-08-21特定对象调研,电话会议- 中信证券证券公司周荣炎,李睿鹏,刘海博,林峰华安财保保险资产管理公司庞雅菁上海阿杏投资管理有限公司投资公司蒲楠昕上海高澈投资管理有限公司投资公司苏伟伦上海恒复投资管理有限公司投资公司姚千程上海健顺投资管理有限公司投资公司邵伟上海景林资产管理有限公司资产管理公司张芳上海聚鸣投资管理有限公司投资公司梁世阳上海雷钧资产管理有限公司基金管理公司杨建标 上海留仁资产管理有限公司资产管理公司吴凡上海庐雍资产管理有限公司资产管理公司杨捷上海弥远投资管理有限公司投资公司刘沛力华泰柏瑞基金管理公司吴邦栋上海朴信投资管理有限公司投资公司朱冰兵上海浦科飞人投资有限公司投资公司史彬上海乾惕投资管理有限公司投资公司王洲上海人寿保险股份有限公司寿险公司刘仁建上海慎知资产管理合伙企业资产管理公司崔澎 上海添橙投资管理有限公司投资公司庞宇翔上海顽岩资产管理有限公司基金管理公司蒋海上海长见投资管理有限公司投资公司唐祝益上海中海码头发展有限公司其它黄晨上投摩根基金管理有限公司基金管理公司朱晓龙华夏基金基金管理公司景然深圳前海天谋投资有限公司投资公司黄江英西藏源乘投资管理有限公司基金管理公司苏柳竹信达澳亚基金管理有限公司基金管理公司马绮雯 阳光资产管理股份有限公司保险资产管理公司张雷招商证券资产管理有限公司资产管理公司孙妤中国国际金融股份有限公司证券公司曾伟中国人保资产管理有限公司保险资产管理公司黄振东中银国际证券股份有限公司证券公司叶志成深圳市正向投资管理有限公司投资公司李玉铜深圳市金广资产管理有限公司资产管理公司李芳如茂源财富其它钟华北京市星石投资管理有限公司投资公司孔嘉祥 光大保德信资产管理有限公司资产管理公司王振鹏广州市航长投资管理有限公司投资公司麦浩明西部证券股份有限公司(自营)证券公司屈灵玉海南果实私募基金管理有限公司基金管理公司张梦寐上海峰境私募基金管理有限公司基金管理公司黄宁上海歌汝私募基金管理有限公司基金管理公司曹益锋上海金曼私募基金管理有限公司基金管理公司孙良孟上海兰石私募基金管理有限公司基金管理公司陈悦婷上海领久私募基金管理有限公司基金管理公司魏晓康 诺安基金基金管理公司黄友文上海勤辰私募基金管理合伙企业基金管理公司刘志来深圳前海君创基金管理有限公司基金管理公司郭倩荷深圳市红石榴投资管理有限公司投资公司李珂静中银国际资产管理股份有限公司-欧子辰浙江三花绿能实业集团有限公司其它林威克福州开发区三鑫资产管理有限公司资产管理公司冯强深圳市景泰利丰资产管理有限公司投资公司何少磐厚动量(上海)资本管理有限公司资产管理公司孟庆锋 北京京管泰富基金管理有限责任公司基金管理公司徐鹏歌斐诺宝(上海)资产管理有限公司资产管理公司石昊晨鹏扬基金基金管理公司伍智勇杭州融泰云臻私募基金管理有限公司基金管理公司赖泉上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)资产管理公司边梦葳深圳固禾私募证券基金管理有限公司基金管理公司纪晓玲,孙明芳,王生瑞誉辉资本管理(北京)有限责任公司其它王灿远信(珠海)私募基金管理有限公司基金管理公司周阳深圳市前海世传国际投资管理有限公司投资公司王家豪 上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)投资公司高若辰北京容光私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司高鹏飞深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司投资公司周晟昂深圳铸信诚股权投资基金管理股份有限公司投资公司李郑浩峰睿柏资本-狄晓锋中盛晨嘉(深圳)私募证券基金管理有限公司基金管理公司陈震宇Dunhe