2023上半年中国家电市场总结报告

2023H1中国 家电市场总结 家用空调·清洁电器 彩电末端净水 冰箱空气净化器 油烟机热水器 GFK AnNIQ Company 规模狂奔接近尾声 渠道变革将成关键 2023H1中国家用空调市场总结 数据说明 主要数据来源： 口GfK中怡康线下月度/周度零售监测 GfK中怡康线上周度零售监测GfK中怡康推总数据 同/环比增长率：按可比口径计算 OGfK 报告目录 012023规模狂奔已近尾声，H2需要降低预期 03 02消费观变化推动空调产品结构进入快速成长期行业进入洗牌期时间窗口，把握社交+下沉增 量才能实现品牌跃升 OGfK 012023规模狂奔已近尾声 H2需要降低预期 OGfK 家电市场经过多年发展高峰已过：在新的周期内用户需求量减弱产品销售单价增加 2006~2023年纯家电零售市场规模及同比增速变化趋势（单位：亿元） GFK 7891 910392808972 86658781 81188275 6814 7450 7286 75581437 ■生活 4800 5215 62706375 厨卫 1911 冰箱 3756 43701318 948洗衣机 1943家用分体空调 1224■彩电 200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023E 第一阶段 第二阶段 第三阶段 消费野蛮生长期 消费高质量增长期 消费内部送代期 特征：从无到有 特征：城镇、农村同时普及 特征：农村增量尚存，城镇普及即将结束 以城镇普及为主 各细分品类内部结构快速升级 各自新兴家电逐渐兴起，传统家电规模衰落 2008年及以前2009-20182019年-至今 数据来源：GfK中怡康推总GfK 23H1收官，整体家电市场温和复苏，家用空调品类大放异彩 2023H1大家电主要品类量额同比表现 41.9% H1期间 大家电主要品类 增长趋势5.3% 38.7%31.3% 25.7% 2023vs20228.0%06.7% 3.5%1.7% 零售额同比零售量同比 B.5%6.3% -4.8% 彩电空调冰箱洗衣机干衣机冷柜 数据来源：资料整理&GfK中怡康推总数据OGfK 家用空调零售均价自2023年起进入平稳状态 2022~2023H1空调市场分线上线下均价及增速对比 20% 15% 10% 5%0%5% 22.01 22.02 22.03 22.04 22.05 22.06 22.07 22.08 22.09 22.10 22.11 22.12 23.01 23.02 0一线下均价同比增速（%)0线上均价同比增速（%） 2.2% 23.0323.0423.0523.06 -1.4% 口线下均价（元）口线上均价（元） 5,000 4353428844164353 42324315 410842194249 4,500 4.000 3,500 3,000 2,500 2,000 40594083 4103 4013 3951 40404010 40404036 1,500 1,000 22.0122.0222.0322.0422.0522.0622.0722.0822.0922.1022.1122.1223.0123.0223.0323.0423.0523.06 数据来源：GfK中怡康零售监测数据OGfK 品牌竞争激烈促使线上各规格均价微降。。从价格段来看，线下中 高端稳中有升，线上中端份额有所扩大 空调市场各产品规格均价对比 空调市场低中高端价格段额份额变化 (2023H1VS.2022H1)（上图挂机，下图柜机） 整体新一级新三级新一级新三级2.5K-■2.5K-4K■4K+ 市场挂机挂机柜机柜机 22H1 44.7% 23H1 22H1 17.6% 44.5% 23H1 12.9% H1线下增幅+1.8%+0.1%+5.0%+0.1%+1.4%综合 电商 H1线上增幅-2.5%-3.5%-1.4%-2.5%-2.8% 49.6%5.7% 51.0%4.49 ￥10,000线下线上 ￥9,00083048315 55.5%26.8% 线下 ￥8,000 58.8% 28.4% ￥7,0000%20%40%60%80%100% ￥6000 6258 5340 5417 7K-7-10K10K+ ￥50006101 40624137 22H1 74.5%21.1%4.4 ￥4,000 ￥3000 3052 2975 3403 3408 25612689 4590 综合 4463电商 23H175.2%22.3%26 ￥2,000 2690259522H134.3%42.1%23.5% ￥100022092177线下 ￥0 30.4%46.0%23.6% 22H123H122H123H122H123H122H123H122H123H10%20%40%60%80%100% 数据来源：GfK中怡康零售监测数据OGfK 2023年H1，家用空调品类领跑家电市场，但高增速能否持续？ GFK 2022~2023Q2家用空调市场分季度规模及同比表现 2023H1家用空调市场 分线上线下零售增速同比 零售量（万台）零售额（亿元）零售量同比（%）零售额同比（%） 3,00045.6%50% 2,500 39.6% 33.6% 43.2% 2415 整体41.9% 40%38.7% 37.9%30% 2,00030.1% 165812.3% 1463 20% 线上67.6% 1,50010%69.0% 10.0% 1,000 1004 752781799 -11.5%8 0% -10% 500489 370线下17.2%■零售量同比增速（%） -18.8%284 0-26.8% -16.6%269-20%17.2% -30% ■零售额同比增速（%） 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 数据来源：GfK中怡康推总数据OGfK 