维持“增持”评级。公司发布23年上半年业绩,收入3.91亿美元,同比增长26.4%;经调整后净亏损1.62亿美元,亏损额同比增加0.27亿美元;整体符合预期。考虑到行业供需变化的影响及CAR-T疗法放量变化的影响,下调23、24年主营业务收入预测至9.28(-1.29)、13.30(-0.96)亿美元,预计25年收入为19.38亿美元。采用DCF绝对估值方法,下调目标价至23.0(-3.1)港元,维持增持评级。
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