【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材 (27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气 (35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分 【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材 (27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气 (35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。 细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值的修复,当前时点建议积极关注。 (2)设备零部件相关标的具备订单支撑,建议关注正帆科技(22年新签订单在今年的落地,23年新签对后续成长性的保障,以及GasBox等新产品的放量)、新莱应材(二季度末开始订单好转,边际改善)。 (3)先进封装主题性机会有望在三四季度继续演绎,建议关注华海诚科(GMC及FC底填胶等应用于先进封装的材料已通过客户验证,LMC正在客户验证过程中)、联瑞新材(配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Lowα球铝)。