Fund-叶施Pinpoint其它李璇,Lei XuManulife其它Li Wenlin Taikang AMC保险资产管理公司Jerry YangRAYS Capital-Willow ZHANGPolymer Capital其它Mark TANG StanleyWilling Capital其它李灿Chentai Capital-温震宇Manulife Hong Kong-Doris Wang时机资本其它吴一新King Tower Asset Management Co Ltd投资公司吕伟志VontobelAssetManagementAsiaPacificLimited-Richie Jiang 西安瀑布资产管理有限公司资产管理公司-景顺长城基金管理公司-嘉兴宝亨--陆竑,许文荣,张黎阳--泰信基金基金管理公司黄梦婷天弘基金基金管理公司陈瑶奕金安投资公司吕毅林万杉资本资产管理公司张轶乾兴合基金基金管理公司梁辰星,李扬 兴业基金基金管理公司廖欢欢玄甲金融-李大志银华基金基金管理公司王翔盈峰资本资产管理公司李明刚中宏卓俊投资公司陈金红中欧基金基金管理公司王晓宇,朱馨远中信建投证券公司刘岚,彭亚星名禹资产资产管理公司朱细汇进门财经其它林晓莹 汇蠡投资投资公司王莹霞中证投资证券投资咨询公司陈琛鼎朔投资-朱佳弈慧投资-杨航博宏道投资投资公司张茂鑫亘曦基金-金榜思梵投资-胡劲风钦沐资产资产管理公司陈嘉元于翼资产资产管理公司张亚辉 领路资管基金管理公司林晓文博时基金基金管理公司高晖,李越中信证金其它陈睿中原资管资产管理公司薛保谦甬兴证券证券公司徐晓浩道合投资基金管理公司王佳华中道投资投资公司卢林锋广银理财其它金融公司葛小川风和投资投资公司顾之也 兴海荣投资-普开良进化论资产基金管理公司蓝智炀淡水泉投资投资公司高星财信证券证券公司彭泽铧欣至峰投资-梁雷新活力资本投资公司王雨寒广发证券自营证券公司刘夕黎华宝兴业基金基金管理公司卢毅平安养老保险寿险公司刘强 国投瑞银基金基金管理公司刘宏海口乾坤投资-翟青幸福时光私募基金管理公司陈灏深圳万福顺通其它张迪四川金舵投资投资公司唐小浩丹羿投资投资公司宝玥娇兴证国际资管资产管理公司陈晓婷长安汇通公司-朱鑫玮华能贵诚信托信托公司周灏 国金金创鑫 6 号-姜喜旻深圳市翼虎投资投资公司黄琦英国斯米克工业-李怡欣重阳投资投资部-贺建青拉芳集团资产管理其它彭国强建信养老金管理公司其它金融公司王新艳安徽志道投资有限公司投资公司聂瑞国寿安保基金管理公司刘志军,孟亦佳宝盈基金管理有限公司基金管理公司葛俊杰 东吴基金管理有限公司基金管理公司陈军东兴证券股份有限公司证券公司经舒扬富国基金管理有限公司基金管理公司顾飞飞国开证券股份有限公司证券公司陈伟超泓德基金管理有限公司基金管理公司章健华安证券股份有限公司证券公司颜筱雨汇泉基金管理有限公司基金管理公司曾万平嘉实基金管理有限公司基金管理公司岳鹏飞建信理财有限责任公司其它金融公司姚彦如 禾升投资-陈鹏宇,马健九泰基金管理有限公司基金管理公司杜京果南充百盈商贸有限公司其它秦盛宁银理财有限责任公司其它金融公司张骥上海丰煜投资有限公司投资公司文彧深圳正圆投资有限公司基金管理公司戴旅京苏银理财有限责任公司其它金融公司承文嘉太平资产管理有限公司保险资产管理公司赵洋泰康基金管理有限公司基金管理公司薛小波 天治基金管理有限公司基金管理公司顾申尧招商基金管理有限公司基金管理公司张林合远基金-庄琰中庚基金管理有限公司基金管理公司刘晟中金基金管理有限公司基金管理公司邱延冰新思哲投资管理有限公司投资公司谢东晖易正郎投资管理有限公司-黄朝豪北京宏道投资管理有限公司投资公司彭子姮,田博创金合信基金管理有限公司基金管理公司张小郭 大连道合投资管理有限公司基金管理公司余湛东方基金管理股份有限公司基金管理公司张博广州金控资产管理有限公司资产管理公司黄勇合众资产管理股份有限公司资产管理公司李莘泰,时应超 交流主要内容:董事兼常务副总经理张玉春对《关于与哈工大签订战略合作框架协议暨关联交易的公告》内容介绍情况。 