这份研报是关于华润啤酒公司2023年上半年财务报告的分析报告。公司收入同比增长13.6%,达到238.7亿元人民币,净利润同比增长23.5%,达到46.9亿元人民币。其中,次高及以上产品销量同比增长26.4%,达到144万吨,毛利率为46%,同比提升3.8个百分点。公司上调23/24/25年净利润至51.9/63.1/77.8亿人民币,并维持“买入”评级,目标价为66.3港元。报告还重点分析了啤酒高端化、白酒业务和成本控制等方面。
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