上海沿浦机构调研纪要

上海沿浦机构调研报告 调研日期:2023-03-01 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年,占地面积13000平方米,其中场地占地面积5200平方米。公司主要以冲压件、装配和焊接,以及冲压模具设计和制造为主,涉及汽车座椅、门锁等领域,并通过ISO/TS16949和ISO14000环境体系认证。公司多次被评为“重合同守信用企业”、“质量信得过单位”及“AAA”企业,并通过管理体系认证和3C认证,为客户提供贸易、来样加工、设计、开发等系列服务。企业宗旨是正直诚信、高效创新,质量方针是以质量求生存,以产品求发展,在质量、技术、服务和成本上成为客户第一选择,经营理念是以市场为导向,以客户为中心,以诚信、规范、高效的服务领先同行,推动发展。 2023-04-04 董事长、总经理周建清,董事会秘书、财务总监秦艳芳 2023-03-012023-03-01 特定对象调研,电话会议,券商策略会公司会议室 华泰证券 证券公司 - 银华基金 基金管理公司 - 第一部分:公司介绍环节 上海沿浦金属制品股份有限公司成立于1999年4月19日,公司主要生产汽车零部件中的金属构件,产品包括汽车座椅骨架总成(含座椅滑轨)、精密冲压件(用于汽车座椅、安全带、闭锁系统、安全系统等)、模具(含检具)及注塑零部件。 公司自成立以来,坚持将技术研发、科技创新作为公司发展的根本,注重新产品和模具的研发,拥有级进模、传递模等大型精密和高强度汽车冲压模具的设计和制造技术,公司不断优化生产工艺,产品质量和生产效率不断提高。 公司与东风李尔集团、麦格纳、中国李尔、延锋智能、临港均胜、泰极爱思等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系,是东风李尔集团、麦格纳集团最重要的战略供应商之一。 公司目前注册资本为人民币8000万元。于2020年9月15日在上交所主板上市,公司简称:上海沿浦,股票代码:605128(一)目前,本公司在全国各地的母、分公司及全资子公司为以下16家: 1.上海沿浦金属制品股份有限公司-1999年4月19日注册成立 2.黄山沿浦金属制品有限公司-2007年12月10日注册成立 3.武汉浦江沿浦汽车零件有限公司-2010年7月19日注册成立 4.上海沿浦金属制品股份有限公司大连分公司-2014年6月13日注册成立 5.昆山沿浦汽车零部件有限公司-2014年9月23日注册成立(整体业务已基本转移到常熟沿浦)6.上海沿浦金属制品股份有限公司襄阳分公司-2015年9月15日注册成立7.柳州沿浦汽车零部件有限公司-2015年11月20日注册成立 8.郑州沿浦汽车零部件有限公司-2016年12月22日注册成立 9.常熟沿浦汽车零部件有限公司-2019年8月14日注册成立 10.上海沿浦金属制品股份有限公司十堰分公司-2021年1月11日注册成立 11.柳州沿浦汽车科技有限公司-2021年4月30日注册成立 12.荆门沿浦汽车零部件有限公司-2021年5月11日注册成立 13.重庆沿浦汽车零部件有限公司-2021年12月2日注册成立 14.日照沿浦汽车零部件有限公司-2022年6月13日注册成立 15.天津沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月14日注册成立 16.惠州沿浦汽车零部件有限公司-2022年10月24日注册成立(二)目前,本公司的控股子公司为以下1家: 1.上海沿浦华悦智能科技有限公司-2021年7月1日注册成立(上海沿浦投资占比50.5%)(三)目前,本公司在全国各地的参股公司有3家,分别如下: 1.东风沿浦(十堰)科技有限公司(位于湖北省十堰市) 2.黄山沿浦弘圣汽车科技有限公司(位于安徽省黄山市) 3.湖南摩铠智能科技有限公司(位于湖南省长沙市) (四)2021年,本公司实现营业收入82,650.74万元,同比增长4.38%。扣非前净利润7,048.11万元,同比增长-13.24%。扣非后净利润6,048.49万元,同比增长-22.98%。 (五)2022年三季度,本公司实现营业收入74,471.45万元,同比增长33.44%。扣非前净利润3,582.49万元,同比增长 -26.48%。扣非后净利润2,946.33万元,同比增长-31.14% 第二部分:问答环节 问题1:公司产品系列较丰富,公司去拓展产品的思路大概是怎么样? 沿浦回答1:公司拓展新品类的产品主要基于公司现有的技术-冲压、焊接、装配、精密注塑。 本公司的产业链较为齐全,从模具的设计到生产制造,再到钢丝管件的弯管制造到冲压件生产,焊接分总成、核心件除了调角器沿浦不生产以外、涉及环保的电镀电泳沿浦不能做以外,其他工艺包括精密注塑等都能在沿浦完成。 问题2:公司去年销售给客户的骨架产品是不是还是以传统燃油车座椅骨架为主? 沿浦回答2:是的,2022年公司销售的骨架产品还是以燃油车座椅骨架为主,新能源的座椅骨架主要是在2022年量产了少量东风新能源车的座椅骨架及在2022年3季度量产了赛力斯的座椅骨架。 问题3:公司有衡量过新能源新客户骨架的销量下滑风险吗? 沿浦回答3:公司除了开拓新客户的新能源汽车座椅骨架产品的新车型以外,还同时开拓并竞标成功了新产品品类-铁路专用集装箱产品 ,未来铁路专用集装箱产品的销售可以有力的弥补如果新能源汽车座椅骨架销量不及预期给公司经营带来的不利影响。问题4:能否简单介绍下铁路专用集装箱项目,比如年销售预计多少,利润率情况? 沿浦回答4:上海沿浦公司本次以打包方式(也就是整箱采购方式)通过了金鹰重工公司的铁路专用集装箱物料项目的招标审核,是公司凭借现有成熟稳定的冲压、焊接和装配技术在铁路专用集装箱产品品类上的首次成功突破。本次的中标项目需要在2023年6月达到交付状态,预计不会对公司本年度业绩产生重大影响,但是本次项目中标将有利于公司扩展新品类及提高公司未来年度业务收入,并对公司未来经营业绩产生积极影响。 问题5:现在能否展望一下今年公司的增量? 沿浦回答5:敬请大家参考公司未来披露的定期报告信息。 问题6:新能源座椅骨架生产线与传统燃油车座椅骨架生产线会有很大差异吗? 沿浦回答6:新能源汽车的座椅骨架生产线比传统燃油车座椅骨架生产线更加复杂一些。 问题7:公司的直接原材料成本在我们总成本的占比里面比例是比较高的,今年我们有没有方法通过规模效应,还是我们通过其他方式把成本进一步的优化? 沿浦回答7:公司采购的主要原材料为钢板、冲压件,上述原材料的采购价格显著受到钢材价格指数变动的影响。公司一般通过工序改善 、进行产品结构的改善,提升自动化,及精益生产来提高效益。问题8:公司新接许多定点通知书,产能是否准备好? 沿浦回答8:汽车零部件行业,如果发生因产能不足导致的主机厂或者一级供应商停产,会导致巨额的赔偿,所以公司一定会想尽一切办法100%保证足够的产能来交付产品,即使出现客户终端市场超预期的增量或者不及预期的销售时也要确保100%按质按时交付,这是日常经营必须解决好的问题。