1问:对于本次战略合作,公司是出于何种考虑? 答:本次签署战略合作框架及合作研发,目标是在未来共同推进相关技术成果和产品的产业化。哈工大在机器人及人工智能等相关领域具有深厚的技术基础,且在人形机器人机构和控制等多项关键技术方面都具有很好的技术储备。公司是国内较早从事工业机器人研发应用的企业之一,并将工业机器人感知、控制等技术应用到智能制造装备及整体解决方案中,并长期依托“技术领先战略”,实现了自身的较好较快发展,公司有很好的产业基础和经验。相关的产业化将根据具体进度有序进行,比如,对于研发成果中技术成熟、市场价值大的部组件可考虑提前快速产业化。公司看好这一战略发展机遇,将人形机器人作为公司重要的战略研发方向之一。 2问:公司对人形机器人未来发展思路是会通过具体的商业化应用场景来进行人形机器人的推广,还是定位于通用型机器人? 答:两方面都会进行。一方面要优选有需求、有发展空间的特定应用场景,另一方面会考虑把有优势的零部件独立出来,推动通用化应用,形成细分通用领域。最终目标是形成自主化的通用人形机器人产品。 3问:在不同零部件产品的产业化中,公司的重点发力方向? 答:会根据研发进展情况有序落实相关零部件产品的产业化计划,充分考虑经济性、可靠性、适应性、应用性等。 4问:公司对未来的人形机器人的量产目标,是100台还是1000台? 答:现在是项目研发阶段,产业化阶段要结合应用场景具体看,100、1000台都不是很大的数字,人形机器人未来应用会非常广泛,空间巨大。 5问:人形机器人的零部件主要是国产化吗? 答:后续产业化,零部件主要是国产化。 6问:怎么看人形机器人的技术壁垒,及哈工大的技术优势? 答:人形机器人是复杂的系统技术,学科专业交叉,技术壁垒高,哈工大在机器人及人工智能等相关领域具有深厚的技术基础,且在人形机器人机构和控制的多项关键技术方面都具有较强技术储备,在学科配置及技术基础上优势明显。 7问:在产业化应用降本方面,如何考虑? 答:产业化应用要考虑性价比,在相关的发展阶段,在应用场景下如果能做到性价比最优,会推动批量化应用。在研发阶段能够达到的先进技术指标,在应用场景下可以做加法,也可以做减法,目标是达到适用于应用场景的需求。 8问:人形机器人后续产业化主要由公司主体来实施还是组建新的公司实施? 答:产品与市场成熟可以形成产业化时,公司享有相关知识产权的优先使用权和产业转化权。公司及核心团队可以优先使用相关的技术成果和产品组建企业,并由公司控股组织实施。或根据相关技术、产品及市场的实际情况,双方以届时享有的无形资产出资,引进战略投资方,吸收社会资金共同组建企业推进技术进一步研发及产业化。 9问:与公司目前业务是否会有产业协同? 答:如研发及产业化进展顺利,将有利于公司产品大品类的扩张,形成人形机器人+与工业智能制造装备及工业服务的优势互补。 10问:本次研发合作是强强联合,相关研发的技术指标如何定位? 答:双方合作依托哈工大机器人技术与系统全国重点实验室及其他有关院系的科研能力(例如:灵巧手在2016年天工二号空间实验室完成科研任务,单手自由度可达15个,能够形成最高21个自由度)以及博实股份的资金实力和产业化实施能力。本次合作研发人形机器人的指标设定、要求对标国内和国际先进水平,在强调技术先进性的同时,充分考虑经济性、可靠性、适应性、应