宁德时代发布神行超充电池，国内光伏装机屡创新高

核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、TCL中环、宁德时代、元力股份。 光伏：7月光伏装机环比继续上升，坚定看好全年光伏需求。2023年1-7月，国内新增光伏装机97.16GW（同比+158%），单7月新增光伏装机达到18.7GW（同比+174%），光伏装机持续高增长，环比继续提升。光伏产业链多环节产销两旺，随着海外假期结束，Q3装机旺季来临，光伏行业排产预计将持续向好。坚定看好需求旺盛的光伏行业，建议专注在整个N型产业链进行布局，推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等，关注胶膜福斯特、赛伍技术、海优新材，天宜上佳等。 地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架中信博、意华股份、清源股份。 风电：1-7月风电装机26.31GW，国内外海风、深远海海上风电发展走强。风电装机持续高增。2023年1-7月，国内新增风电装机26.31GW，（同比+76.22%），单7月新增装机达到3.32GW（同比+66.83%），7月装机量维持高水平。从量上看，海上风电后续需求不缺，此前国电投下发16GW海风项目竞配机组框架招标，从业主端表明海风建设的坚定态度，为后续海风需求释放提供有力支撑。从价格上看，海风当前中标均价稳定在3500元/KW水平，未体现出持续下行的可能性，海风进入稳定发展阶段。风电整体量价稳定、业主有信心，当下产业链生产步伐加速，Q3又是传统旺季，因此全年需求无需担忧。近期海风事件频发，针对近期事件，我们从短、中、长三维度看海风发展，中短期至2025年，国内海风需求持续释放；中期看海风出海发展，目前海外海风项目陆续推进；中长期2025年后，深远海趋势进一步明确。变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、宝胜股份、汉缆股份。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。 氢能：近日，河北、西安陆续发布促进条例（草案）征求意见稿、氢能产业发展规划（2023-2035年），绿氢有望迎来规模化发展。《河北促进条例草案》指出：县级以上政府及其有关部门应当鼓励发展新能源电解水制氢，科学谋划氢能多相态储运通道，形成多元化储运格局。加强氢能全产业链管理。西安《规划意见》指出西安市氢能产业阶段性发展目标：2023-2025年、2026-2030年、2031-2035年，氢能相关企业总数超过50家/150家/500家，力争产值突破100亿元/300亿元/1000亿元，绿氢有望迎来规模化发展。推荐方向：推荐龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：8月W2（8.6~8.12）储能相关招标项目总规模约1.67GW/4.85GWh。据索比储能网 ，1） 招标规模 ：8月W2（8.6~8.12） 储能相关招标项目总规模约1676.4MW/4853.2MWh。其中，EPC招标规模为676.4MW/2053.2MWh。从储能类型看，根据索比储能网统计，8月W2共有29个招标项目，其中规模在200MW/400MWh以上的储能项目共4个，各类型中储能EPC规模最大，占比40%。2）中标规模：8月W2储能相关中标项目总规模约370.225MW/1713.5MWh。 其中储能EPC中标规模为133.281MW/616.86MWh,储能系统中标规模为22.2135MW/102.81MWh。8月W2中标候选人公示和中标公示的储能项目共计15个。3）均价：中标报价来看，8月W2，储能系统中标均价为2.12元/Wh，报价区间为1.904-2.334元/Wh，储能EPC中标均价为1.46元/Wh，报价区间为1.405-1.512元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。 新能源车：宁德时代发布神行超充电池，欧盟新电池法正式生效。8月16日，宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现充电10分钟，续航400km，同时达到700km以上的续航里程。其超快充速度实现主要来源于材料体系革新：正极采用超电子网正极技术、充分纳米化的磷酸铁锂正极材料；负极则对石墨表面进行改性，并使用多梯度分层极片设计；电解液采用超高导电解液配方，有效降低电解液粘度，提升电导率。该电池将于2023年底量产，2024Q1装车上市。8月17日，欧盟《新电池法》正式生效。法案规定自2024年7月起，在欧盟销售的动力电池必须附有碳足迹信息及数字电池护照。另外，法案还强化了电池回收管理，并设定了再生材料的使用比例。我们认为，《新电池法》的实施有望循序渐进地促进全球电池产业向低碳甚至零碳发展。锂电主产业链首推宁德时代，看好科达利、天赐材料、尚太科技；锰铁锂放量推荐德方纳米，看好容百科技、湖南裕能。钠电板块推荐元力股份；复合集流体看好宝明科技、英联股份、东威科技、骄成超声、道森股份、三孚新科等。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期，模型测算风险。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2023年8月14日-8月18日下跌1.9%，今年以来累计跌幅为0.6%。 图表1：2023年8月14日-8月18日行业涨跌幅情况 图表2：2023年以来各行业涨跌幅情况 细分板块方面，2023年8月14日-8月18日光伏设备（申万）下跌5.09%；风电设备（申万）下跌0.28%；电池（申万）下跌2.20%；电网设备（申万）下跌1.03%。 图表3：板块区间涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏：终端需求维持高增，硅片环节有望率先企稳 事件：国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。 