2023Q2归母净利润环比+118%，盈利能力持续改善

洁美科技（002859.SZ）发布2023半年报，2023H1实现营收7.13亿元，同比+0.09%；归母净利润1.00亿元，同比-8.44%；对应Q2实现营收4.05亿元，同比+5.33%、环比+31.27%；归母净利润6,881万元，同比-11.22%、环比+118.38%。公司订单量逐步回升，Q2业绩环比明显改善。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.25、4.33、5.62亿元，EPS分别为0.75、1.00、1.30元/股，当前股价对应PE为35.7、26.8、20.6倍。我们看好公司持续推进产能扩张和新项目建设，未来成长动力充足，维持“买入”评级。同时，公司2023H1纸质载带、胶带毛利率同比提升，整体盈利稳步修复。分业务看，纸质载带、胶带、塑料载带、膜材料、IC-tray盘分别实现营收4.78、0.97、0.45、0.61、0.07亿元，同比分别+2.04%/+0.26%/-21.62%/+30.05%/-13.91%；其中纸质载带、胶带毛利率分别为37.94%/34.72%，同比分别+2.03/+2.83pcts，主要产品盈利能力同比提升。此外，公司持续推进载带产能扩张和离型膜等新业务扩展，公司成长可期。

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