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公司发布2023年中报,实现营收71.4亿元,同比增长10.7%;实现归母净利7.6亿元,同比增长21.5%。公司管理规模扩大导致基础物管服务营收同比增长21.8%,毛利率稳中有升,三大主营业务毛利率均呈上升趋势。公司第三方外拓规模与质量并重,物管费单价小幅提升。大物业战略加速落地,聚焦发力非住业态。我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为13.6/16.5/19.8亿元,对应的EPS为2.45元/2.98元/3.58元,对应的PE为14.4X/11.8X/9.9X。维持“买入”评级。