7月光伏装机环比继续上升，坚定看好全年光伏需求。2023年1-7月，国内新增光伏装机97.16GW（同比+158%），单7月新增光伏装机达到18.7GW（同比+174%），光伏装机持续高增长，环比继续提升。光伏产业链多环节产销两旺，随着海外假期结束，Q3装机旺季来临，光伏行业排产预计将持续向好。展望8月，我们认为在组件厂排产上升+原材料价格持续回升的趋势下，终端光伏项目将持续推进，预计全年装机将实现超预期增长。 图表4：2021-2023国内累计新增光伏装机规模单位：GW 图表5：2021-2023国内月度新增光伏装机规模单位：GW 在组件规格尺寸统一后，6家企业统一矩形硅片尺寸，光伏产品正在趋向标准化。8月18日，阿特斯、东方日升、隆基、通威、一道、正泰新能共6家光伏企业代表经过全面充分地沟通评估，对72版型采用的矩形硅片191.Xmm标准化尺寸达成了共识：矩形硅片边距规定在182.2mm*191.6mm，直径在262.5mm。而此前，9家组件企业关于矩形硅片组件尺寸标准化达成了共识，光伏行业正在迈向标准化阶段，有利于下游光伏终端项目的推进。 图表6：6家企业达成共识的72版型采用的矩形硅片191.Xmm标准化尺寸 当前光伏板块观点： 光伏海内外装机需求将进入新增长阶段，坚定看好需求旺盛的光伏行业，建议专注在整个N型产业链进行布局。推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等。 硅料价格下滑背景下，组件端盈利将进一步修复，持续推荐一体化组件龙头晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能、东方日升等。 考虑到需求释放带来的排产上行，首推直接受益的辅材环节，胶膜和粒子福斯特、赛伍技术、海优新材，天宜上佳、卫星化学等；石英砂和石英坩埚天宜上佳等；小辅材龙头通灵股份、宇邦新材等。 组件需求提升+硅片率先让利，优选电池+组件环节。组件推荐顺序为天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、东方日升，关注电池片钧达股份、捷佳伟创等。 地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架中信博、意华股份、清源股份。 2.1.2风电 风电装机持续高增。2023年1-7月，国内新增风电装机26.31GW（同比+76.22%），单7月新增装机达到3.32GW（同比+66.83%），7月装机量维持高水平！从量上看，海上风电后续需求不缺，此前国电投下发16GW海风项目竞配机组框架招标，从业主端表明海风建设的坚定态度，为后续海风需求释放提供有力支撑。从价格上看，海风当前中标均价稳定在3500元/KW水平，未体现出持续下行的可能性，海风进入稳定发展阶段。 风电整体量价稳定、业主有信心，当下产业链生产步伐加速，Q3又是传统旺季，因此全年需求无需担忧。 图表7：国内累计新增风电装机规模单位：GW 图表8：国内月度新增风电装机规模单位：GW 针对近期事件，我们从短、中、长三维度看海风发展： 中短期至2025年，国内海风需求持续释放。8月4日，国电投16GW海风项目竞配机组框架招标；8月11日，海南6个海上风电项目总计3.1GW接入系统通过评审，预计2024年底实现并网。各地海风正在起量，且近期新闻联播头条报道我国风电发展，因此无论是业主还是国家都表明海风建设的坚定态度，为后续海风需求释放提供有力支撑。 中期看海风出海发展，目前海外海风项目陆续推进。韩国532MWAnma海风项目完成最终环境影响评估（EIA）；2600MW弗吉尼亚海风项目CVOW有望于2026年完工；波兰1200MW Baltic Power海风项目与维斯塔斯、NKT分别签署风机和电力电缆协议；波兰210MW Baltica 2+海风项目获批。国外海风项目建设周期普遍偏长，然而为实现新能源目标，海外海风项目建设有望提速，海外产能不足和产业链缺陷将为中国企业出海提供机会。 中长期2025年后，深远海趋势进一步明确。8月1日，中电建万宁漂浮式海风项目一期样机工程EPC合同签约；8月14日，大唐发布《深远海风电项目招标公告》，向深远海发力布局。深远海漂浮式试验项目已有落地，相关技术验证与发展有望提速，行业深远海化趋势进一步明确，随着“十五五”漂浮式风电规模落地，技术领先、资源丰富的头部企业将率先受益。 当前风电板块观点： 变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益。 首推基础环节天顺风能，在江苏已有射阳南通基地，并把握通州湾独有码头、射阳独用港池，具备强竞争实力。其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电、天能重工等。 关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份。海缆龙头东方电缆、中天科技，以及宝胜股份、汉缆股份。海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重工、金风科技。 风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。 2.1.3氢能&储能 《河北省新能源发展促进条例（草案）》公开征求意见！8月14日，河北省人大常委会发布关于《河北省新能源发展促进条例（草案）》（以下简称《促进条例草案》）公开征求意见通知。《促进条例草案》指出：县级以上人民政府及其有关部门应当鼓励发展新能源电解水制氢，推动制氢关键核心技术创新，促进绿氢产业规模化发展。建立完善绿氢储存、运输等标准体系，科学谋划氢能多相态储运通道，形成多元化储运格局。加强氢能全产业链管理，推进氢能装备研发攻关，优化布局加氢基础设施，拓展氢能在交通、分布式供热、绿色钢铁、绿色化工等领域示范应用。 8月16日，西安市发展和改革委员会发布关于公开征求《西安市氢能产业发展规划（2023-2035年）（征求意见稿）》（