去年因疫情影响促成的特殊季度销售基数，和今年天气的提前暴热 均为23H1空调市场的重大利好，但对23H2销售带来挑战 家用空调市场2023年亚洲多地高温天明显提前 18-21年和2018-2022季度量份额对比 GFK 50% 2018-2021年分季度零售量占比（%）■2022年分季度零售量占比（%） 首都 温度* 2023年 2018-2022 2013-2017 平均 平均 45%43.3%达到此温度的日期 3/14/15/16/17/1 40%中国·北京 5.6%35℃ 35%5/156/96/26 31.4%菲律宾·马尼拉3/203/30 30%35℃ 3/23o 25%22.1%泰国·曼谷4/24 40℃ 20%18.0%16.6%16.8%4/205/2 16.2% 15%印度·新德里 40℃4/15?4/21 4/20 10% 老挝·万象 5%40℃ 0% Q1Q2Q3Q4 3/234/124/16 数据来源：GfK中怡康推总数据&资料整理OGfK 消费信心减弱，货币刺激效果不佳，宏观步入十字路口 中国住户存款和中长期贷款新增对比 14住户存款新增（万亿）■住户中长期贷款新增（万亿） 12 10.3 11.9 108.3消费者信心不足，风险偏好较低。2023H1，中 86.8 6 4 2 0 7.5 2.82.83.4 1.61.5 国住户部门的存款新增创近年新高，相当于 23H1每人多存了8500元。 超级放水边际减弱。自2023年2月，M2同比增 2019H12020H12021H12022H12023H1速创近期高点后M2同比增速已经连续四月下 中国居民消费价格指数和M2余额同比对比降，但尚保持两位数以上的高位 3%居民消费价格指数同比-O-M2余额同比-右轴 15%货币政策效果不佳，财政政策才是关键。在超级 3%放水背景下，23Q2的CPI增速却在0%左右排但 13% 2%这说明印钞的边际效果变差，不足以解决消费需 2%11%求不足的问题。是否出台强力的财政政策，提振 1%%6 1% 未来预期，才是决定H2宏观走向的关键。 0% -1% 2021 %L 5% 20222023 数据来源：资料整理OGfK 政策力度将是决定23H2社消表现的关键变量 GFK 2021-2023年社会消费品零售额同比变化政府频繁出台刺激消费和促进经济的利好政策 湖北将发放3亿元消费券线上券发放平台为 35%0社会消费品零售额同比（%） 京东App 电商报2023-06-1422:04:28口分享 25%6月14日消息，湖北省商务厅发布公告称，2023年惠购湖北家电消费券将于6月16日开始发放，共有 线上券和线下券两种类型，总计投入财政资金3亿元，其中线上券投放资金0.5亿元，线下券投放资 金2.5亿元。使用者可在京东APP、云闪付APP和翼支付APP上领取。线上券领取、使用的时间为每 日10:00-24:00，线下券领取、使用的时间为每日10:00-21:00。 15%[查看原文】 中央出台“31条”促进民营经济发展壮大 5% 3.1%文财新范浅蝉 -5%这是继新日36条“之后促进民营经济发展的又一重要文件，盲在优 -5.9% 化民营经济发展环境：依法保护民营企业产权和企业家权益，使各 -15%种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受 到法律保护 202120222023 数据来源：资料整理OGfK 虽然商品住宅销售热情减退，但23H1的竣工大潮尚能对23H2的家用 空调市场销售带来支撑，保交楼项目的持续交付也强化了这点 2021-2023商品住宅新开工、竣工、销售面积同比变化保交楼项目交付跟踪 40%-0一商品住宅销售面积同比（%）3-5月保交楼已交付占比 GFK 住宅销售 面积 10%0% 20% 50% 区域 3月 5月 差值 全国 23% 34% 11% 华东 27% 40% 13% 华南 27% 46% 19% 西南 5% 15% 10% 华中 11% 16% 5% 华北 28% 32% 4% 东北西北 29% 19% 33%26% 4%7% 16% M1-2M4 M6M8M10M12M3 M5M7M9M11M1-2M4 202120222023 住宅竣工面积 商品住宅竣工面积同比（%）35% 40%17% 10% -20% 50% M1-2M4M6M8M10M12M3M5M7M9M11M1-2M4 新开工面积40% 202120222023 0一商品住宅新开工面积T+30M同比（%）商品住宅竣工面积同比（%） T+30月 10%5% -20% -50% Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 202120222D232024 数据来源：资料整理OGfK 2023年无疑是空调市场的否极泰来之年，但H2的销售预期宜看淡 2023年中国家用空调市场分季度市场规模预测2019~2024中国家用空调市场规模预测 线上零售量（万台）线下零售量（万台）零售量同比增长率（%） 零售量（万台）零售额（亿元）零售量同比（%）零售额同比（%）7,00022.9%25% 6180 3,000 45.6% 50% 6,0005162 5717552920% 4770465415% 5,000266710% 33.6%241540%4,0004.3%25143355 34285% 2,500 43.2% 3,000 2317 2506 0% -2.5%-3.3% 30%2,000-7.6%-5% 30.1%3512 1,000 26482453 214823622100 -10% 2,000 1,500 1439 10.2% 9.7% 16.5%-15% 20%0-20% 20192020202120222023E2024E 10%线上零售额（亿元）线下零售额（万台）一零售额同比增长率（%） 2,50021.4% 25% 100